Auto Aktien hu sech op EV Ambitiounen eropgaang. Hei ass wou se nächste goen.

Tesla huet déi éischt grouss Beweegung gemaach, e Méindeg 13.5% sprangen nodeems d'Firma Liwwerunge vum véierte Véierel vun 308,600 Gefierer gemellt huet, Schätzungen an hiren eegene Rekord. Als nächst huet de Ford (F) en Dënschdeg 11.7% gewonnen nodeems hien ugekënnegt huet datt et d'Produktioun vu sengem éischten elektresche Pickup, dem F-150 Lightning, op 150,000 Unitéiten d'Joer géif erhéijen.

Zu deem Zäitpunkt an der Woch war General Motors Aktie (GM) scho 12% erop an Erwaardung vu sengem Chevy Silverado elektresche Pickup Camion Entdeckung, geplangt fir e Mëttwoch op der Consumer Electronics Show. Awer um Dag vun der Ukënnegung sinn d'Aktien gefall. Vläicht waren d'Investisseuren enttäuscht iwwer d'Liwwerzäit, oder vläicht war et well de breede Maart op Unzeeche getankt huet datt d'Zënssätz méi séier eropgoe wéi erwaart.

Wat d'Ford an d'Chevy Pickupen gemeinsam hunn ass datt se Aarbechter zielen wéi och Faubourgen Preener an onbeschiedegt Carhartt Jacketten. Fréier Versioune wäerten ongeféier $ 40,000 an $ 100,000 kaschten.

De Chevy gewënnt op elektresch Spezifikatioune - méi Batteriebereich a méi séier Laden. Awer de Ford gewënnt dëst Fréijoer säi Camion op de Maart ze bréngen. Chevy Keefer musse bis Fréijoer 2023 fir de méi bëllege Camion waarden an Hierscht 2023 fir deen ofgedeckt. GM wäert och elektresch Chevy Sport Utility Gefierer am Joer 2023 debutéieren, dorënner en Equinox dee bei $ 30,000 fänkt.

Pickup Camionen kéinten de Schlëssel fir Amerika d'elektresch Gefiereropnam sinn. D'lescht Joer hunn EVs geschätzte 4% vum Gesamtverkaaf an den USA getraff, erop vun 2%. Awer Europa a China si gutt vir, mat Pénétratiounsraten an den nidderegen Teenager. Amerikaner hu bis elo wéineg elektresch Wiel fir d'Zorte vu Gefierer déi se gäre kafen. D'lescht Joer huet de Ford F-150 de Verkaf vun neie Gefierer an den USA gefouert, wéi ëmmer. Déi eenzeg Iwwerraschung war datt de Ram 1500 Pickup virum Chevy Silverado 1500 gezunn ass fir d'Nummer 2 ze sinn.

En elektresche Ram dauert bis 2024, laut Besëtzer

Stellar

(STLA), eng Roll-up vun amerikaneschen, italienesche a franséische Marken. Start-up Rivian (RIVN) seet et wäert dëst Joer elektresch Pickups verschécken, awer dës Aktie ass de leschte Mëttwoch 11% erofgaang nom fréie Backer

Amazon.com

(AMZN) sot datt et eng Bestellung mam Ram fir Liwwer Camionen mécht. Dem Tesla säi Cybertruck gouf d'lescht Joer erwaart, awer ass verspéit.

D'Nofro fir opgehuewe Gefierer seet mëttlerweil datt e Boom kënnt. Am Zesummenhang mat Mangel d'lescht Joer waren US Liichtgefierer Verkaf geschätzte 15.1 Milliounen Unitéiten, versus méi no bei 17 Milliounen d'Joer virun der Pandemie. Duerchschnëtt Transaktiounspräisser sinn 30% vu prepandemesche Niveauen eropgaang, an Ureizer als Prozentsaz vun de Präisser sinn op Rekorddéifsten.

