(Bloomberg) - Eng vun de séierst wuessende Banken an den USA ass op enger Missioun fir d'Industrie ëmzebauen. Et huet och e puer Nerven beréiert.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Cross River Bank huet ugefaang de Kapp iwwer de Finanzräich ze dréinen séier nodeems de Kongress ugefaang huet $ 800 Milliarden an Noutprêten ze entlaaschten fir kleng Geschäfter ze hëllefen d'Pandemie z'iwwerliewen. Déi wéineg bekannt 14 Joer al Faubourgen New Jersey Firma huet séier Hëllef arrangéiert wéi bal all aner Bank.
Cross River ass déi reglementéiert Bank hannert enger ganzer Partie Fintech Startups, rangéiert vun Online Kredittgeber bis Krypto-Währungsplazen. Wéi Tech Ventures Prêten ugezunn hunn, huet Cross River d'Prêten erstallt déi ongeféier $ 1 Milliard u Brutto Fraise generéiert hunn fir d'US Hëllef ze handhaben.
Zwee Joer méi spéit huet de Wuesstum vun der Firma et gehollef eng méi wéi $ 3 Milliarde Bewäertung an enger rezenter Finanzéierungsronn ze gewannen. E puer vun dësen US-gestützte Prêten weisen mëttlerweil e puer Zeeche vu Probleemer. D'Verzeiungsraten fir d'Scholden sinn ongewéinlech niddereg, eng potenziell Indikatioun datt Online Prêter de Programm mëssbraucht hunn an sech net gestéiert hunn duerch d'Dokumenter ze verfollegen fir d'Scholden ze annuléieren. Banke wéi Cross River, déi d'USA encouragéiert hunn pandemesch Hëllef erauszekréien, goufen net vu Mëssbrauch beschëllegt.
Et ass ënnert e puer Bedenken, déi an de leschte Joeren entstane sinn ronderëm déi enk gehaalen Firma, déi e Stéck Konsumfinanzéierung ubitt, déi och fir Wall Street Investisseuren ze verkafen ass. Zënter senger Grënnung um Rand vun der Finanzkris Mëtt 2008, huet Cross River Partnerschafte mat engem Who's Who vun tech-gestréckte Ventures erausgefuerdert, déi traditionell Banking erausfuerderen - sou wéi Krypto-Riese Coinbase Global Inc., Bezuelungen schwéiergewiicht Stripe Inc. Plattformen Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. an Affirm Holdings Inc.
Elo plangt Cross River säi Pandemie-Ära Akommes ze benotzen an d'Kapitalinjektioun déi gefollegt huet fir auszebauen. Wéi Fintech Ventures reife, sichen se Servicer ze addéieren - vun Apps transforméieren déi eng oder zwou Funktiounen ausféieren an eppes méi wéi diversifizéiert Finanzservicer Firmen. Cross River wëlles hinnen ze hëllefen auszebreeden.
"E Maartplaz Kredittgeber wëll eng Bezuelungsfirma ginn, a vice versa wëllen d'Bezuelungsfirme Kredittgeber ginn", sot de Cross River Chief Executive Officer Gilles Gade. "Mir wëllen do fir déi zwee sinn."
E puer vun Cross River Aktivitéiten hunn Staat Autoritéiten irked. Et war zu enger Grupp vu Firmen, déi en Accord mam Colorado am Joer 2020 ofgeschaaft hunn nodeems de Staat e Paar netbank Kredittgeber beschëllegt huet mat nationalen Banken wéi Cross River ze partneréieren fir Prête mat Zënssätz ze maachen, déi lokal Gesetzer ze héich ugesi hunn.
Meenungsverschiddenheeten iwwer wéi eng Firma an esou Situatiounen de "richtege Kredittgeber" ass, a wéi eng Gesetzer gëllen, sinn an de leschte Jore geschloen. Zu der Zäit vum Accord huet Cross River dem Colorado säin Affekot général gelueft fir e Kader ze kreéieren fir d'Thema ze léisen. Awer déi breet Debatt geet weider. Wann Analysten vum Moody's Investors Service am Juni eng Emissioun vun $ 196 Millioune vu Wäertpabeieren iwwerpréift, ënnerstëtzt vu Konsumentekrediter vum Cross River an enger anerer Bank, soten d'Investisseuren sollten d'Méiglechkeet betruechten datt d'Autoritéiten de richtege Kredittgeber Thema kéinten iwwerpréiwen.
