Apple, Amazon, Meta, Microsoft an Alphabet Akommes: 4 Saachen déi erausstinn

All fënnef US Tech Risen - Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Meta Plattformen (META) a Microsoft (MSFT) - gemellt Akommes d'lescht Woch, mat all de Firmen, ausser Apple, déi de Post-Akommes verkaf hunn.

Hei sinn e puer Saachen déi aus hire Akommesberichter an Uruff erausstinn.

1. Amazon schéngt Retail Execution Themen No Leadership Ëmsaz ze hunn

Wärend d'Zuelen vun Amazon Web Services (méi iwwer si kuerz) méi Opmierksamkeet kruten, sinn d'Zuelen gedeelt fir Amazon's Nordamerikanesch an International Segmenter (déi d'Geschäftsgeschäfter vun der Firma ofdecken) wuel méi beonrouegend, well den E-Commerce inherent e méi haart Geschäft ass fir rentabel op Skala lafen wéi eng Maartféierend ëffentlech Cloud Plattform.

Den Nordamerikanesche Segment ass vun engem $ 880 Milliounen, viru Joer, GAAP Betribsgewënn op e $ 412 Milliounen Verloscht geschwënn, trotz Einnahmen eropgaang 20% ​​jäerlech op $ 78.84 Milliarde. An den Internationale Segment huet säi Betribsverloscht bal dräifach op $ 2.47 Milliarde gesinn amgaang vun engem 5% Réckgang am Einnahmen (verletzt duerch Forex Schwéngungen) op $ 27.72 Milliarde.

Och: Am Uruff vun Amazon huet de CFO Brian Olsavsky verroden datt Amazon méi wéi $ 1 Milliard am Retail "Operatiounskäschteverbesserungen" am Q2 generéiert huet. Dat war manner wéi déi 1.5 Milliarden Dollar déi d'Firma gezielt huet.

Fir fair ze sinn, ass d'Léininflatioun e Kappwind fir Amazon's Retail-Ops, sou wéi méi héich Energiepräisser (besonnesch an Europa) an e Schrëtt-up vun de Prime Video Ausgaben. Awer trotzdem, dem Olsavsky seng Kommentarer an déi ënnescht Linn gedeelt fir Nordamerika an International weisen op e puer Ausféierungsprobleemer, besonnesch well Amazon vill iwwer seng Abrëll a Juli Uriff geschwat huet iwwer seng Retail Ops méi effizient ze bedreiwen a vill ze hunn. Kappraum fir dat ze maachen.

All dëst stellt d'Fro op ob fréi-2021 Depart vum laangjärege Amazon Retail Chef Jeff Wilke - hien huet eng grouss Roll am Opbau vun der Erfëllung an der Liwwerungsinfrastruktur vun Amazon iwwer déi zwee Joerzéngte virdrun gespillt, a gouf wäit als e potenziellen Nofolger vum Jeff Bezos ugesinn - mécht sech gefillt. Juni Depart vum Wilke sengem Nofolger, Dave Clark - hie war Amazon SVP vun weltwäit Operatiounen fir aacht Joer, ier hien dem Wilke seng Aarbecht iwwerholl huet - kéint och net hëllefen.

Amazon huet ouni Zweifel nach ëmmer vill Exekutiv Talent a senge Retail Ops. Awer d'Ausféierung vun dësem massiven a ganz komplexe Geschäft gesäit elo e bësse méi wackeleg aus wéi an de leschte Joeren.

Als Ofgesi wier et flott wann de CEO Andy Jassy op Amazon's Uruff erschéngt fir Themen wéi Retail Ausgaben an Ausféierung ze diskutéieren, anstatt dat alles un den Olsavsky an den IR Chef Dave Fildes ze loossen. Just well de Bezos Akommesruffe vermeit huet heescht net datt et eng schlau Iddi ass fir säin Nofolger et ze maachen, besonnesch wann seng Firma mat engem turbulente Makro / Nofro Ëmfeld ze dinn huet.

