|
Getty Biller
Schlëssel
- D'Bank of Japan huet en Tweak un hir Zënssätzpolitik ugekënnegt, wat et erlaabt zéng Joer Obligatiounsrendementer eropzeklammen.
- Et huet och eng Erhéijung vun hirem Obligatiounsprogramm ugekënnegt.
- Insgesamt sinn Aktien op d'Noriichte gefall, an de Yen ass am Wäert eropgaang wéi Investisseuren weltwäit Angscht iwwer d'Enn vun der einfacher Geldpolitik op der ganzer Welt ausgedréckt hunn.
Investisseuren kucken d'Zentralbanken an hir politesch Entscheedunge genee wéinst dem Impakt, déi dës Entscheedunge souwuel op der Bourse wéi och op d'Wirtschaft als Ganzt hunn. All onerwaart Ännerungen kënnen Schockwellen duerch de lokale Maart schécken. Ännerungen an de grousse Wirtschaft kënnen zu bedeitende Ripples weltwäit féieren.
Dat ass genee wat d'lescht Woch geschitt ass wéi d'Bank of Japan ugekënnegt huet datt se zéng Joer Obligatiounsraten op esou vill wéi 0.5% vun 0.25% erhéijen.
Hannergrond
Japan ass de Moment déi drëttgréisste Wirtschaft op der Welt an déi zweetgréisste Wirtschaft an Asien, hannert China. De Yen ass eng vun de populäersten gehandelten an ofgehale Währungen, mam IWF schätzt datt et déi drëtt-meescht gehal Reserve Währung op der Welt ass.
Vill vun där wirtschaftlecher Kraaft koum als Resultat vum wirtschaftleche Boom nom Zweete Weltkrich am Land. Japan huet sech relativ séier vun der Zerstéierung vum Krich erholl, an huet grouss Investitiounen an elektresch Kraaft, Kuel, Stol a chemesch Industrien gemaach. Bis d'Mëtt vun de 1950er Joren, ongeféier zéng Joer nom Krich, huet d'japanesch wirtschaftlech Ausgab mat de virkrichsniveauen ugepasst.
Tëscht 1953 an 1965 ass de Japanesche PIB ëm méi wéi 9% pro Joer eropgaang. Vill schreiwen de massive Wuesstum dem robuste Bildungssystem vum Land, en entscheedende Bestanddeel fir eng technologesch fortgeschratt Wirtschaft ze bauen.
De Wuesstum ass mat engem staarken Tempo duerch d'1970er an 1980er weidergaang. An de fréien 1990er ass Japan awer seng "Lost Decade" agaangen. Gespurt vun enger Aktie- an Immobiliebubble déi am Joer 1989 den Héichpunkt erreecht huet, ass d'Wirtschaft an eng deflationär Period agaangen.
D'Bank of Japan huet mat massiven Stimulatioun reagéiert, wat net vill gemaach huet. Tëscht 1991 an 2003, real PIB Wuesstem a Japan war nëmmen 1% jäerlech, gutt ënner typesch Tariffer. Zur selwechter Zäit sinn d'Scholdenniveauen weider eropgaang.
Zënterhier ass Japan eppes vun engem Auslänner gewiescht wann et ëm d'Wirtschaftspolitik an d'Resultater tëscht den entwéckelte Länner kënnt. Et huet gréisser Kontraktioune a senger Wirtschaft während der Rezessioun vun 2008 gesinn an ass mat enger lockerer Währungspolitik fir méi laang a méi grouss wéi vill aner Natiounen weidergaang. Zum Beispill ass d'Ziel kuerzfristeg Zënssaz vun der Bank of Japan zënter 2016 negativ.
Wat ass geschitt?
Den 20. Dezember huet d'Bank of Japan Ännerungen ugekënnegt wéi se wëlles d'Obligatiounsrendunge ze kontrolléieren. Virdrun hat de BoJ en Zil vun 0% fir säi zéng Joer Obligatiounen awer erlaabt Tariffer sou vill wéi 0.25% vum Zil ze bewegen. Och wann den 0% Zil d'selwecht bleift, wäert d'BoJ elo déi uewe genannte Limit loosen, sou datt d'Tariffer sou vill wéi 0.5% vum Zil variéiere kënnen.
Effektiv erlaabt dëst den Zënssaz op dës Obligatiounen ze klammen, eng liicht Spannung vun der Geldversuergung am Land.
