Banke si kuerz méi wéi $ 1 Billioun am Kapital, seet dësen Analyst, dee fäert datt de Mangel nëmme verschlechtert gëtt

Dës Fuerderung kann déi iwwerraschen, déi mengen datt d'US Bankeindustrie ongeféier $ 2.2 Billioun am Kapital huet. Awer hien schneit dës Figur op verschidde Manéieren. Als éischt, bemierkt hien, gëtt et en Ënnerscheed tëscht Buchkapital a konkret Eegekapital, déi lescht gëtt vu Bankeregulatorer benotzt fir d'Solvabilitéit ze evaluéieren. Et ass eng méi schmuel Definitioun, ausgeschloss Elementer wéi Goodwill a Verzögerten Steierverméigen, déi den Total op $ 1.49 Billioun vun $ 2.22 Billioun erof bréngt.

Dann, op Basis vun den Daten vun der Federal Deposit Insurance Corp. "Dank dem QE an elo QT, all Zorte vu Verméigen sinn negativ Retour Propositioune fir Banken an Netbanken ginn. Wann de Coupon manner bezuelt wéi d'Finanzéierungskäschte, verléiert Dir Sue ", seet hien. Dat hëlt Kapital erof op $ 1.23 Billioun.

Elo kënnt de méi kontroversen Deel. Als éischt markéiert hien op Maartverloschter op Prêten a Wäertpabeieren erstallt während 2020 an 2021, fir den Impakt vun de Fed-Zënserhéijungen vun dësem Joer. Dat Recht do ass genuch fir Banken an d'Insolvenz ze drécken, mat e puer $ 1.74 Billioun Verloschter vum Markéierung op de Maart.

Eng aner $794 Milliarde Verloschter kommen wann d'Bankbesëtzer vun US Treasury Securities, Hypothéik-gestützte Securities a staatlech a kommunale Wäertpabeieren och op de Maart markéiert ginn. Setzt alles zesummen, op Whalens Berechnungen, a Banken hunn e Mangel vun $ 1.3 Billioun am zweeten Trimester.

Gewëss, an dat ass ganz wichteg, Banken mussen hir Verméigen net op de Maart markéieren. Also wat ass d'Suerg? Dës Ausnam ass net onendlech - Banken dierfen Mark-zu-Maart Verloschter ignoréieren soulaang se d'Kapazitéit an d'Intent hunn dat ze maachen. "Och wann d'Bank dës Low-Coupon Verméigen, déi während 2020-2021 erstallt goufen, am Portfolio bis zur Reife hält, kënnen Cashflowverloschter a schlechte Rendemente schlussendlech e Verkaf forcéieren," seet Whalen.

Hien huet eng ähnlech Analyse op JPMorgan Chase gemaach
JPM,
+ 1.64%,
déi hien eng vun de besser geréiert Banken nennt. Dem Jamie Dimon seng Rëtsch huet e Manktem vun 16 Milliarden Dollar am zweeten Trimester - an e Defizit vun 58 Milliarden Dollar wann d'Mark-zu-Maart Upassung méi steil ass 17.5% - op Whalen Zuelen.

Déi gréisser Fro ass wéini dës Verméigensverkaaf eventuell kéint optrieden. "Verkaf vun Verméigen wäert lues optrieden, awer Kredittgeber kënnen d'Fro op d'Sécherheet forcéieren déi 20pts ënner Waasser ass," sot hien MarketWatch an enger E-Mail. A wat elo net nohalteg ass, soll méi schlëmm ginn. "Héich Tariffer maachen just eventuell Mess méi grouss," Whalen dobäi.

De Maart

US Aktie Futures
ES00,
+ 0.01%

NQ00,
+ 0.06%
ware méi héich a fréi Aktioun weisen. Commodities sinn eropgaang, mat Gewënn fir béid Ueleg
CL.1,
+ 3.70%
a Gold
GC00,
+ 1.19%.
Den Dollar
DXY,
-0.24%
war méi niddereg.

Fir méi Maartupdates plus handhabbar Handelsideeën fir Aktien, Optiounen a Krypto, abonnéiert Iech op MarketDiem vum Investor's Business Daily.