2. Cloud Kapitalausgaben léisen net op Trotz no-Term Recetten Drock

Och wann Amazon seet datt den AWS säin alljährlechen Verkafswuesstem elo an der Mëtt vun den 20er Joren ass (vu Mëtt-bis-Héich 30er Wuesstum virdrun dëst Joer), huet d'Firma effektiv den AWS's 2022 Capex Budget op hirem Opruff erhéicht, a seet datt hiren Tech Infrastruktur Capex elo erwaart gëtt dëst Joer ëm ongeféier 10 Milliarden Dollar eropzeklammen vun engem 2021 Niveau vu ronn 24 Milliarden Dollar.

Och wann Microsoft fir säi konstante Währung Azure Akommeswuesstum guidéiert huet fir op ongeféier 37% am Dezember Véierel ze falen (dat vergläicht mat 46% am ​​Juni a Mäerz Véierel), huet d'Firma prognostizéiert d'Capex sequenziell eropgoen vun engem September Véierel Niveau vun 6.6 Milliarden Dollar. An och wann seng Einnahmen am Q3 gefall sinn an erwaart ginn erëm am Q4 ze falen, Meta (zitt de Bedierfnes fir grouss AI-relatéiert Investitiounen) guidéiert fir säi Kapital an enger Rei vu $34 Milliarde bis $39 Milliarde am Joer 2023 ze sinn, iwwer eng 2022 Leedung Gamme vun $ 32 Milliarden bis $ 33 Milliarden a wäit iwwer gemellt 2021 capex vun $ 19.2 Milliarde.

Och: Och wann d'Alphabet (wéi gewinnt) keng formell Capex Leedung ginn huet, huet den CFO Ruth Porat um Uruff uginn datt d'Firma weiderhi schwéier op Capex géif ausginn, wat am Q7.3 am Ganzen $ 3 Milliarden huet.

Et ass méiglech, datt Meta schlussendlech seng Ausgabepläng fir 2023 zréckkënnt, well d'Firma elo méi op Capex ausginn wéi AWS oder Google an datt seng Aktionäre souwuel de Capex Guide wéi och d'R&D Ausgabe Pläng fir Meta's Cash-burning Reality Labs Eenheet sinn. . Awer et gi Grënn ze denken datt - och wann et e bësse méi lues am Joer 2023 kéint wéinst Inventarverdauung - d'Amazon, Microsoft a Google's Capex net geschwënn wesentlech ofgeschnidden ginn.

Och wann den Akommeswuesstem vum AWS am Q27 "just" 3% war, ass säi Kontrakt Réckstand 57% erop op $104.3 Milliarde. A gréisstendeels dank laangfristeg Azure Deals, ass de Microsoft kommerziellen Kontrakt Réckstand 31% (34% a konstante Währung) op $180 Milliarde eropgaang.

Dës Aarte vu laangfristeg Engagementer hëllefen z'erklären firwat Amazon a Microsoft bequem bleiwen eng Tonn an hir Cloudinfrastrukturen ze investéieren, och wann e puer grouss Clientë kucken (wéi Amazon/Microsoft et beschreift) hir Cloud-Ausgaben an hirem aktuellen Ëmfeld "optimiséieren". A wann et ëm déi rieseg intern Aarbechtslaascht vun Internet/Cloud Risen geet, sinn Investitiounen am Zesummenhang mat Training a Lafen ëmmer méi grouss AI Modeller e Capex Réckwind, sou wéi Saache wéi e steigende Videokonsum an der wuessender Komplexitéit vu Sich, Feed a Reklamm Algorithmen.

All dat ass am Tour e positiv fir Chip- an Hardware Ubidder mat staarker Wollek Belaaschtung, wéi Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA), Marvell (MRVL), Broadcom (AVGO) an Arista Networks (ANET).

3. Mobile Entwéckler - an d'App Stores op se ofhängeg sinn - hunn allgemeng eng haart Zäit

Et ginn zwou Haaptarten wéi Entwéckler vu populäre mobilen Apps Sue verdéngen: Annoncen verkafen an In-App Transaktioune maachen fir Saachen wéi Inhaltsabonnementer, virtuell Währung a Spillfeatures. Béid Aarte vu Recettenstroum schéngen elo op de Schied ze sinn.

Eng ganz Rëtsch grouss Online Annoncespiller, dorënner Alphabet, Meta a Snap (virgezunnen), hu mëll Q3 Annonce-Verkafszuele gedeelt an / oder liicht Q4 Leedung erausginn. Méi schwaach Annonceur Nofro - besonnesch vu Mark Annonceuren a Firmen an betraffene Vertikalen, sou wéi Finanzservicer - ass e Kappwind, sou wéi de weideren Impakt vun Apple User Tracking Politik Ännerungen op Annonce Zilsetzung a Messung.

