Als gréissten ëffentlech gehandelt Krypto-Austausch an den USA, Coinbase ass eppes vun engem Stotnumm ginn. Awer wéi et an de Kryptomäert schwéier gëtt, schéngt d'Firma d'Täsch ze fummelen, wat et vulnérabel fir d'Konkurrenz léisst.
De Coinbase Aktiepräis ass bal 80% erof vu wou et d'Joer ugefaang huet an et viru kuerzem huet Schlagzeilen gemaach fir ee Fënneftel vu sengem Personal ze entloossen. D'Firma huet e Verloscht vun $ 430 Milliounen am éischte Véierel vun 2022 gepost, wat d'Erwaardunge vun den Wall Street Analysten ënnerperforméiert huet. Seng Handelsvolumen an d'Zuel vun de monatlecht transaktéierende Benotzer ware béid vum Q4 d'lescht Joer erof - schlecht Neiegkeet fir eng Firma déi staark vun Transaktiounsfraise fir seng Einnahmen hänkt.
Den Austausch ass iwwer seng Ski méi séier komm wéi souguer Coinbase selwer sech wahrscheinlech virgestallt huet, e Punkt beweist duerch seng Entscheedung fir Aarbechtsofferen ze annuléieren leschte Mount vu Kandidaten, déi se schonn ugeholl haten. Seng Konkurrenten hunn awer op hire Moment gewaart fir um US Maart zouzemaachen. Elo, de Moment vu Schwächt vu Coinbase erkennen, déi zwee gréisste Krypto-Austausch op der Welt no Volumen (Coinbase ass drëtt weltwäit) - Binance an FTX - hoffen hir Geleeënheet Stateside ze notzen.
Déi dräi Krypto-Risen hunn all verschidden etabléiert Clientsbasen a versichen all aner Maartundeel ze klauen. Retail Investisseuren enthalen ongeféier 95% vum Coinbase Transaktiounsrecetten, obwuel Institutiounen de gréissten Deel vu sengem Handelsvolumen ausmaachen, laut senger leschter Véierel-Aschreiwung.
FTX ass am Beschten bekannt fir Catering fir méi sophistikéiert Händler duerch seng Derivate Offer, déi d'Majoritéit vu sengem Volume ausmécht - en natierleche Fit fir den Austausch wéinst sengem Grënner a Chef exekutiv Sam Bankman-Fried den Hannergrond bei engem quantesche Hedgefong. Coinbase ass an d'Derivategeschäft fir d'éischt de leschte Mount agaangen, während FTX am Mäerz dëst Joer eng institutionell Handelsplattform lancéiert huet.
SBF, wéi hien an der Krypto Welt bekannt ass, huet all Arrêten erausgezunn fir säin Appel un den duerchschnëttleche Retail Investisseur ze verbreeden, dorënner Aféierung Null-Tax US Stock Handel am Mee, fir ze probéieren FTX zu engem One-Stop-Shop fir seng Bedierfnesser ze maachen. No allem, wann Coinbase op säin aktuellen Erfollegsniveau gréisstendeels wéinst US Retail Investisseuren eropgaang ass, stellt säi Réckgang eng wäertvoll Geleeënheet fir weltwäit Austausch fir seng Benotzer ze pochen an hir eegen Einnahmen ze stäerken.
Et mécht also Sënn datt Binance seng Siicht op méi Retail Investisseuren lackelt, awer de gréisste weltwäiten Austausch ass nach ëmmer e bësse vun engem donkele Päerd an der Course fir den US Maart wéi et géint FTX fir Clienten kämpft. Seng Binance.US Divisioun huet Spothandelsvolumen ënner $ 300 Millioune vum 12. Juli gesinn. Dat ass e Réckgang am Eemer am Verglach zu sengem globalen Geschäft, deen Volumen vun $ 10 Milliarde fir déi selwecht Period gesinn huet - ongeféier siwe Mol méi héich wéi Bänn op béide FTX an Coinbase.
Haut, 70% vum Handelsvolumen op Binance.US, den amerikanesche Offshoot vum globalen Austausch, kënnt vun institutionelle Clienten, sot säi CEO Brian Shroder TechCrunch an engem Interview. Trotzdem bréngen d'Retail Investisseuren méi Einnahmen insgesamt, deelweis wéinst de steile Remise Binance.US bitt seng héchste Volumen Clienten, huet hien derbäigesat.
Binance hëlt och eng däitlech aner Approche vum FTX fir US Retail Investisseuren ze lackelen, konzentréiert sech op seng Kärkompetenz a Krypto.
"E puer Austausch wëllen zréck an den Aktiehandel goen an dee Maart zielen. Dat ass, erëm, keng falsch oder richteg Approche. Mir sinn eng reng Web3 Firma. Mir ginn net zréck; mir ginn no vir. Mir wëllen méi Web3 Tools bauen ", Binance Grënner Changpeng Zhao sot Decrypt an engem Interview dës Woch.
