Apple's Blowout Akommes beweist datt seng Aktien bëlleg sinn

Gleeft net déi düster Geschichten iwwer Tech Bewäertungen. Dëst ass eng Kéier an enger Generatioun Geleeënheet fir Investisseuren an real Tech Geschäfter ze investéieren.

Exekutive bei Apple (AAPL) huet d'lescht Woch gemellt datt de Verkaf am véierte Quartal op e Rekord $ 123.9 Milliarde eropgaang ass, mat Bruttomarge vun 43.8%. An d'Gewënn koumen trotz enger verwéckelter Versuergungskette.

D'Aktie si verréckt bëlleg. Kafen Apple an Schwäch.    

D'Evolutioun vun Apple ass am Oktober 2018 geschitt wéi de CEO Tim Cook ugefaang huet eng Plattform ronderëm d'Benotzer Privatsphär ze bauen. Op enger Privatsphärkonferenz zu Bréissel geschwat, huet de Cook e passionéierte Fall gemaach fir Privatsphär als Mënscherecht. D'Iddi nei definéiert Smartphones. iPhone gouf eng Plattform mat engem markant kompetitiv Virdeel.

Dat ass den Ënnerscheed tëscht de meeschte groussen Tech an de Rescht.  

Pundits halen d'Vergläiche vun aktuellen Tech Bewäertunge mam Nasdaq Composite Index am Joer 2000. Obwuel op e puer Manéieren dëst sécherlech fair ass, ass d'Konzept grondsätzlech fehlerhaft.

E puer Tech Bewäertungen, speziell Aktien vun disruptiven Innovatiounsfirmen goufen onheemlech deier. 3D Dréckerei, Blockchain an aner entstanen Technologien hunn helle Zukunft, awer et ass vill ze fréi fir Gewënner ze wielen, loosst eis kleng Firmen op 50x Verkaf schätzen. Déi meescht wäerte schlussendlech versoen.

Schold d'Investitiounsbanker a speziell Zweck Acquisitiounsfirma Propogandiste. Wéi d'Héicht vum Internet Boom am Joer 2000, war Schlaangöl en einfache Verkaf am Joer 2020 an déi meescht vun 2021.

Dat ass wou Vergläicher mam Tech Boom virun zwee Joerzéngten ophalen.

D'Geschäfter, déi elo de Léiw Deel vun der Nasdaq ausmaachen, sinn Plattform Leader, wéi Apple, Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Meta Plattformen (FB), Entfernung Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), an Adobe Inc. (ADBE). D'Aktie vun dëse Firmen stellen 48% vum Index aus. A si sinn bëlleg, net deier.

Microsoft Exekutoren hunn e Mëttwoch ugekënnegt datt d'Recetten am zweete Véierel op $ 51.7 Milliarde eropgaange sinn, erop 20% Joer iwwer Joer. De Bruttomargin war 68.9%. Fréier am Januar huet Microsoft ugebueden ze kafen Activision Blizzard (ATVI) fir $ 75 Milliarden, mat Cash op der Hand.

Déi gréissten Tech Firmen generéieren obszene Betrag u fräie Cashflow. Si dominéieren hir jeeweileg Nischen mat iwwerwältegend Skala. A ville Fäll, wéi Cloud Infrastruktur, sinn d'Endmäert Honnerte vu Milliarde wäert a wuessen séier wéi all déi weltgréisste Firmen op digital Geschäftsstrategien iwwerginn.

Apple profitéiert och vun dëser Transformatioun.

Op der weltwäiter Entwécklerkonferenz am Juni 2019 huet d'Cupertino, Kalifornien-baséiert Firma ugefaang Mobile Device Management ze bidden. D'Software-Tool léisst IT-Manager eng Corporate Apple ID zouginn, déi niewent enger perséinlecher ID vun engem Employé lieft; huet e kryptographesche Separator fir perséinlech Donnéeën; a limitéiert d'Apparat-breet Fäegkeeten. Déi lescht ass perfekt fir Mataarbechter déi décidéieren hir eegen Apparater op d'Aarbecht ze bréngen. D'Äntwert war bemierkenswäert.  

Wann grouss Firmen Apparater u Mataarbechter ubidden, ass den iPhone den iwwerwältegend Smartphone vun der Wiel. Och wann den Apparat nëmmen 15% vum weltwäite Smartphone Maart beherrscht, ass seng Notzung an der Firmenwelt ouni Konkurrent. Vun Capital One (COF) an International Geschäftsmaschinnen (IBM), fir Procter of Gamble (PG), iPhones sinn iwwerall am Fortune 500. Et mécht alles gutt Sënn.

iPhone gëtt als Premium Apparat ugesinn. Ee fir d'Aarbecht ze kréien ass e Virdeel fir Mataarbechter. Et ass och en einfache Verkaf un d'Patronen, deen dem iPhone säi Ruff fir Liewensdauer, Softwareupdates a Privatsphär kritt.

Da gëtt et den Halo Effekt.

iPhone ass den Zentrum vum Apple Ökosystem. iPads, Mac Computeren, Uhren an AirPods funktionnéieren all nahtlos an der iPhone Plattform.

Wann Apple d'Resultater um Freideg gemellt huet, huet all Kategorie ausser iPad eng duebelziffer Verbesserung gewisen. Mac Einnahmen sprangen op $ 10.85 Milliarde, erop 25% vun virun engem Joer, hëllefe Profitter erop op $ 2.10 pro Aktie, erop 25% Joer-iwwer-Joer.

Erstaunlech huet de Cook gesot datt d'Versuergungskettenprobleemer d'Produktioun weider beschränken. Dezember war méi schlecht wéi de September Trimester.

Business Leverage bei Big Tech ass déi grouss Geschicht déi verluer geet an den düsteren Schlagzeilen iwwer Tech. Et passt net mat der narrativ datt Tech Aktien esou deier sinn wéi se am Joer 2000 waren. Dëst ass einfach net wouer.

Apple Aktien handelen mat 26x Forward Akommes an nëmmen 7.1x Verkaf. Dës Metriken si bëlleg wéinst der Stickness vum Apple's Ökosystem a seng bedeitend kompetitiv Virdeeler.

Méi laangfristeg Investisseuren solle betruechten d'Aktien a Schwächt ze kafen.