Getrennt, Alphabet an Apple hunn allebéid verroden datt hir App-Store Transaktiounsakommes ënner Drock ass.

De Porat sot datt de Google Play Akommes all Joer am Q3 gefall ass, wéinst nidderegen mobilen Spillaktivitéitsniveauen (no engem 2020/2021 Stroum) an aner Faktoren, an huet uginn datt Play Recetten och am Q4 mëll wieren. Si huet och drop higewisen datt manner App-Promotiounsausgaben vu mobilen Entwéckler op Google's Annonceverkaaf op verschiddene Plattformen weien.

Apple's Services Segment Akommes ass just 5% jäerlech am September Véierel vun der Firma eropgaang, nodeems se 12% am Juni Trimester an 17% am Mäerz Véierel gewuess sinn. De CFO Luca Maestri huet bemierkt datt Forex e Kappwind war, awer huet bäigefüügt datt Apple och Weichheet an der Reklamm a Spill gesinn huet, an datt dës Drock och erwaart ginn op Dezember Véierel Services Recetten ze weien.

Op laang Siicht sollten den digitale Reklammverkaf weider méi héich zéien, well online / mobil Annonceplattforme weider deelen vun offline Kanäl wéi Print, Radio a Linear Fernseh. An (och wann et méiglech ass datt Apple a Google hir Take Tariffer gesinn erofgoen) wäert d'App-Store Transaktiounsaktivitéit wahrscheinlech weider wuessen. Awer kuerzfristeg sinn d'Betriber ofhängeg vun esou Einnahmestroum dacks an enger haarder Plaz.

4. D'iPhone a Mac halen Maart Undeel

Fuerschungsfirma IDC schätzt weltwäit Smartphone Sendungen gefall 9.7% jäerlech am Q3, an datt global PC Liwwerungen 15% gefall. An e puer Schätzunge vun anere Fuerschungsfirmen sinn nach méi schlëmm. Trotzdem huet Apple gemellt datt seng iPhone Einnahmen 10% jäerlech am September Véierel vun der Firma op $42.63 Milliarde eropgaange sinn, an datt seng Mac Einnahmen 25% op $11.51 Milliarde eropgaange sinn - an dat ass mat Forex als e grousse Réckwind.

Fir fair ze sinn, huet de Mac Verkaf profitéiert vu Kanal Füll- a Fang-up Ausgaben am Zesummenhang mat der Erliichterung vu Komponentmangel, a Maestri Prognose - mat Apple konfrontéiert mat engem haarden alljährlechen Comp an gemellt net lancéiert nei MacBook Pros bis Ufank 2023 - datt de Mac Verkaf am Dezember Véierel "däitlech Joer-iwwer-Joer" géif erofgoen. Awer insgesamt ass et fair ze soen datt de Mac (hëllefe vun der super Leeschtung a Kraafteffizienz vun den Apple M-Serie Prozessoren) e bedeitende PC Maartundeel hëlt.

Och wann den iPhone Verkafswuesstem vun Analysten, déi vum FactSet gepréift ginn, erwaart gëtt, op e nidderegen Eenziffer Clip am Dezember Véierel ze luesen, Apple (wahrscheinlech profitéiert vun de Kameraverbesserunge geliwwert vun méi neien iPhones, souwéi d'Opmierksamkeet op Detailer déi et weist Richtung Enn-zu-Enn Benotzererfarungen ze kreéieren) hëlt kloer Smartphone Deele grad elo. Den Tim Cook sot um Apple säin Uruff datt d'Firma eng duebelzifferen jäerlech Erhéijung vun der Unzuel vun de Konsumenten gesinn huet, déi vun Android Telefonen op iPhones wiesselen, a baséiert op den Top-Linn Zuelen, déi Apple gedeelt huet, gëtt et wéineg Grond fir dës Fuerderung ze bezweifelen.

(GOOGL, MSFT, AMZN an AAPL sinn Holdings an der Action Alerts PLUS Memberclub . Wëllt Dir alarméiert ginn ier AAP dës Aktien kaaft oder verkeeft? Léiere méi elo. )