D'Expositioune vu Banken zu Russland si vill méi transparent wéi déi vun Net-Banken

Erënnert Dir Iech laangfristeg Kapitalmanagement an AIG? Ech sécher. LTCM implodéiert am Joer 1998, zum groussen Deel, wéinst hiren Investitiounen a russesch Schatzkammeren an aner Schwellmäert Wäertpabeieren. Am Joer 2008 huet d'AIG Russland bal Faillite deklaréiert, well eng Eenheet zu London, iwwer déi kaum jidderee wousst, de Schutz, duerch Kredittdefault Swaps, u Banken verkaaft huet, déi géint Defaults op Securitisatiounen schützen. Firwat ass dëse Spadséiergank erof Memory Lane egal? Well hei si mir am Joer 2022, a leider si mir nach ëmmer an enger Situatioun wou et enorm Opazitéit am weltwäite Finanzsystem ass. Wann et nëmme räich Investisseuren wieren, déi Sue verléieren, géif de grousse Betrag vun der Weltbevëlkerung kaum Schlof verléieren. Wéi och ëmmer, wann d'Finanzinstituter Sue verléieren, beaflossen se onendlech unsuspecting Bierger.

Multiple international Standardsetzer wéi de Financial Stability Board an d'Bank for International Settlements hu laang gewarnt datt Aner Finanzinstituter (OFIs), och bekannt als Net-Banken a Schattenfinanzinstituter, musse geregelt a kontrolléiert ginn. Vill vun hinnen sinn net. Jo, déi gréissten ginn dacks ëffentlech gehandelt, sou datt se finanziell Verëffentlechungen hunn, awer dat heescht net datt se iwwerwaacht an iwwerpréift ginn mat enger riskbaséierter Iwwerwaachungs Approche wéi d'Banken an d'Versécherungsgesellschaften sinn.

Finanzinstitutiounen si mat Russland a matenee verbonnen

D'russesch Invasioun vun der Ukraine huet d'Liicht op d'Verbindunge vu Finanzinstituter a Russland beliicht. Leider erënneren dës Verbindungen un déi enorm Opazitéit, déi nach ëmmer an der Finanzindustrie gëtt, och no de Lektioune, déi mir 2008 sollte léieren.

D'Banken hir Kreditt- a Maartbelaaschtunge si vill méi einfach ze verstoen well wéi se geregelt sinn heescht datt et vill méi Informatioun gëtt déi se musse verroden. De Problem ass awer, datt well e grousse Schlag vum weltwäite Finanzsecteur net reglementéiert ass wéi d'Banke sinn, ass de vollen Ausmooss vun der Finanzindustrie Kreditt a Maartexpositioune fir Russland onbekannt. Eng breet Palette vun Verméigen Manager, Hedgefongen, doheem Büroen, Versécherungsgesellschaften, Pensiounsfongen, souverän Räichtum Fongen, an Universitéit endowment Funds hunn Investitiounen an russesch finanziell Verméigen, dat ass, Obligatiounen, Aktien, Wueren, Prêten, an de ruble.

Banken

Goldman Sachs, JP Morgan, Commerzbank, a grujeleg, souguer Deutsche Bank, hunn ugekënnegt datt si Russland verloossen. Ausgoen wäert Zäit huelen, a keen Zweiwel, et wäert e komplizéierten Effort sinn. Russland verloossen heescht net onbedéngt datt dës Banken automatesch Prêten un Entitéiten a Bierger vu Russland stoppen oder datt se russesch Obligatiounen, auslännesch Währungen oder Commodities ophalen. Weider Drock vu verschiddenen Akteuren, besonnesch déi, déi wëllen, datt dës Banke mat globalen Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernancenormen (ESG) respektéieren, wäerten ouni Zweiwel weiderhin d'Entscheedunge vun de Bankdirekteren beaflossen.

Glécklecherweis sinn auslännesch Banken Belaaschtung fir russesch Awunner, Finanzinstituter a Firmen relativ kleng am Verglach zu hirem Gesamtbankverméigen. Basel III Kapital- a Liquiditéitsnormen, ugeholl als Ufuerderungen an iwwer 30 Länner bedeit och datt Banken a wäit besser Form sinn fir onerwaart Verloschter z'erhalen wéi se an der Mëtt vun den 2000er waren. D'Bank fir International Settlements Daten weisen datt d'Länner, déi Banken déi gréissten Expositioune hunn Italien, Frankräich, Éisträich an d'USA. Citibank ($ 25 Milliarde), Unicredit ($ 21 Milliarde), Credit Agricole ($ 10), Intesa Sao Paulo ($ 8.1 Milliarde), ING ($ 7.3), BNP Paribas ($ 6.1), Deutsche Bank ($ 4.9 Milliarde), a Credit Suisse ($ 3.3 Milliarden) ). Dës Banken, besonnesch déi europäesch, sinn am meeschte wahrscheinlech negativ beaflosst wann déi russesch Invasioun verstäerkt.