"De soziale Risiko fir dës Transaktioun ass héich", hunn d'Autoren vum Bericht, Selven Veeraragoo a Pedro Sancholuz Ruda geschriwwen. "Maartplaz Kredittgeber hunn erhéicht Niveaue vu reglementaresche Opmierksamkeet um staatlechen a federalen Niveau ugezunn," an et ass nach ëmmer eng Chance datt e puer vun de Prêten als ongëlteg oder net duerchzeféieren ugesi kënne ginn, soten se.
Prêt Vakuum
Dem Cross River säin Opstieg stellt eng Ironie vir: Eng vun de séierst wuessende Banken an Amerika ass geschitt fir d'Iddi ëmfaassen datt et en Utility ass, e Label, dee vu villen traditionelle Kredittgeber veruerteelt gouf, déi probéiert hunn sech selwer als Tech Plattformen ze presentéieren.
D'Bank konzentréiert sech op strukturell Themen am Finanzsystem, deen de Gade verantwortlech ass fir e puer potenziell Clienten ze vernoléissegen. Dem Cross River säin Numm bezitt sech souguer op dës Missioun, a rifft de jüdesche Tenet vun tikkun olam op: e Service ubidden fir d'Welt ze reparéieren. "Mir probéieren de spirituellen Floss vu Banken ze iwwerschreiden andeems mir net probéieren eppes ze bidden wat an der Antikitéit festgehale gouf," sot hien.
Eng aner Ironie: Grouss Banken hëllefe weider zoufälleg dem Upstart laanscht.
D'Venture huet Woche virum Zesummebroch vu Lehman Brothers Holdings Inc. Grouss Banken hu gekräizt ënner dem Gewiicht vun hire sauere Prêten, a wéi se sech vun de Konsumentfinanzen zréckgezunn hunn, huet dat e Vakuum an eng Chance fir Online Kredittplattformen erstallt. Vill vun deene finanzielle Startups brauche eng kommerziell Bank op déi se kéinte pluggen fir hir Prêten z'ënnerschreiwen.
Iwwer d'Joren, Cross River notched rapid Wuesstem. A wann d'Pandemie am Joer 2020 getraff gouf, hunn traditionell Banken erëm e Virdeel ofginn. Déi gréissten waren am Ufank lues fir Prêten ofzeschléissen wéi se Systemer gebaut hunn fir de Prozess ze automatiséieren, a Legiounen vu klenge Geschäfter hannerloossen no Fongen. E puer Filialpersonal hunn ugefaang Clienten ze soen online Prêtplattformen ze probéieren. Déi funneled Prêt Bewerberinnen duerch Cross River. Am Joer 2020 ass et ënnert den Top dräi Ubidder vun de Prêten klasséiert.
Virun der Pandemie huet de Cross River nëmmen e puer Milliounen Dollar d'Joer op Fraisen an Zënsen vu kommerziellen an industrielle Prêten gemaach, laut Daten, déi mat de federale Regulateuren ofgeschloss goufen. Dat huet sech séier geännert nodeems d'PPP-Hëllef ugefaang huet ze fléissen. Tëscht dem zweete Véierel vun 2020 an Enn Juni huet d'Bank gutt iwwer eng hallef Milliard Dollar u Recetten aus kommerziellen Prêten gemaach, weisen d'Donnéeën.
Verzeiung Prêten
Um Enn vum Reliefprogramm hat de Cross River bal 480,000 Prêten aus dem Paycheck Protection Program vun der Small Business Administration entstanen, en Tally zweet nëmmen un der Bank of America Corp., dem zweetgréisste Kreditgeber vun der Natioun. De Programm erlaabt Prêten ze verginn wann Prêter spéider weisen datt se d'Sue benotzt hunn fir berechtegt Käschten ze decken.