De Buzz

De Fed President Jerome Powell ass geplangt um 1:30 Auer an der Brookings Institution ze schwätzen, den aktuelle Patron vum fréiere Fed President Ben Bernanke. "Mir gesinn hawkish Risiko aus dem Powell seng Kommentaren haut, déi säi November FOMC Message verstäerken kënnen datt d'Politikraten op méi héije Niveaue musse eropgoen an datt e Verlängerung op eng 50bp Wanderung net en Dovish Pivot ass," sot den Economist bei Citi. Et ginn zwee aner Fed Spriecher och, mat Gouverneur Michelle Bowman wéinst Banken ze schwätzen, wéi Gouverneur Lisa Cook am Detroit Economic Club schwätzt.

D'Schafung vun Aarbechtsplazen am Privatsecteur ass am November op 129,000 verlangsamt, ADP schätzt, a wat et gesot huet, war de schwaachsten Aarbechtswuesstem zënter Januar 2021. Mëttlerweil huet de Commerce Department seng Schätzung vum Wuesstum vum Drëtte Véierel op 2.9% vun 2.6% eropgesat. De fortgeschrattenen Handel a Wueren Bericht huet e 7.7% Steigerung vum Wuerendefizit gewisen, eng 0.8% Erhéijung vun de Grousshandel Inventairen awer e Réckgang vun 0.2% am Retail Inventar.

Nach ze kommen sinn Chicago PMI, Aarbechtsplazen an ofhängeg Hausverkaaf sinn all fir Verëffentlechung, mam Beige Buch vun wirtschaftlechen Anekdoten um 2 Auer

An der Eurozon huet d'Joer-iwwer-Joer Inflatioun am November vun 10% op 10.6% verlangsamt.

D'Käschte vum Aktien CrowdStrike Holdings
CRWD,
-1.04%
gefall no der Cybersecurity Firma guidéiert fir de Wuesstum vum Abonnement Akommes ze verlangsamen.

Horizon Therapeutik
HZNP,
+ 0.97%
Ralléiert nodeems den ireschen Drogenhersteller gesot huet et ass a Gespréicher ze kafen, mat schwéieren Hitters dorënner Amgen
AMGN,
-0.22%,
Johnson & Johnson
JNJ,
-0.70%
an Sanofi
SAN,
-2.53%
ronderëm d'Firma.

En Alzheimer Medikament vu Biogen
BIIB,
-0.17%
et Eisai
4523,
+ 3.83%
mëttelméisseg reduzéiert kognitiv Réckgang awer kënnt och mat Nebenwirkungen.

Walt Disney
DIR,
-1.05%
sot seng zréckkommen CEO, Bob Iger, wäert Organisatioun an operationell Ännerungen initiéieren, datt zu Behënnerung Käschten Resultat kéint. Et huet d'Disney Media and Entertainment Divisioun, déi hir Streaming Servicer enthält, fir Ännerungen markéiert.

Beschte vum Web

Waat Déi jonk Demonstrante vu China wëllen.

invi- Amerika Mangel vun EV Opluedstatiounen.

Déi komplett Annotatioun vun der racistesch Los Angeles Gemengerot Audio dat huet Amerika d'zweetgréisste Stad an Onrou geworf.

Top Ticker

Hei sinn déi aktivste Börseticker ab 6 Auer Osten.

Den Diagramm

Schwieregkeete Réckzuch hunn en All-Zäit Héich erreecht, no Daten aus Vanguard. Esou Réckzuch sinn nëmme fir en direkten a schwéiere finanzielle Bedierfnes erlaabt an ënnerleien Akommessteier an eng 10% fréizäiteg Réckzuchsstrof.

Zoufälleg liest

Dësen 22 Joer ale verkeeft Mënsch Schanken fir e Liewen.

Et gëtt eng aner Weltmeeschterschaft am Qatar - fir Kamellen.

Lobsta Mickey - eng rieseg Mickey Mouse Statue mat Hummer Klauen - ass zréck zu Boston.

Need to Know fänkt fréizäiteg un a gëtt bis zur Erëffnungsklack aktualiséiert, awer umellen fir et eemol an Är E-Mailbox ze kréien. D'Email-Versioun gëtt um 7:30 am Oste geschéckt.

Lauschtert de Bescht nei Iddien am Geld Podcast mam MarketWatch Reporter Charles Passy an Economist Stephanie Kelton