Probéieren Anerer Iech ze iwwerzeegen Politik mat Äre Pensiounsspueren ze spillen?

Et ass de Verréckt fir e puer Joer elo wéi d'Generatiounswiessel an der Demographie nei Marketingtrends beliicht, awer et ass zënter kuerzem aus verschiddene Richtungen ënner Feier komm. Wat ass "ESG" Investitioun, wierklech?

De Problem ass datt kee weess. Oder vläicht weess jiddereen. A si gleewen all (ganz staark, iwwregens) et ass eppes anescht.

"Een Thema mat ESG Investitiounen, wéi vill Investitiounsstrategien, ass datt et keen Accord gëtt iwwer wat et an der Theorie oder an der Praxis ass", seet den Albert Feuer, Direkter bei de Law Offices vum Albert Feuer zu Forest Hills, New York. "Et gëtt net emol eens iwwer wéi eng Begrëffer ESG Investitioun bezitt. E puer bezéie sech op Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernancefaktoren. Anerer bezéie sech op Ëmwelt-, Akteuren a Gouvernance Faktoren. Egal wéi eng Definitioun benotzt gëtt a wéi eng individuell Faktore gewielt oder betount ginn, ESG Investitioun ass näischt anescht wéi d'Benotzung vun esou Faktoren fir ze bestëmmen ob se kaaft, entsuergen oder wéi d'Eegeschaftsrechter an engem Interesse an der Entreprise ausüben. Et gëtt och keen Accord iwwer wéi esou Faktore vun Investisseuren benotzt ginn. Op esou Faktoren ze fokusséieren, wéi op all Set vun Investitiounsfaktoren, kann eleng geduecht sinn fir finanziell Rendementer ze verbesseren, sou wéi hir Auswierkungen op d'Geschäftsleeschtung besser ze schätzen.

Op der anerer Säit, wéi vill Investitiounsstrategien, läit d'Wourecht an den Ae vum Beobachter. Just wéi e puer Investisseuren "Wuesstum" investéieren iwwer "Wäert" Investitioun léiwer, an anerer léiwer "Wäert" iwwer "Wuesstum", sou kënnen och e puer Investisseuren eng Roll fir ESG gesinn (egal wéi se et definéieren) während anerer net.

"ESG ass keng Gesamtstrategie, awer kann als Faktor benotzt ginn wann Dir eng Investitiounsstrategie entwéckelt," seet den David Blaylock, Chef vun der Finanzplanung fir Origin zu Dallas-Fort Worth. "Zum Beispill, d'Investitiounsstrategie vun enger Persoun kann d'Risiko reduzéieren, an d'Risiken fir d'Entreprisen op der ESG-Front ze berücksichtegen kann hëllefe fir d'Zil vun der Investitiounsstrategie z'erreechen. Fir als Investitiounsstrategie bezeechent ze ginn, géif een erwaarden den Impakt an de genannte Beräicher ze gesinn. Wéi et haut ass, gesi mir net wéi dës Zort vun Investitiounen (dh ESG) op eppes iwwer eng Preferenz ass.

"Besser d'Auswierkunge vum Klimawandel op verschidden Entreprisen ze evaluéieren wier en anert Beispill", seet de Feuer. "An dësem Fall kann d'ESG Investitioun, wéi all Strategie, gemooss ginn andeems Dir einfach op finanzielle Rendement kuckt, riskjustéiert oder absolut, iwwer gewënschten Zäitframe. De Fokus op esou Faktoren kann och geduecht sinn, zum Deel besser Leeschtung vun den Entreprisen a punkto dëse Faktoren ze encouragéieren. Dëst kann (awer muss net sinn) op Käschte vu finanzielle Rendementer. An esou engem Fall ass et ubruecht ze froen ob dës ESG Leeschtungsmoossname gutt Moossname sinn fir de Grond fir sou Moossnamen ze berücksichtegen. Zum Beispill, wann d'Zil ass d'Aarbechter Kompensatioun ze verbesseren, ass d'Moossnam limitéiert op d'Employéenkompensatioun oder gëlt se fir all d'Aarbechter, déi mat der Entreprise verbonne sinn, sou wéi d'Onofhängeg Optraghueler oder d'Geschäftsassociatiounen vun der Entreprise.