Zur selwechter Zäit huet d'BoJ ugekënnegt datt et hir Obligatiounskafe géif ophalen, e Losen vun der Steierpolitik. Vill gleewen datt dës Kombinatioun vu méi héijen Tariffer awer méi Obligatiounskafe beweist datt d'Bank of Japan einfach seng Währungspolitik upasst anstatt strikt ze kucken fir se ze zéien.
An enger Neiegkeetskonferenz sot de Gouverneur vun der Bank of Japan, Haruhiko Kuroda: "Dës Ännerung wäert d'Nohaltegkeet vun eisem Währungspolitesche Kader verbesseren. Et ass absolut keng Iwwerpréiwung déi zu engem Verzicht vun der YCC (Yield Curve Control) oder engem Austrëtt vun der einfacher Politik féiert.
Erklärt d'Begrënnung hannert der Ännerung, huet de Kuroda weidergefouert: "D'Volatilitéit vum Ausland ass vu ronn Fréijoer eropgaang ... Wärend mir d'10-Joer Obligatiounsrendung vun der 0.25% Cap iwwerschratt hunn, huet dëst e puer Verzerrungen an der Form vun der Rendementkurve verursaacht. Mir hunn dofir decidéiert datt elo de passenden Timing war fir sou Verzerrungen ze korrigéieren an d'Maartfunktiounen ze verbesseren.
Als Äntwert op d'Nouvelle ass de Yen am Wäert eropgaang an d'japanesch Aktien gefall op Investisseuren Ängscht datt dëst nëmmen den Ufank vun Tauxerhéijungen ass.
Wat et bedeit fir Investisseuren
Eng vun de Realitéite vun der haiteger verlinkter Weltwirtschaft ass datt politesch Ännerungen op der anerer Säit vum Globus grouss Auswierkungen doheem kënnen hunn.
Inflatioun a Japan bleift iwwer dem 2% Zil vun der Bank of Japan, sou datt vill wonneren ob dëst en Optakt ass fir eng weider Spannung fir d'Inflatioun ze bekämpfen. D'Aktien an de japanesche Banken sinn och ëm méi wéi 5% eropgaang no der Ukënnegung, wat e breet Gefill beweist datt d'Zäit vun den nidderegen Zënsen op en Enn kënnt.
Japan ass de gréisste Gläubiger vun der Welt. Eng Spannung vu senger Steierpolitik kann auslännesch Investisseuren hir Suen aus Japan huelen an se doheem oder soss anzwuesch investéieren. Dëse Flux vu Cash kéint zu falende Verméigenpräisser a Steigerungsraten an anere weltwäite Wirtschaft féieren, och wann d'Leit eng kommend Räzess fäerten.
D'Investisseuren wäerten d'Bank of Japan no kucken fir ze kucken wéi se viru geet. Wéinst der grousser Reaktioun op dës Ännerung, kënnen zukünfteg Upassunge vun der Bank of Japan seng Politik verspéit ginn. Japan kann och weider op sengem Wee probéieren an Inflatioun ënner Kontroll kréien.
D'Saache weider komplizéiert ass d'Tatsaach datt dem Kuroda säi Begrëff als Gouverneur vun der Bank of Japan an der éischter Halschent vum nächste Joer op en Enn geet. En neie Gouverneur kéint eng Reform vun der Wirtschaftspolitik vun der Natioun bedeiten.
Stréch
D'Bank of Japan seng Ukënnegung datt et zéng Joer Obligatiounsrendementer esou héich wéi 0.5% géif erlaben, huet Schockwellen duerch de Maart geschéckt. Japan huet laang eng vun de loosste Währungspolitik ënnert den entwéckelte Natiounen gehat, sou datt dës liicht Spannung vu senge Portemonnaie fir e puer d'Enn vun einfache Suen op der ganzer Welt heraldéiert.
An turbulenten Zäiten investéieren ka schwéier sinn, awer Q.ai ass hei fir ze hëllefen. Eis kënschtlech Intelligenz scours de Mäert fir déi bescht Investitiounen fir all Zorte vu Risiko Toleranzen a wirtschaftlech Situatiounen. Dann bündelt se se an praktesch Investitiounskits, déi Investitiounen einfach a strategesch maachen, wéi de Global Trends Kit.
Bescht vun allem, Dir kënnt aktivéieren Portfolio Schutz zu all Moment fir Är Gewënn ze schützen an Är Verloschter ze reduzéieren, egal wéi eng Industrie Dir investéiert.
Download Q.ai haut fir Zougang zu AI-ugedriwwen Investitiounsstrategien. Wann Dir $ 100 deposéiert, addéiere mir eng zousätzlech $ 100 op Äre Kont.
Quell: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/04/bank-of-japan-shocks-the-market-by-changing-bond-policy/