Den Austausch hëlt och e manner spektakuläre Tack beim Marketing an den USA Während aner Konkurrenten dorënner Coinbase, FTX a Crypto.com Millioune Dollar op Super Bowl Annoncen ausginn hunn während der Krypto Bull Run, Binance.US blouf relativ roueg.
Ënnert dem Shroder seng Amtszäit schéngt Binance.US säi Ruff ëmgedréint ze ginn, eemol duerch e schnelle Management Ëmsaz a lafende Reguléierungsschluechte verschlechtert, a viru sech am Kampf fir den US Retail Investisseur ze gewannen. Aus enger Clientsperspektiv ass seng Strategie onweigerlech attraktiv - ënnerschriwwen Konkurrenten andeems se méi niddereg Fraisen ubidden.
D'Käschte vun Coinbase sinn notoresch héich op bis zu 3.99% fir bestëmmte Spothandel am Verglach zum FTX.US, wat bis zu 0.20% kascht. Binance.US, mëttlerweil, bestätegt säin Engagement fir d'Käschte fir seng Clienten de leschte Mount niddereg ze halen, wann et e gratis Bitcoin-Spothandel fir all Benotzer lancéiert huet, a gesot datt et den éischten US Krypto-Austausch ass, deen dat gemaach huet, obwuel et derwäert ass ze notéieren datt Austausch ëmmer nach Sue vun der Verbreedung op Handwierker maachen, och wa se keng Virausbezuelung bezuelen. Et huet och de leschte Mount e Staking Produkt ausgerullt, dat se behaapt, e puer vun den héchsten APY Tariffer am Verglach zu senge Konkurrenten ubitt a sot datt et plangt e gratis Handel fir méi Währungen an Zukunft ze addéieren.
"Op der Käschte Säit ass et zweifelhaft datt mir den niddregsten Käschte Provider an dësem Raum sinn," sot Shroder.
Wann d'Fro gefrot gouf wéi Binance.US fäeg ass d'Rendementer iwwer de Maart vu sengem Stakingprodukt ze bidden, war dem Shroder seng Äntwert: "Meng roden ass datt wann Dir déi aner Firme kuckt, déi vill méi niddereg APYs hunn, et ass just datt se dat selwer huelen, a mir ginn et un de Client weider.
Natierlech gravitéieren d'Investisseuren op méi niddereg Fraisen a méi héich Rendementer, wat dem déif-pocketed Binance e potenzielle Virdeel iwwer Coinbase gëtt, datt et sech leeschte kann Profitter an den USA opzebréngen fir Benotzer unzezéien soulaang et se soss anzwousch mécht. Datselwecht gëlt fir FTX, déi fäeg ass Equity Handel ouni Käschten ze bidden nëmme well et Sue mécht an aneren Deeler vu sengem Geschäft.
D'Clientë hunn d'Begeeschterung fir Binance.US gewisen, obwuel Investisseuren heiansdo méi zéckt ausgesinn. Nach dëst Abrëll, der Firma konnt seng éischt extern Finanzéierung sammelen vun Investisseuren an engem $ 200 Milliounen Ronn schätzen et op $ 4.5 Milliarden. D'Spendenaktioun markéiert en entscheedende éischte Schrëtt op sengem Wee zu enger IPO - e Meilesteen Shroder sot TechCrunch hie gesäit an den nächsten zwee bis dräi Joer geschitt.
Bewaffnet mat der neier boer an eng Verlängerung vun der Ronn, déi Shroder seet, kënnt geschwënn, D'Firma schéngt gutt positionéiert fir e knaschtege Maart ze widderstoen. Et ass aktiv fir 80+ nei Rollen astellen fir seng aktuell Mataarbechterbasis vun ~400 ze addéieren, TechCrunch huet de leschte Mount gemellt.
"Wat ech bei Uber erlieft hunn, erliewen ech erëm"
Trotz Binance seng rezent Efforten am US Maart, mécht seng messy Geschicht mat lokalen Reguléierer et einfach ze ënnerschätzen. D'Firma ass aktuell ënner Enquête vun der US Commodities and Futures Trading Commission fir Uschëllegungen datt et sech mat Maartmanipulatioun engagéiert huet. Den US Justice Department an d'IRS ënnersicht och ob den Austausch a Geldwäsch a Steierhannerzéiung engagéiert huet.
Fir Kontext, Binance.US lancéiert am Joer 2019 als Standalone Entitéit déi seng Markéierung a Kärtechnologie vu Binance selwer lizenzéiert. Zhao gëtt gesot datt hien d'Divisioun ofgeschaaft huet an enger Offer fir US Regulateuren ze appelléieren, déi refuséiert hunn de globalen Austausch gréng Luucht ze maachen.
Den Zhao huet nach ëmmer bedeitend Afloss iwwer den US-Austausch haut als e groussen Aktionär, obwuel hien dës Woch Decrypt gesot huet datt Binance "net méi vun uewen ugedriwwe gëtt" vun him. D'New York Times huet am leschte August gemellt datt den Zhao ofgehalen 90% vun Binance.US deelt.