Wéi och ëmmer, Verzeiungsraten fir Prêten entstane vum Cross River sinn hannert Scholden erstallt vu ville Konkurrenten. Dat ass e beonrouegend Zeechen, well legitim Prêtë méi wahrscheinlech d'Dokumenter ofginn fir Remboursement ze vermeiden.
"Aussergewéinlech Prêtverzeiungsapplikatiounen sinn e potenziellen Indikator vu Bedruch", sot e Februar Bericht vum Büro vum SBA Generalinspekter Hannibal "Mike" Ware. "Prêter, déi betrügeresch e PPP-Prêt kritt hunn, sinn onwahrscheinlech fir Prêtverzeiung ze gëllen."
Vun de PPP Prêten vum Cross River am Joer 2020 waren 16.4% onvergiess am Juli, versus 5% vu Prêten am ganze Programm fir dat Joer. Verzeiungsraten fir Cross River's 2021 Prêten hunn och déi breet Landschaft gefollegt.
Cross River weist drop hin, datt esou Indikatoren, déi vu Waachhënn markéiert ginn, net datselwecht sinn wéi tatsächlech Beweiser datt Prêter mat Bedruch engagéiert hunn. Tatsächlech ginn et eng Rei vu Grënn firwat Prêter kënnen décidéieren net Verzeiung ze sichen, och datt se keng Suen ausginn hunn op Weeër déi fir dee Schrëtt vum Programm qualifizéieren. Oder se kënnen einfach net op d'Dokumenter verfollegen.
Cross River stellt fest, datt de séier geschafenen US-Programm am Zil gelongen ass fir d'Geschäfter iwwerschwemmt ze halen. Et zitéiert och Fuerschung déi weist datt Fintech Kredittgeber méi effektiv waren fir Schwaarz a Hispanesch Geschäftsbesëtzer ze hëllefen.
D'Regierung huet Alarm ausgedréckt iwwer d'Zuel vun de Prêten, déi de méi breede Programm u Leit verlängert huet, déi op Uwendungen gelunn hunn, dacks mat geklauten Identitéiten. D'SBA Iwwerwaachungshond sot am Mee datt et 70,000 potenziell betrügeresch Prêten am Ganzen iwwer $4.6 Milliarde entdeckt huet. Dëse Mount huet de President Joe Biden Gesetzgebung ënnerschriwwen, déi en 10-Joer Statut vun der Limitatioun fir Bedruch am Zesummenhang mat dem PPP Programm an dem SBA Covid-19 wirtschaftlech Verletzung Katastrophekredit Programmer etabléiert huet.
Wéi och ëmmer, Kredittgeber sinn allgemeng vu Beleidegungen geschützt. D'SBA huet explizit Leedung fréi an der Pandemie ugebueden, wat beweist datt se nëmme verantwortlech waren fir "e gudde Glawe Iwwerpréiwung" vu Berechnungen an Dokumentatioun auszeféieren, déi vu Prêter presentéiert goufen - eng héich Bar fir d'Verantwortung ze imposéieren.
"Wann et ëm d'Kreditgeber geet, denken ech datt nëmmen déi wierklech grujeleg Fäll déi sinn, wou d'Regierung wierklech no de Leit geet", sot den Elisha Kobre, e Partner mat der Affekotfirma Bradley Arant Boult Cummings.
Et ass onkloer genau wéi vill dem Cross River säi Wuesstum an de leschte Joren d'Exekutoren a Grënner mat Interesse an der Firma profitéiert huet. Eng Areeche huet uginn datt de CEO e ronn 7.9% voll verdënntem Aktionär um Enn vum 2016 hat. Awer déi enk gehaalen Firma verroden seng Kompensatioun net, déi bei ville Banken Aktien enthält, an och spezifizéiert se net de verdënnten Impakt vu senge Spendenaktiounen.
De Gade huet refuséiert iwwer säi Nettowäert ze kommentéieren. "Gott leeft mäi Scheckbuch," sot hien, wéi hien an engem Interview dréckt.
Awer no der leschter Finanzéierungsronn, sot hien, hunn institutionell Investisseuren ongeféier 30% vun der Firma behalen, mat de Rescht an den Hänn vu "Legacy" privaten Investisseuren.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html