D'Saache méi schlëmm maachen ass déi verstäerkte Notzung vun ESG als moralesch Moossnam. Dëst erlaabt d'Disziplin am Räich vu Partisan Grandstanding ze falen.

"Ee vun de ville Bedenken déi verbreet ESG Adoptioun bannent definéierte Bäitragspläng verhënnert ass d'ESG hir offen politiséiert Natur, wéi beweist duerch déi whiplash-induzéiert Ännerungen an der reglementarescher Leedung vun der DOL all Kéier wann eng nei politesch Partei d'Kontroll vum Wäissen Haus iwwerhëlt," seet de Christopher Jarmush, Area Sr.Vice President an Direkter vum Definéierte Bäitrag bei Gallagher Fiduciary Advisors, LLC zu Washington, DC. "Plancomitée solle virsiichteg trëppelen well all direkt Handlung betreffend ESG an hire Planopstellungen wäert méiglecherweis zu enger Kohort vun de Participanten féieren, besonnesch an dësem héich polariséierten (a litigéisen) Ëmfeld."

A ville Weeër, wann "ESG" méi enk als "SRI" ("Sozial Responsabel Investéieren") an den 1980er definéiert gouf, war et méi einfach dës Investitiounen (an d'Natur vun hire Rendementer) ze isoléieren, well SRI Restriktiounen éischter spezifesch waren. .

"D'Ännerung vum Vokabulär vun 'sozial bewosst' op ESG huet d'Konzept erofgewässert bis zum Punkt wou et bal sënnlos ass", seet de Peter Nerone, Compliance Officer bei MM Ascend Life Investor Services, LLC zu Cincinnati. "Wann e puer Fongen sech als 'sozial bewosst' klassifizéieren, hunn se kloer an de Fondsziler festgehalen, wéi eng Zorte vu Firmen an deenen se investéiere géifen an d'Typen, déi se vermeiden. Et gëtt keng esou Kloerheet mat engem ESG Bewäertung.

An der Investitiounsindustrie ignoréieren déi, déi den ESG a Fro stellen, dacks d'Politik a konzentréieren sech op d'Zuelen.

"Géigner vun ESG weisen dacks op déi kleng Differenzen an de Portfolio Holdings (am Verglach zu Kärindexfongen Géigeparteien) wärend déi massiv Differenzen an de Fraisen ervirhiewen", seet de Jarmush. "D'Fuerderung ass datt ESG Fongen näischt méi sinn wéi Paint-by-Nummer Portefeuillen déi zu Picasso Präisser verkaaft ginn. Wéi Fads dacks goen, war dëst e Boom fir Wall Street an e Bust fir Main Street.

Viru kuerzem hu verschidde Medienberichter ervirgehuewen wéi Fongen, déi behaapten sech op "ESG" Faktoren ze konzentréieren, bedeitend ënnerperforméiert hunn am Down-Maart. Dës Ënnerperformance ka méi spurious sinn wéi d'Schlagzeilen vun den Artikelen se erschéngen. Datselwecht kann iwwregens iwwer d'scheinbar Iwwerperformance vun dëse Fongen gesot ginn.

"Kuerzfristeg Investitiounsleeschtung vun all Maartsektor ass grondsätzlech sënnlos", seet de Michael Edesess, Managing Partner / Spezialberoder bei M1KLLC zu Hong Kong. "Ënnerperformance vun ESG Fongen kéint e Suivi vun hirer viregter Iwwerperformance sinn, déi duerch d'Suen an si gefall sinn (ech zécke fir den Ausdrock 'Reversion to the mean' ze benotzen, well se sou mëssbraucht a falsch verstanen ass, awer an dësem Fall ass et kann an der Erklärung hëllefen).

Awer och kuerzfristeg Ënnerperformance weist e liichte Rëss an der Mauer vun ESG. Affekote vun dëser Approche hunn dacks behaapt datt Investitiounen an ESG Faktoren keen negativen pecuniären Impakt hunn. (Déi, déi wëssen, erënneren datt den Trump DOL sot, datt Pensiounsplang-Fiduciairen ëmmer pecuniär Faktore mussen als héchst Prioritéit setzen wann se Planinvestitiounen auswielen.)

