Analyse vum Zil Dividend Wuesstumspotenzial

Zesummefaassung Vun de Picks vum Dezember

Am Ganzen hunn 26 vun den 30 Dividend Wuesstem Aktien de S&P 500 vum 29. Dezember 2021 bis de 25. Januar 2022 iwwerschratt. Op enger Präisretour a Gesamtrendementbasis huet d'Dividend Growth Stocks Model Portfolio (-2.1%) de S&P 500 (-9.0%) besser gemaach. -6.9%) ëm 20%. Déi bescht performant Aktie war erop XNUMX%.

D'Methodologie fir dëse Modellportfolio miméiert en All Cap Blend Stil mat engem Fokus op Dividendwuesstum. Ausgewielte Aktien verdéngen eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung, generéiere positive gratis Cashflow (FCF) a wirtschaftlecht Akommes, bidden en aktuellen Dividendrendement> 1%, an hunn e 5+ Joer Rekord vum hannereneen Dividendwuesstum. Dëse Modellportfolio ass fir Investisseuren entwéckelt, déi méi op laangfristeg Kapitalschätzung fokusséiere wéi aktuell Akommes, awer ëmmer nach d'Muecht vun Dividenden, besonnesch wuessend Dividenden, schätzen.

Publicitéit

Featured Stock Vun Januar: Target Corporation

Target Corporation (TGT) ass de Featured Aktien aus dem Januar Dividend Growth Stocks Model Portfolio. Ech hunn Target a Long Idea am Juni 2019 gemaach. Zënterhier ass d'Aktie ëm 155% eropgaang, während de S&P 500 ëm 94% eropgeet. Och no senger grousser Outperformance bitt d'Aktie nach ëmmer attraktiv Risiko / Belounung.

Target huet Recetten ëm 3% jäerlech zesummegesat an Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) ëm 6% jäerlech an de leschte Jorzéngt zesummegesat. D'Firma NOPAT Marge huet sech vu 5% am Fiskal 2011 verbessert (FYE ass 1/30) op 7% iwwer déi lescht zwielef Méint (TTM) Period, während d'Investéiert Kapital vun der Firma vun 2 op 3 an der selwechter Zäit verbessert gouf. Rising NOPAT Margin an investéiert Kapital dréit de Rendement op investéiert Kapital (ROIC) vun 9% am Fiskal 2011 op 19% TTM.

Figur 1: Zil NOPAT & Akommes zënter Fiskal 2011

Publicitéit

Dem Target seng staark Omnichannel Operatioun profitéiert vum beschleunegten Ecommerce Wuesstum an dem Austrëtt vu méi schwaache Händler wärend der COVID-19 Pandemie. Am Viraus ass Target gutt positionéiert fir Akommes a Profitter vun den aktuellen Niveauen ze wuessen. Als Referenz ass dem Target säi Konsens Akommes CAGR fir steierlech 2022 - 2024 6.5%.

FCF iwwerschreift Dividenden mat grousse Margin

Target huet säin Dividend fir 50 Joer hannereneen erhéicht. D'Firma huet seng regulär Dividend vun $ 2.36 / Aktie am Fiskal 2017 op $ 2.70 / Aktie am Fiskal 2021 erhéicht, oder 3% jäerlech zesummegesat. Dividend Ausgabebericht op 3.60 $.

Méi wichteg, dem Target säi staarke fräie Cashflow (FCF) iwwerschreift déi wuessend Dividendbezuelungen vun der Firma. Dem Target seng kumulative $ 20.2 Milliarde (19% vun der aktueller Maartkapital) an der FCF sinn 3x de $ 6.7 Milliarde u Dividenden ausbezuelt vu Steierzueler 2017 - 2021, pro Figur 2. Iwwer den TTM huet Target $ 5.4 Milliarden an FCF generéiert an $ 1.5 Milliarde u Dividenden bezuelt. Figur 2 weist och datt Target's FCF seng Dividendbezuelungen an de leschte fënnef Joer wesentlech iwwerschratt huet.

Publicitéit

Figure 2: Gratis Cash Flow vs. Regelméisseg Dividend Bezuelungen

Firmen mat FCF wäit iwwer Dividendbezuelungen bidden méi héich Qualitéit Dividend Wuesstumsméiglechkeeten well ech weess datt d'Firma d'Suen generéiert fir e méi héije Dividend z'ënnerstëtzen. Op der anerer Säit kann d'Dividend vun enger Firma, wou FCF kuerz vun der Dividendbezuelung iwwer Zäit fällt, net vertraut ginn fir ze wuessen oder souguer säin Dividend z'erhalen wéinst inadequater fräie Cashflow.

Zil huet Upside Potential

Bei sengem aktuelle Präis vun $ 218 / Aktie huet TGT e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.7. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt Target's NOPAT permanent ëm 30% erofgeet. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi NOPAT ëm 6% jäerlech an de leschten zwee Joerzéngte gewuess ass.

Publicitéit

Och wann d'NOPAT Margen vum Target op 6% falen (vs. 7% TTM) an d'Firma wächst NOPAT ëm just 3% jäerlech fir d'nächst Joerzéngt zesummegesat, ass d'Aktie haut $ 310 / Aktie wäert - e 42% Upside. Kuckt d'Mathematik hannert dem ëmgedréint DCF Szenario.

Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside. Füügt dem Target säin 1.7% Dividendrendement an d'Geschicht vum Dividendwuesstem un, an et ass kloer firwat dës Aktie am Januar Dividend Growth Stocks Model Portfolio ass.

Kritesch Detailer fonnt a Finanzdossieren vun der Robo-Analyst Technologie vu My Firm

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen baséiert op Robo-Analyst Erkenntnisser an Target's 10-Qs an 10-K:

Publicitéit

Akommes Ausso: Ech hunn $ 1.4 Milliarden Upassungen gemaach mat engem Nettoeffekt fir $ 897 Milliounen an Net-Operatiounskäschten ze läschen (1% vun de Recetten). Gesinn all Upassunge gemaach op Target Akommes Ausso hei.

Bilan: Ech hunn $ 12.6 Milliarde Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat enger Nettoerhéijung vun $ 1.9 Milliarde ze berechnen. Déi bemierkenswäertst Upassung war $ 4.1 Milliarde (13% vun de gemellten Nettoverméigen) bei Verméigenofschreiwe. Kuckt all Upassunge vum Target Bilanz hei.

Bewäertung: Ech hunn $ 19.9 Milliarde u Upassunge gemaach mat engem Nettoeffekt vun engem Ofsenkung vun de Aktionärwäert ëm $ 18.7 Milliarde. Aner wéi d'total Scholden, war déi bemierkenswäertst Upassung un Aktionärwäert $ 1.2 Milliarden an Netto-ausgesate Steierverpflichtungen. Dës Upassung representéiert 1% vum Target Maartwäert. Kuckt all Upassunge fir Target Bewäertung hei. 

Publicitéit

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler kréien keng Kompensatioun fir iwwer eng spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.