(Bloomberg) - E Méindeg huet de Chef vun der Federal Deposit Insurance Corp. eng Versammlung vu Banker zu Washington gewarnt iwwer e $ 620 Milliarde Risiko am US Finanzsystem.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Bis e Freideg waren zwou Banken dovunner gefall.
Ob d'US Reguléierer d'Gefore fréi genuch gesinn hunn a genuch Handlung geholl hunn virum Zesummebroch vun dëser Woch vum Silvergate Capital Corp. a vill méi grouss SVB Financial Group ass elo fir eng national Debatt gefuer.
Dem SVB säin abrupt Doud - dee gréissten a méi wéi engem Jorzéngt - huet Legiounen vu Silicon Valley Entrepreneuren an der Luucht a lieweg gelooss. Zu Washington zéien d'Politiker Säiten op, mat Biden Administratiounsbeamten déi "voll Vertrauen" u Reguléierer ausdrécken, och wann e puer Waachhënn rennen fir Blueprints ze iwwerpréiwen fir vergaange Krisen ze handhaben.
Zu sengem Kreditt war dem FDIC President Martin Gruenberg seng Ried dës Woch net déi éischte Kéier datt hien seng Bedenken ausgedréckt huet datt d'Bilanze vun de Banke mat nidderegen Zënsobligatiounen befreit goufen, déi Honnerte vu Milliarden Dollar u Wäert verluer haten am Zesummenhang mat de séieren Tauxe vun der Federal Reserve. Dat erhéicht de Risiko datt eng Bank versoen kann wann d'Entzéiungen se zwéngen dës Verméigen ze verkafen a Verloschter ze realiséieren.
Awer trotz senger Suerg huet d'Ofschafung vun zwee kalifornesche Kredittgeber an der Mëtt vun enger eenzeger Aarbechtswoch e staarke Kontrast mat de Joren no der Finanzkris 2008 markéiert, wéi d'Reglementer, dorënner de FDIC, Honnerte vu versoen Banken uerdentlech agegraff hunn, typesch op hire Sëtz just rullt. no US Handel op Freideg zougemaach.
Och an den däischterste Momenter vun där Ära hunn d'Autoritéiten et fäerdeg bruecht bei Bear Stearns Cos a Lehman Brothers Holdings Inc. ze intervenéieren, während d'Mäert fir de Weekend zou waren.
'Blind Spot'
An dësem Fall loossen d'Waachhënn cryptocurrency-frëndlech Silvergate an eng aner Aarbechtswoch hänken nodeems se den 1. Mäerz gewarnt hunn datt d'Montageverloschter seng Viabilitéit ënnergruewe kënnen. D'Bank huet schlussendlech e Mëttwoch gesot datt si géif zoumaachen.
Dee selwechten Dag huet de SVB signaliséiert datt et néideg ass säi Bilan ze stäerken, Brennstoff op Ängscht vun enger méi breet Kris ze werfen. En Depot Laf an d'Saisie vun der Bank duerno. De KBW Bank Index vu 24 grousse Kredittgeber huet seng schlëmmste Woch an dräi Joer gelidden, mat 16% gefall.
"Mat Silvergate gouf et e bëssen e reglementaresche blann Fleck," sot de Keith Noreika, deen als handele Kontroller vun der Währung am Joer 2017 gedéngt huet. "Well si et an der Mëtt vun der Woch ofgewéckelt hunn, huet jiddereen e bëssen erschreckt, geduecht datt dëst geet fir anerer mat ähnleche Finanzéierungsmëssmatch ze geschéien.
Vertrieder fir FDIC a Fed refuséiert ze kommentéieren.
Den Drama fuerdert schonn Argumenter zu Washington iwwer d'Dodd-Frank Reguléierungsreform, déi no der Kris 2008 agefouert gouf - souwéi seng deelweis Réckroll ënner dem President Donald Trump.
Den Trump huet d'Iwwerwaachung vu klengen a regionale Kredittgeber erliichtert wann hien eng wäitreechend Moossnam ënnerschriwwen huet fir hir Käschten ze reduzéieren fir d'Reglementer ze respektéieren. Eng Moossnam am Mee 2018 huet d'Schwell opgehuewe fir als systemesch wichteg ugesi ze ginn - e Label deen Ufuerderunge setzt mat alljährlechen Stresstesten - op $ 250 Milliarde u Verméigen, erop vun $ 50 Milliarde.
De SVB hat zu där Zäit just $ 50 Milliarde geschaf. Bis Ufank 2022 ass et op $ 220 Milliarde geschwollen, schlussendlech klasséiert als déi 16.
De Kreditgeber huet vill vun deem meteoresche Wuesstum erreecht andeems d'Depositioune vu roude-waarm Tech Startups wärend der Pandemie opgehuewe ginn an d'Suen a Scholdewäerter ploen an deem wat sech als lescht Streck vu Rock-Bottom Tariffer erausgestallt huet.
Wéi dës Venture spéider duerch d'Finanzéierung verbrannt hunn an hir Konten entlooss hunn, huet de SVB e $ 1.8 Milliarden No-Steierverloscht fir den éischte Véierel opgehuewen, a Panik gesat.
'Real Stress Test'
"Dëst ass e richtege Stresstest fir den Dodd-Frank," sot d'Betsy Duke, e fréiere Fed Gouverneur, dee spéider de Verwaltungsrot vum Wells Fargo & Co. "Wéi wäert de FDIC d'Bank ënner Dodd-Frank Ufuerderunge léisen? Investisseuren an Dépôten kucken alles wat se maachen suergfälteg a bewäerten hiren eegene Risiko fir den Zougang zu hire Fongen ze verléieren.
Eng Saach déi hëllefe kéint: SVB war verlaangt e "Liewenswëllen" ze hunn, Reguléierer eng Kaart ze bidden fir Operatiounen ofzeschléissen.
"De vertrauleche Resolutiounsplang wäert déi potenziell Keefer fir d'Bank beschreiwen, d'Franchisekomponenten, d'Deeler vun der Bank déi wichteg si weiderzeféieren", sot d'Alexandra Barrage, e fréiere Senior FDIC Beamten elo bei der Affekotfirma Davis Wright Tremaine. "Hoffentlech wäert dee Resolutiounsplang den FDIC hëllefen."
D'Problemer, déi souwuel Silvergate wéi och SVB opgehuewe hunn, dorënner hir ongewéinlech Konzentratioun vun Depositioune vu bestëmmten Aarte vu Clienten, waren "e perfekte Stuerm", sot si. Dat kann limitéieren wéi vill aner Firme Problemer hunn.
Eng Komplikatioun ass datt d'Fed manner Plaz huet fir Banken mat Liquiditéit ze hëllefen, well et ass an der Mëtt vum Versuch Cash aus dem Finanzsystem ze suckelen fir d'Inflatioun ze bekämpfen.
Eng aner ass datt eng Generatioun vu Banker a Reguléierer un der Spëtzt net verantwortlech waren an der leschter Period vu steile Zënserhéijungen, wat d'Perspektiv erhéicht datt se d'Entwécklungen net esou einfach viraussoen wéi hir Virgänger.
Tatsächlech ware souguer Bankfehler eng Zäit rar. SVB war déi éischt zënter 2020.
"Mir gesinn d'Effekter vu Joerzéngte vu bëllege Suen. Elo hu mir séier eropgaang Tariffer, "sot d'Noreika. "D'Banken hu sech scho laang keng Suerge gemaach."
-Mat Hëllef vum Jenny Surane.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html