"Et ass offensichtlech datt d'ESG Fongen dëst Joer géifen lags wärend se am Joer 2020 wesentlech besser gemaach hunn, well den Energiesektor net an de meeschten ESG Strategien vertruede ass", seet de Brendan Sheehan, Managing Director bei Waymark Wealth Management zu Marlborough, Massachusetts. "Also, am Joer 2020, wann d'Energie -33.7% erofgaang ass am Verglach zu +18.4% fir de Gesamtmaart, hunn d'ESG Strategien wesentlech besser gemaach well vill net en Drag vun Energieaktien enthalen hunn. Ëmgekéiert, wéi vum 30. Juni 2022, ass den Energiesektor erop +31.8% am Verglach zu -20% fir de Gesamtmaart. ESG Fongen profitéieren net vun der Inklusioun vun dësem outperformende Secteur.

D'Potenzial fir bedeitend Ënnerperformance andeems se staark Secteuren ausgoen, war den traditionelle Schlag op SRI Fongen iwwer d'Joerzéngte. Et wier domm ze huelen un datt ESG Fongen net un der selwechter Krankheet leiden.

"ESG Fongen hunn dëst Joer verstoppt well se bewosst fossil Brennstoffer a Commodities vermeiden déi gutt funktionnéieren wann d'Inflatioun héich ass an eng héich Belaaschtung fir Wuesstum Aktien wéi Tech hunn, déi schlecht funktionnéieren wann d'Inflatioun héich ass", seet de Jeremy Bohne, Finanzberoder an Grënner vum Paceline Wealth Management, LLC zu Boston. "An esou engem Ëmfeld, Strategien, déi nëmmen an Firmen investéieren, déi Firmengouvernance Leader an hirer jeweileger Industrie sinn, kënne ganz aner Resultater produzéieren wéi déi, déi ganz Secteuren vun der Wirtschaft eliminéieren op Basis vu wat se maachen."

Dir fänkt un ze gesinn wéi ESG Investitioun e Niveau vu Raffinesséierung erfuerdert deen net allgemeng am typesche Mataarbechter fonnt gëtt.

"All 401 (k) Participanten sinn Spuerer; puer sinn erfuerene Investisseuren, "seet de Jack Towarnicky, Of Counsel bei Koehler Fitzgerald, LLC zu Powell, Ohio. "401 (k) Participanten sinn am beschten duerch hir Diversitéit charakteriséiert: Alter 18-100+; nei Employeuren op 50+ Joer Amtszäit; Lycée dropouts fir déi mat Ph.D. oder berufflech Grad (JD, MBA); Individuen déi hiren éischte Bäitrag fir déi mat enger Liewensdauer vu Spuer maachen. Eng aner offensichtlech Feature, bestätegt vun der S&P Global Financial Literacy Survey an dem TIAA Institut-GFLEC Personal Finance Index, ass d'Onpreparatioun vun de Participanten fir Investisseuren ze sinn.

Hei ass wou den erfollegräiche Marketing Effort betreffend ESG naiv Pensiounsspuerer schueden kann.

Den ESG Phänomen kann einfach sinn "Investisseuren unerkennen datt se sech gutt fillen well hir Investitioun d'Welt verbessert, an där mir liewen", seet de Ron Surz, Co-Host bei Baby Boomer Investing Show zu San Clemente, Kalifornien. "Gutt Investitioune sollten keng Affekoten erfuerderen. ESG ass e Spill op de Wonsch vun de Leit gutt ze maachen.

Wann dat de Fall ass an d'haut "feel good" Investitioun kann zu der "feel bad" Pensioun vu muer féieren, wat kënnen d'401(k) Participanten vun haut maachen fir sech selwer ze léieren wéi een ze vermeiden un der Lut vun "feel good" Investitiounen ënnerzegoen?

