Apple's Historic Buyback hält Investisseuren gefaangen

(Bloomberg) - Apple Inc. huet méi wéi 550 Milliarden Dollar ofgekaaft fir seng eegen Aktien an de leschte Jorzéngt zréckzekafen, méi wéi all aner US Firma, an d'Technologie Juggernaut weist keng Zeeche vu Verlängerung.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

Och mat der Bourse ënner Drock an de leschten Deeg wéinst Produktiounsverzögerungen fir seng nei Handyen, huet Apple et besser gemaach wéi aner Megacap Tech Firmen am Bärmaart vun dësem Joer. Solid Akommes a generéis Buybacks sinn en zentrale Bestanddeel vun der Investitiounsthes ginn, wat d'Aktie während turbulenten Zäiten méi attraktiv mécht.

D'Aktien sinn um Dënschdeg ëm 0.4% gefall.

"Dat ass wéi se de Safe Haven kréien, d'Goldstandard Vue vun Investisseuren," sot de Gene Munster, deen Apple während enger 21-Joer Karriär als Analyst iwwerdeckt huet ier hien d'Venture-Kapitalfirma Loup Ventures zesumme gegrënnt huet. "Wann se just weider optrieden an d'Aart vu Cash generéieren, déi se maachen an hir eege Aktie zréckkafen, schéckt et e staarke Message an ech mengen, si wäerte weider sou vill maachen wéi se kënnen."

Den nächste Schëld fir Investisseuren iwwer den Appetit vun Apple fir seng eegen Aktie wäert am Abrëll kommen, dat ass wann d'Firma typesch seng Autorisatioun fir zréckkaaft. Et ass $ 90 Milliarde fir de Programm an all eenzel vun de leschten zwee Joer bäigefüügt. Et generéiert nach ëmmer d'Akommes fir säi Bankkonto z'erfëllen: Et war deen eenzege Megacap deen no senge Resultater dëse Véierel rallyt, an de Bericht huet Analysten ofgehalen vun dramatesch Schätzungen ze reduzéieren, am Géigesaz zu verbreete Schnëtt bei senge Kollegen.

Net Cash Neutral

Och wann d'Wirtschaft op der Welt verlangsamt ass, ass d'Nofro nach ëmmer staark fir Apple's deierste iPhones, soen Analysten. De Problem elo ass d'Verzögerung vun der Fabrikatioun wéinst Covid Lockdowns a China, wat féiert zu deem wat Analysten soen Rekordwaartzäite fir Liwwerunge just wéi d'Vakanz Shopping Saison ufänkt. Och wann dat e kuerzfristeg Hit op Akommes verursaache kann, ass et keen Zeechen datt et de méi laangfristeg Fall fir d'Aktie dentéiert.

Apple cumuléiert Cash fir Joeren ënner dem Matgrënner Steve Jobs, an de Chief Executive Officer Tim Cook huet un Weeër geschafft fir d'Suen besser z'investéieren an un d'Actionnairen zréckzeginn. Apple, dat de leschte Véierel mat $ 169 Milliarde u Cash a vermaartbare Wäertpabeieren opgehalen huet, zielt fir Nettogeld - Cash minus Schold aussergewéinlech - vun Null an Zukunft ze hunn.

"Dëst ass eng aggressiv Wette déi se gemaach hunn, eppes wat de Steve Jobs ni gemaach hätt, an et huet sech gutt fir d'Firma a seng Investisseuren bezuelt, deelweis well d'Aktie gutt an där Period gemaach huet", sot Munster iwwer d'Aktie-Wiederkaaf.

Apple, déi weltgréisste Gesellschaft mat engem Maartwäert vu bal 2.3 Billioun $, ass och an enger Liga vu senger eegener wann et ëm Akeef vun Aktien kënnt.

An zwee vun de leschte fënnef Joer huet et den zweethéchste Réckkäfer ëm d'mannst 50 Milliarden Dollar ausginn. Et huet d'lescht Joer bal 90 Milliarden Dollar ausginn, ongeféier gläich wéi de Maartwäert vun Citigroup Inc.

Investisseuren gär Buybacks well se d'Unzuel vun enger Firma reduzéieren an doduerch e Lift zum Akommes pro Aktie bidden. De Risiko ass datt eng Firma iwwerbezuelt, kaaft zu enger Zäit wou d'Aktie iwwerwäert ass. Apple seet awer datt et en Duerchschnëttspräis vun $47 pro Aktie bezuelt huet zënter datt et virun engem Jorzéngt ugefaang huet Aktien zréckzekafen, am Verglach zum aktuellen Aktiepräis vun $143.63.

Apple huet evitéiert vu sengem Geldstapel ze benotzen fir grouss Acquisitioune ze maachen, zu enger Zäit wou d'Untersuchung vun der Gréisst an d'Wichtegkeet vu Megacap Tech Firmen eropgeet. D'Bullen soen datt d'Keefer eng gutt Strategie fir d'Firma gewiescht sinn, bis se hir Ressourcen op eng nei Produktkategorie wéi Automobile dréit, wat méi kapitalintensiv beweise kéint.

"Am Allgemengen géifen d'Investisseuren gär gesinn datt Cash benotzt gëtt fir Wuesstum ze generéieren", sot de Lewis Grant, Senior Portfolio Manager fir Global Equities bei Federated Hermes Ltd. mir schwätzen wierklech iwwer, Zéngdausende vu Milliarden Dollar all Joer z'installéieren fir Wuesstum ze generéieren ass vläicht ze vill ambitiéis.

Apple bezilt och e Cash Dividend, awer et ass bal en Nodenken. De Véierel Ausbezuele vun 23 Cent pro Aktie ass gläich wéi 0.6% vum Aktiepräis, ee vun den niddregsten Rendementer am S&P 500 Index. Apple huet d'Ausbezuelung am Mee mat engem Penny erhéicht a gesot datt et sech fir alljährlech Erhéijungen engagéiert.

Wéi och ëmmer, d'Investisseuren schéngen net ze vill besuergt ze sinn wéi d'Firma gewielt Kapital zréckzeginn, soulaang se dat weider maachen.

"Mir ass eigentlech egal wéi Dir d'Kapital un eis zréckschéckt", sot de Mark Stoeckle, Chef exekutiv Offizéier vun Adams Funds, a bäigefüügt datt Apple seng Dividend ëm "en enorme Betrag" muss erhéijen fir zu engem Rendement ze kommen géif egal. "Mir gesinn dat just net geschéien, also si mir grad esou frou mam Akaf vun Aktien."

Tech Chart vum Dag

Activision Blizzard Inc. Analysten wuessen méi positiv op de Videospillhersteller, gesinn Wäert an der Aktie, och wann d'geplangte Acquisitioun vun Microsoft Corp. Op d'mannst sechs Firmen hunn hir Bewäertungen am November aktualiséiert, dorënner dräi um Méindeg.

Den Trend huet de Bloomberg Konsens Bewäertung op d'Aktie opgehuewen - e Verhältnis vu senge Kafen, halen a verkafen Bewäertungen - op 4.6 vu 5, säin héchste zënter Januar, an erop vun engem Abrëll niddereg vun 3.94. Dëst huet Activision bal sou gär ënner Wall Street Analysten gemaach wéi Take-Two Interactive Software Inc., déi mat engem Konsensbewäertung vu 4.57 bitt, a méi wéi Electronic Arts Inc., déi e Konsensbewäertung vu 4.29 huet.