Dëst Joer erwaart Eenheetsverkaaf nëmme bescheiden erop, awer bis d'nächst Joer, wann d'Showrooms voll sinn an d'Präisser erliichtert sinn, kënnen d'Unitéiten op 18 Millioune sprangen, seet Credit Suisse. EV Pénétratioun an den USA wäert dëst Joer erëm op 8% verduebelen, an Top 50% bis 2030, füügt et derbäi.

Ee Risiko fir legacy Auto Hiersteller ass datt se wäerte lafen fir ze stoen - datt se EV Eenheeten mat nidderege Gewënnmargen fir de Moment musse eropklammen fir déi kommend Verloschter an High-Margin Benzinmodeller ze kompenséieren.

Op der anerer Säit kënnen d'Autoshersteller d'Kapazitéit vu Benzinautoen op elektresch verréckelen ier d'Clientë wëllen de Wiessel maachen. Dat kéint Gas Gefierer mat héije Präisser a Gewënn Margen verloossen, schafen eng laang, lukrativ "Äddi Tour", wéi Morgan Stanley Analyst Adam Jonas et seet.

Bewäertungen erschéngen onheemlech. Ford geet fir 12 Mol projizéiert Akommes, trotz Verdueblung am Präis d'lescht Joer. GM verkeeft fir néng Mol.

De Bull Fall op Tesla ass datt et grouss Saache wäert maachen souwuel an Autoen wéi och an ugrenzend Mäert. De Philippe Houchois, deen d'Aktie fir Jefferies iwwerdeckt, gesäit 35% Upside vun de leschte Niveauen, op $ 1,400. Tesla bleift hannert legacy Rivalen op Saache wéi Bauqualitéit a Finish, awer dat sinn léisbar Probleemer, seet hien. Et féiert op Software, Batterien, an Autonomie, déi haltbar Virdeeler sinn. Hie gesäit datt Tesla Software benotzt fir d'Nëtzlechkeet a Gewënnpotenzial vu Gefierer ze verlängeren.

Déi meescht Versioune vum Tesla Bär Fall huelen un datt d'Firma gutt an Autoe wäert maachen, awer net gutt genuch fir e Maartwäert iwwer $ 1 Billioun ze justifiéieren. Zum Beispill nennt de Ryan Brinkman vum JP Morgan säi Präissziel vun $ 295 "net ungerös", och wann et e 70% Aktiestuerm implizéiert, well et Tesla liicht virum Weltleader schätzt.

Toyota Motor

(TM), trotz engem Zéngtel esou vill Autoe fir de Moment produzéiert.

Da gëtt et de Gordon Johnson. Hien huet bei groussen Investitiounsbanken geschafft ier hien GLJ Research ugefaang huet, wou hien 20 Aktien ofdeckt. Hien ass bullish op Uran Aktien a bearish op Cannabis, awer alles wat jidderee wëll schwätzen, seet hien, ass säi $67 Präisziel op Tesla. "Ech hunn Doudesdrohungen kritt," seet hien. "Elo äntweren ech net emol den Telefon wann ech onbekannt Uruff hunn."

Am Johnson senger Vue gëtt et kee Grond fir unzehuelen datt Tesla gutt an ugrenzend Geschäfter wäert maachen. "Dir kéint huelen

McDonald d'

a soen datt se ufänken Nikes a Still a Pianoen ze verkafen an dës Bewäertunge bäizefügen," seet hien. An Autoen berechent hien datt den Aktiepräis eng Produktiounsramp implizéiert déi keen Autohersteller konnt erreechen. "Autoen verkafen ass net iPhones oder Hiemer verkafen," seet hien.

Wann dem Tesla säin dräi-Joer Aktiegewënn vu bal 1,400% dem Johnson säi Vertraue gerëselt huet, weist et net. Nodeems hien mech duerch säi Bewäertungsmodell gaang ass, sot hien datt hie besuergt ass datt säi Präisziel ze héich wier.

Schreift Iech Jack Hough am [Email geschützt]. Follegt hien op Twitter an abonnéiert säi Barron's Streetwise Podcast.