Als synchroniséiert Rout an Aktien an Obligatiounen dëst Joer sauert d'Ausbléck fir 60-40 Portefeuillen, e puer Strategisten gesinn eng Chance fir en neien a verbesserten Investitiounskader.
MSCI, a Verbindung mat GIC - e souveräne Verméigensfong vun der Regierung vu Singapur - dës Woch eng Alternativ proposéiert op d'Haaptrei Aktien a fix Akommes Mix, déi laang e Favorit vu laangfristeg Investisseuren ass: eng Asset Allocation déi makroekonomesch Risiko Iwwerleeungen integréiert.
Mat der Inflatioun déi no bei engem 40-Joer Héich leeft an d'Federal Reserve op seng aggressivsten Zënssazwanderweeër zanter Joerzéngten, déi berühmte 60-40 Portfolio Zesummesetzung vun Aktien a Obligatiounen ass am Tempo fir seng schlëmmste Rendement dëst Joer an engem Joerhonnert, daten weisen.
Wéi Investisseuren nei Optiounen betruechten, hunn MSCI an GIC e Bericht verëffentlecht deen e "makro-resistente Grenz" Portfolio proposéiert. Et géif zielen, de Réckwind vu méigleche makroökonomesche Schocken besser ze berücksichtegen - wéi déi, déi am leschte Joer permeéiert sinn - wärend privat Verméigen integréieren an se "op de selwechte Fouss" wéi ëffentlech setzen fir ze hëllefen laangfristeg Risiken a Rendementer ze managen.
Éischtens a virun allem, laut dem Virschlag vun de Firmen, géif d'Strategie eng Verréckelung vun "kuerzfristeg, réckgängeg Risikomoossnamen" op Tools enthalen, déi déi wuessend makroekonomesch Onsécherheeten beurteelen, déi déi aktuell Investitiounslandschaft änneren.
"E puer vun dëse Makro Risiken - dorënner d'Versuergung gedriwwen Inflatioun, eng manner glafwierdeg Zentralbank, steigend Realraten an de Wuesstum vun der Produktivitéit - ware bescheiden Risiken an de leschte Joerzéngte, awer kéinten d'Trajectoire vun de Mäert an de nächste Joren wesentlech änneren," schreift Rapport Autoren Peter Shepard vun MSCI an GIC d'Grace Qiu Tiantian an Ding Li.
Dës Vue gouf och vu BlackRock Strategiste fréier dëst Joer ausgedréckt, well se argumentéiert hunn, datt weltlech makroekonomesch Verréckelungen hunn en "neie Regime" virstellen fir Investisseuren.
D'Team bei MSCI a GIC huet virgeschloen datt de Spektrum vun der Belaaschtung fir Makrorisiken a private Verméigen hëllefe kéint hëllefe laangfristeg Risiko iwwer Portefeuillen méi breet ze managen - awer speziell wann se passend an Tandem mat anere Verméigenklassen benotzt ginn.
"Privat Verméigen kënnen eng wichteg Roll spillen fir laangfristeg Risiko ze diversifizéieren, awer fir dat ze maachen erfuerdert privat Verméigen op de selwechte Fouss wéi de Rescht vum Portfolio ze setzen an d'Gamme vu Makrobelaaschtungen ze verstoen, déi se an de Portfolio addéieren", sot de Bericht.
Fir dat ze maachen, proposéieren d'Firmen d'Sensibilitéit vun den eenzelne Verméigenklassen op déi fënnef Szenarie an der uewe genannter Diagramm ze modelléieren, déi de Makro-Regime an de kommende Joerzéngte kënne formen: Schock fir d'Nofro, d'Versuergung, Trendwachstum, Zentralbankpolitik a laangfristeg. real Tariffer. Dat heescht och net méi Verméigen an iwwervereinfacht Eemer kategoriséieren, wéi Aktien fir Wuesstum oder real Verméigen zum Inflatiounsschutz.
Zum Beispill, wann Dir individuell Makrorisiken berücksichtegt anstatt se ze generaliséieren, verännert d'Verméigensmëschung vum "makro-resistente Portfolio" vun traditionelle Obligatiounen an amplaz an Obligatiounsähnlech Infrastruktur an TIPS, oder Treasury Inflation-Protected Securities.
Schlussendlech géif de makro-resistente Portfolio zielen fir d'Belaaschtung vun den nominale Obligatiounen ze reduzéieren an d'Beliichtung fir real Verméigen an d'Aktierisikopremie ze stäerken, en iwwerschësseg Rendement deen d'Investisseuren belount fir de relativ méi héije Risiko vun der Kapitalinvestitioun ze huelen.
"Déi ënnerierdesch makroekonomesch Chauffeuren bidden eng gemeinsam Lens fir all Verméigen konsequent an intuitiv ze gesinn, wat Vergläicher an Ofdreiwungen iwwer ëffentlechen a private Mäert erlaabt", soten MSCI a GIC am Rapport. "D'Multi-Horizont Natur vum Kader erlaabt och Entscheedung iwwer verschidden Zäithorizonten, potenziell strategesch an taktesch Positionéierung erliichtert."
-
D'Alexandra Semenova ass e Reporter fir Yahoo Finance. Follegt hatt op Twitter @alexandraandnyc
Klickt hei fir déi lescht Trend Aktie Ticker vun der Yahoo Finance Plattform
Liest déi lescht finanziell a geschäftlech Neiegkeeten vu Yahoo Finance
Luet d' Yahoo Finance App erof fir Apple or Android
Follegt Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, an YouTube
Quell: https://finance.yahoo.com/news/60-40-portfolio-strategists-macro-resilient-185347343.html