Grouss Bankakommes kéint d'nächst Woch bedeitend Maartvolatilitéit verursaachen. Foto vum Spencer Platt.
Getty Biller
Véier vun den USA gréisste weltwäit systemesch wichteg Banken (GSIBs) berichten Akommes dëse Freideg, 14. Oktober.th: Citigroup
Wann Dir Bankakommes analyséiert, ass et wichteg ze erënneren datt Banken op dräi Weeër Sue verdéngen: Netzënsemarge, Handel, a Fraise vu Servicer wéi Investitiounsbanking a Verméigenmanagement. Déi liichtflüchtegst vun dësen dräi Kategorien sinn Handelsrecetten, well se gréisstendeels vum Landrisiko, Makroeconomie, Steierpolitik, geopolitesche Risiko an Naturkatastrophen beaflosst sinn, déi d'Zënssätz, d'Auslännertauxen, d'Commodity Präisser a Wäertpabeieren staark beaflosse kënnen.
De Moment kann dat steigenden Zënssazëmfeld e puer Banken hëllefe fir hiren Netzënsemarge ze erhéijen, well se elo méi bezuelen fir all nei Prêten a Kredittprodukter déi se approuvéieren. D'Median Netzënsemarge vun de Banken ass am zweete Véierel vun 2022 eropgaang am Verglach zu der selwechter Period am Joer 2021. D'Banke profitéiere méiglecherweis vun engem bedeitende Steigerung vun Konsument Prêten, déi wéi ech viru kuerzem geschriwwen hunn, op Rekordhéichten ass.
Netto Zënsmargen sinn eropgaang am Zesummenhang mat eropgaangen Tariffer
Fitch Ratings
Wéi och ëmmer, d'Angscht ass datt d'Steigerungsraten et méi schwéier maachen fir Prêter hiren aussergewéinleche Kreditt zréckzebezuelen, besonnesch wann dës Kredittprodukter, wéi Kreditkaarten, Variabel Tariffer Produkter sinn. Wann d'Bank Akommes an den nächsten zwou Wochen erauskommen, sollte mir kucken wéi ee Prozent vun de Prêten déi ufänken ze verschlechteren, soss bekannt als Net-Performing Prêten (NPLs). Dëst si Prêten, deenen hir Prêter néngzeg Deeg oder méi bezuelen. Wann den Niveau vun den NPLs eropgeet, solle mir och kucken ob d'Banken hir Prêtverloschtreserven erhéijen, och bekannt als Dispositiounen; eng Erhéijung vun de Prêtverloschtbestëmmunge bedeit datt eng Bank sech virbereet am Fall vu Prêten op Standardfaart. D'Prêtverloschtreserve ass en net-cash Ofzuch an der Akommeserklärung. Dofir, wa Banke virsiichteg sinn, wäerte mir méiglecherweis eng Erhéijung vun de Prêtverloschtreserven gesinn fir op de sproochleche "reenen Dag" virzebereeden, wat potenziell e Réckgang am Nettoakommes verursaache wäert, besonnesch a Banken, déi méi vun der Netzënsemarge ofhänken wéi Handel a Käschten. Vum Enn vum zweete Quartal 2022 sinn d'Käschten stabil. Banken bezuelen normalerweis Prêten nodeems d'Prêter iwwer 180 Deeg a spéider Bezuelungen sinn.
Net Charge-Offs sinn am Joer 2022 stabil bliwwen
Fitch Ratings
Wou Banke wierklech en Hit kéinte kréien ass an hiren Handels- a Fraiseberäicher, besonnesch Investitiounsbank an Asset Management. Asset Präisvolatilitéit, haaptsächlech wéinst Onsécherheet iwwer ob d'Federal Reserve d'Inflatioun kontrolléiere kann a wann d'russesch Invasioun vun der Ukraine op en Enn geet, ass méiglecherweis Handelsrecetten an Asset Management Fraisen erof ze drécken, bei Banken. Eng Ofsenkung vu Fusiounen an Acquisitioune wäerten och op Investitiounsbankkäschte weien. Banke wéi Morgan Stanley a Goldman Sachs, deenen hir Einnahmen iwwerwältegend op Handelsrecetten an Investitiounsbank- a Verméigensverwaltungsgebühren vertrauen, si wahrscheinlech en Hit; si sinn net sou diversifizéiert wéi JPMorgan Chase an Citigroup, déi e wesentleche Prêtbicher hunn, souwéi Handel a Käschten generéierend Geschäfter.
RC Whalen, President
Whalen Global Advisors
De RC Whalen, President vu Whalen Global Advisors, erwaart "raisonnabel staark Akommes fir méi kleng Banken ze gesinn wéi d'Prêtrendunge lues eropgoen, awer d'Transaktiounssäit vum Haus ass méiglecherweis schwaach, wat de Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, a JPMorgan Chase verletzt. ". Whalen huet och erkläert datt "een Numm fir am Q3 2022 ze kucken ass Wells Fargo & Co (WFC), deen amgaang ass säi Bilan dramatesch ze schrumpfen. Verbessert Akommes am Q3 2022 kann e Katalysator fir dësen laang ënnerperforméierende Numm sinn. Wéi mir an eisem Q2 2022 Pre-Avenue Setup bemierkt hunn, eng bescheiden Verbesserung vun der Operatiounseffizienz bei WFC, déi an der 80% Gamme war, kéint ganz sënnvoll fir d'Aktie sinn.
Wärend an den nächsten zwou Wochen potenziell negativ Neiegkeeten iwwer Bankakommes bedeitend Besuergnëss bei de Maartparticipanten verursaachen, ass et wichteg ze erënneren wou mir am Wirtschaftszyklus sinn an ze erënneren ze otmen. Jo, den US PIB ass fir zwee opfolgend Véierel liicht erofgaang; nach, Aarbechtsmaart bleiwen knapper, wann och net esou knapper wéi virdrun am Joer. Wärend Defaultraten vu leveraged Firmen, un déi vill Banken ausgesat sinn, klammen, sinn d'Default-Taux nach ëmmer wesentlech ënner wou se am Joer 2020 waren, fir net ze schwätzen wärend der Finanzkris.
Wichteg ass, wéinst Basel III an Dodd-Frank Reegelen a verstäerkte Bankiwwerwaachungsübungen, sinn d'US GSIBs gutt kapitaliséiert a ginn de Moment virausgesot fir flësseg ze sinn, op d'mannst e Mount, och wann et e wesentleche Kreditt oder Maartstress war. Déi véier Banken, déi dëse kommende Freideg berichten, sinn all iwwer duebel dat erfuerdert héichwäertegt Kapital, dat néideg ass fir onerwaart Verloschter z'erhalen; de Basel III Common Equity Tier I (CET I) Mindestfuerderung ass 4.5%. An d'Banke sinn iwwer dem erfuerderlechen 100% Liquidity Coverage Ratio (LCR); den LCR moosst ob d'Banken och an Zäite vu bedeitende Stress nach all hir Verpflichtungen erfëllen kënnen.
Banke bleiwen gutt kapitaliséiert a gi virgesinn fir flësseg a Stressperioden ze sinn.
Daten aus Fitch Connect.
Rezent Artikele vun dësem Auteur:
US Consumer Prêt huet Rekordhéich erreecht
Leveraged Prêt Standardvolumen ass dëst Joer verdräifacht
D'Wahrscheinlechkeet vum Default klëmmt fir High Yield Obligatiounen a Leveraged Prêten
Quell: https://www.forbes.com/sites/mayrarodriguezvalladares/2022/10/09/bank-earnings-season-starts-next-week-remember-to-breathe/