"Wéi kënne 401(k) Participanten sech selwer 'trainéieren'?" freet den Towarnicky. „Dat ass Galgenhumor, oder? D'Äntwert ass déi meescht net, an déi meescht wäerten net. Plan Investitioun Fiduciairen wëssen dëst an huelen dëst Rechnung wann 401 (k) Investitioun Formatiounen Konstruktioun. An dat wëssen d'Participanten och! Ëmmer méi reflektéieren 401 (k) Investitiounsaktivitéitstrends entweder Inertie oder Participant Léieren oder vläicht e puer vun deenen zwee. Den August 2022 Bericht vun Investitiounsaktivitéit ënner 2+ Millioune 401(k) Participanten mat iwwer $200 Milliarde u Verméigen fir d'Joer-to-Datum Aktivitéit 2022 (während dem dramatesche Bärenmaart Réckgang) huet gewisen datt manner wéi 1% vun de Participanten hir Investitioun geännert hunn Allocatioun!"

Firwat ass dat esou? Towarnicky weist op zwee prominent Trends.

"Fir d'éischt," seet Towarnicky, "Median Amtszäit war manner wéi fënnef Joer fir déi lescht fënnef Joerzéngte, also iwwer d'Halschent vun den aktive Participanten hu manner wéi fënnef Joer Participatioun an hirer aktueller 401 (k); dofir, den disproportionalen Impakt vun den aktuelle Joer Contributiounen. Zënter e prominent Argument fir ESG Investitiounen ass eppes wat "laangfristeg Interessen" genannt gëtt, gëtt et e offensichtleche Disconnect mat de meeschte 401 (k) Plan Investisseuren. Zweetens, déi gréisste Konzentratioun ënnert Investitiounen ass elo an Zildatum Fongen. An hirem Rapport iwwert Verméigen Allocatioune an 401 (k) Pläng fir 2006, Employé Beneficer Fuerschung Institut an der Investment Company Institut Fuerscher ernimmt ni d'Wierder "Zildatum." Am selwechte Bericht vun der Aktivitéit am Joer 2019 hu se '87 Prozent vun de 401 (k) Pläng bemierkt, déi 87 Prozent vun de 401 (k) Plan Participanten ofdecken, Zildatumfongen an hirer Investitiounsopstellung abegraff ... 31 Prozent vun de Verméigen ... (ënnert) 60 Prozent vun 401 (k) Participanten ... ofgehalen Zil Datum Fongen.' Déi Prozentzuelen si méiglecherweis méi grouss am Joer 2022!

Towarnicky schléisst, "D'Participanten hunn mat hiren Investitiouns"Féiss" gestëmmt an hunn decidéiert géint Investitiounsflichte opzehuelen."

Dofir gesitt Dir 401 (k) Plansponsoren als déi éischt Verteidegungslinn wann et drëm geet Investisseuren ze schützen. Si wëllen de Mataarbechter net genuch Seel ginn fir hir Pensioun an de "Galge" ze schécken, wéi den Towarnicky seet. Op där anerer Säit wëlle se d'Mataarbechter net absolut verhënneren, hir eegen Entscheedungen ze huelen.

"Virun laanger Zäit, a menger Roll als Investitiounscomité Member fir 401(k) Spuer- a Pensiounspläng fir mäi Fortune 100 Patron, huet e schlau Aktuarial Frënd mech iwwerrascht andeems hie gesot huet:" Mat der Zäit maachen Bullen a Bieren Sue, Pouleten a Schwäin kréien geschluecht", seet den Towarnicky. "Ech hunn geléiert datt et nëmmen eng Optioun ass, déi et fäerdeg bréngt d'Participanten ze vermeiden 'de Publikum ze verfollegen' an / oder 'Ziel fir d'Fiedere' Verhalen bei der Auswiel vun ESG, Krypto an aner sou Investitiounen: bitt dës Wiel net als Kärinvestitiounen. . Limitéiert se op de geriicht Brokerage Kont. Wéi och ëmmer, all esou "Erfolleg" ka kuerzlieweg sinn, wann 401 (k) Verméigen an selbstgeriichtten IRAs enden.

Dir kontrolléiert Är Pensiounsinvestitiounen. Sidd virsiichteg ier Dir en aneren erlaabt Iech ze schummen fir haut eng Ausso ze maachen, well Dir vläicht onbewosst riskéiere fir et mat Ärer Pensioun muer ze bezuelen.