Dem Zhao seng Besëtzerinformatioun, laut der Times, gouf e Stickpunkt mat externen Investisseuren, wann de fréiere Binance.US CEO Brian Brooks probéiert huet eng Venture-Ronn fir d'Firma als Schrëtt op eng eventuell IPO z'erhéijen. De Brooks huet endlech d'Firma verlooss just dräi Méint nodeems hien den Top Job iwwerholl huet, vläicht deelweis well den Deal duerchgefall ass.
Brooks ass net deen eenzegen Top Exec bei Binance.US deen onerwaart fortgaang ass. De Grënnungschef vun der Firma, Catherine Coley, huet d'Firma de leschte Mee sou roueg verlooss datt vill onbestätegt Rumeuren ugefaang hunn iwwer hir Plaz ze dréinen. Am leschte Oktober, wéi de Shroder d'Firma als hiren nächste permanente CEO nom Coley iwwerholl huet, huet Binance.US Grënnungs-CFO Joshua Sroge säin Austrëtt gemaach. Déi lescht Woch, no néng Méint Sich, huet d'Firma endlech dem Sroge seng Roll gefëllt, ernennt fréier Acorns Exec Jasmine Lee als säin neie permanente CFO.
Zousätzlech zu senge Probleemer an den USA, Binance huet och schwéier reglementaresche Iwwerpréiwung konfrontéiert a Japan, der EU, Däitschland, Thailand an aner Regiounen. Shroder, dee virdru dem Uber seng Asien-Pazifik Strategie gefouert huet, huet den Austausch mam kontroverse Ride-Share Startup verglach.
"Wat ech bei Uber erlieft hunn, liewen ech erëm duerch", sot Shroder. "Wann ech bei Uber war, ware mir schlechte Jong Nr 1, wësst Dir? Mir waren déi grouss Béiser, déi d'Taxiindustrie gewielt hunn an d'Taxi Mataarbechter a sou Saachen verletzt hunn.
"Wat wouer war iwwer Uber ass och wouer iwwer Binance, weltwäit, an dann Binance an den USA, dat ass datt et am Fong en Entrepreneur war deen eng innovativ Approche fir d'Technologie auszebauen huet, déi nach ni vun de Regulateuren iwwerluecht gouf", huet hien weider. "Fir dat z'ënnerstëtzen, hunn d'Reguléierer missen d'Technologie ophalen, an ech mengen dat ass genau dat wat mir elo am Kryptoraum erliewen."
Shroder ass décidéiert fir Binance.US zu hirem laangjärege Zil fir ëffentlech ze goen, e Meilesteen, deen hie mengt, et wäert an den nächsten zwee bis dräi Joer erreechen. Hien huet gesot datt Binance.US staark genuch ass fir weider ze wuessen, och an de schwieregen Maartbedéngungen, zitéiert d'Pläng vun der Firma fir e puer Mataarbechter ze astellen, déi vu Coinbase lassgelooss goufen a konkurréiere Krypto-Austausch Gemini als Beweis datt seng Firma besser positionéiert ass fir d'Erausfuerderunge virun.
"Coinbase a Gemini hu verschidde Produkter a Servicer, a si hunn se dobaussen; si sinn do eraus fir eng Zäit. Mir hunn historesch nëmmen Plaz [Handels] bis wierklech dëst [Véierel]. Also wéi mir méi Produkter a Servicer addéieren, déi mir e ganz aggressive Fahrplang hunn ze maachen, brauche mir méi Produkter an Tech Talent; mir erfuerderen méi Operatiounsleit fir dës nei Geschäftsunitéiten tatsächlech ze bedreiwen. Mat der Infusioun vu Kapital, déi mir just aus eiser alleréischter Seed-Ronn kruten, huelen mir all d'Finanzéierung, a mir plécke se zréck an de Wuesstum, "sot de Shroder.
Nëmmen d'Zäit wäert soen ob dem Shroder säin ambitiéise Plang funktionnéiert, awer hien ass décidéiert fir d'narrativ ronderëm Binance.US am ëffentlechen Aen ëmzeformen. Ee vun de gréisste Mëssverständnis de Public iwwer Binance.US huet, sot hien, ass ëm säi "Wonsch eng voll konform a reglementéiert Entitéit ze sinn", e Goal, sot Shroder, ass zentral fir d'Firma zënter hirer Grënnung.
"Am Vakuum vun Iech Är eege Geschicht erzielt, gëtt Är Geschicht vun Äre Konkurrenten erzielt, oder Är Geschicht gëtt erzielt baséiert op Ärem Klickrate. An am Ausmooss datt negativ Schlagzeilen Meenungen méi wéi positiv féieren, denken ech datt dat just eng Mëssverständnis um Maart erstellt, déi net op der Realitéit baséiert, "sot de Shroder.
Opgepasst: Dësen Artikel gouf no der Verëffentlechung aktualiséiert fir Detailer vu FTX a Coinbase Handelsvolumen no Clientstyp ze klären.
Quell: https://finance.yahoo.com/news/coinbase-falters-binance-us-waiting-211104330.html