D'Belaaschtung vun amerikanesche Banken u Russland representéiert manner wéi 1% vun de bal 17 Billioun Dollar Bankverméigen. Net iwwerraschend sinn d'US Banken iwwerwältegend gréisste Belaaschtunge fir amerikanesch Awunner, Finanzinstituter a Firmen. Hir gréisste Belaaschtung fir auslännesch fortgeschratt Wirtschaft, wéi se laang waren, sinn a Groussbritannien ($642 Milliarden), Cayman Inselen ($572 Milliarden), Japan ($491 Milliarden), Däitschland ($403 Milliarden), a Frankräich ($327 Milliarden). Déi gréisste Belaaschtung vun den US Banken op opkomende Maartwirtschaft sinn China ($139 Milliarde), Mexiko ($105), Südkorea ($121 Milliarde), Brasilien ($89 Milliarden), an Indien ($78 Milliarde).

Versécherung an Reinsurance

Den US Versécherungs- a Wiederversécherungssecteur huet eng kleng Kredittbelaaschtung fir Russland. Den US Versécherungs- a Wiederversécherungssektor hat ongeféier 2 Milliarden Dollar u russesche Firmen- a Souveränobligatiounen. Laut AM Best, si hu ganz wéineg Belaaschtung fir russesch Aktien. Well d'US Versécherer mat Firmen verbonne sinn, déi selwer Akommes hunn, déi op Russland vertrauen, wann de Konflikt sech verstäerkt a méi verlängert, kann et en Impakt op d'US Versécherungsgesellschaften hunn.

Aner Finanzinstituter (OFIs)

US Verméigenmanager hu vill méi bedeitend Belaaschtunge fir Russland wéi US Banken. Wat méi schwéier ass ze gesinn ass wéi vill Pensiounsfongen an aner Investisseuren an de Fongen vun de Verméigenmanager besëtzen. Capital Group, Blackrock a Vanguard verwalten d'Fongen mat de gréisste Belaaschtunge fir Russland; aner bedeitend Verméigenmanager déi Russland ausgesat sinn Fidelity, Invesco, a Schwab.

De Wäert vun de russesche Verméigen vum Blackrock ass viru kuerzem ëm 94% vun 18 Milliarden Dollar erofgaang. A Pimco Investment Management wäert och e groussen Hit a senger russescher Regierung Belaaschtung huelen, fréier op $ 1.14 Milliarde geschat; Pimco ass och e Verkeefer vu Schutz vun $ 942 Milliounen Kredittdefault Swaps. Mat dem imminente russesche Standard muss Pimco dës CDS Schutzbezuelungen honoréieren.

US ëffentlech Pensiounspläng d'Beliichtung fir Russland fänken un ze räissen. Pensiounspläng ginn an russesch Obligatiounen an Aktien direkt oder duerch Investitiounsfongen vun Verméigenmanager investéiert. CalPERS Fonds huet $900 Milliounen a Russland Belaaschtung, während CalSTRS ongeféier $800 Milliounen huet. De Pennsylvania Public School Employees Pensioun huet eng Belaaschtung vun $ 300 Milliounen. D'Virginia Retirement Systems, de New York State Retirement System, an de Washington State Investment Board hunn all iwwer $100 Milliounen u Belaaschtunge fir Russland. North Carolina huet manner Belaaschtung, bei $ 80 Milliounen. All US Staat huet normalerweis op d'mannst zwee grouss Pensiounsfongen, an eng Onmass Gemengen hunn Pensiounsfongen um lokalen Niveau. Los Angeles Grofschaft Employéen, San Jose Police a Fire Fund, an New York City Police Pensioun Fonds hunn viru kuerzem Efforten ugekënnegt fir hir russesch Investitiounen am Wäert vun ongeféier $ 226 Milliounen ofzesoen.

Wann iergendeen mir Daten mat den totalen russesche Belaaschtunge vun Hedgefongen, Heembüroen, Pensiounsfongen, Private Equity a souveräne Verméigensfongen liwwere kann, wier ech sécherlech appréciéiert. De Grond firwat mir eis all këmmeren ass well dës Finanzinstituter ganz mat Banken, Versécherungsfirmen a Verméigenmanager verbonne sinn. Fir d'Wuel vun gewéinlech Amerikaner, mir solle wierklech LTCM an AIG Iwwerraschungen vermeiden.

Rezent Artikele vun dësem Auteur sinn hei drënner, an hir aner Forbes Publikatiounen sinn hei:

Banken déi a Russland investéieren kënnen sech net am ESG Mantel verkleeden

Imminent russesch Default Féierung zu enger Wirtschaftskris méi schlëmm Merci am Joer 1998

D'Bank vu Russland probéiert verzweifelt e Run op Banken ze verhënneren

Vun Rubel zu Rubble

De Rodríguez Valladares huet iwwer de Klima als e systemesche Risiko fir de Finanzsystem Zeien

Rising Mieresspigel stellen Erhéijung Kreditrisiken fir vill US Küststaaten

Kredittqualitéit vun Ueleg- a Gasprêten ass wesentlech verbessert

Emerging Market Prêt brécht Rekorder

Finanzstabilitéitsrot fënnt datt d'Widderstandsfäegkeet vun net-Banken ze stäerken