Dividend Ausgabebericht op Masco Corporation

Recap From June's Picks

Op enger Präisretourbasis huet d'Dividend Growth Stocks Model Portfolio (+2.9%) de S&P 500 (+2.8%) ëm 0.1% iwwerschratt, an op enger totaler Rendementbasis huet de Model Portfolio (+3.0%) de S&P 500 (+2.8%) besser gemaach. +0.2%) ëm 18%. Déi bescht performant Aktie war erop 11%. Am Ganzen hunn 30 vun den 500 Dividend Wuesstem Aktien de S&P 29 vum 2022. Juni 26 bis de 2022. Juli XNUMX iwwerschratt.

D'Methodologie fir dëse Modellportfolio mimics en "All Cap Blend" Stil mat engem Fokus op Dividendwuesstem. Ausgewielten Aktien verdéngen eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung, generéieren e positiven fräie Cashflow (FCF) a wirtschaftlecht Akommes, bidden en aktuellen Dividendrendement > 1%, an hunn e 5+ Joer Track Record vum konsekutive Dividendwuesstem. Dëse Modellportfolio ass fir Investisseuren entworf déi méi op laangfristeg Kapitalschätzung fokusséiert sinn wéi aktuell Akommes, awer ëmmer nach d'Kraaft vun Dividenden schätzen, besonnesch wuessend Dividenden.

Featured Stock Vun Juli: Masco Corporation
MÉI

D'Aktien vun der Masco Corporation haut, Präis vun MAS Aktie online, de Präis vun der Masco Corporation.

Masco huet Akommes ëm 1% jäerlech zesummegesat an Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) ëm 19% jäerlech an de leschten zéng Joer zesummegesat. Dem Masco seng NOPAT Marge ass vu 4% am Joer 2012 op 12% iwwer déi lescht zwielef Méint (TTM) eropgaang, während investéiert Kapitalverännerungen vun 0.7 op 0.9 verbessert goufen. Rising NOPAT Margin an investéiert Kapitalverännerungen féieren dem Masco säi Rendement op investéiert Kapital (ROIC) vun 3% am Joer 2012 op 10% iwwer den TTM. D'wirtschaftlech Akommes vun der Firma, déi richteg Cashflows vum Geschäft, sinn an der selwechter Zäit vun -90 Milliounen op $522 Milliounen eropgaang.

Figur 1: Masco's NOPAT & Akommes zënter 2011

FCF iwwerschreift Dividenden mat enger grousser Margin

Masco huet seng Dividend an all vun der Vergaangenheet erhéicht 9 Joer. D'Firma huet seng regulär Dividend vun $ 0.41 / Aktie am Joer 2017 op $ 0.85 / Aktie am Joer 2021 erhéicht, oder 20% jäerlech zesummegesat. Dividend Ausgabebericht op 1.12% fir d'Joer 2.0.

Méi wichteg ass dem Masco säi staarke fräie Cashflow (FCF) liicht méi wéi d'wuessend Dividendbezuelungen vun der Firma. Vun 2017 - 2021 sinn dem Masco seng kumulative $ 4.9 Milliarde (40% vun der aktueller Maartkapital) am FCF méi wéi 6x déi $ 763 Milliounen u Dividenden ausbezuelt, pro Figur 2. Iwwer den TTM huet d'Firma $749 Milliounen u FCF generéiert an $246 ausbezuelt Milliounen u Dividenden.

Figur 2 weist och datt Masco's FCF seng Dividendbezuelungen an all de leschte fënnef Joer wesentlech iwwerschratt huet.

Figure 2: Gratis Cash Flow vs. Regelméisseg Dividend Bezuelungen

Firmen mat FCF wäit iwwer Dividendbezuelungen bidden méi héich Qualitéit Dividend Wuesstumsméiglechkeeten well ech weess datt d'Firma d'Suen generéiert fir e méi héije Dividend z'ënnerstëtzen. Op der anerer Säit kann d'Dividend vun enger Firma, wou FCF kuerz vun der Dividendbezuelung iwwer Zäit fällt, net vertraut ginn fir ze wuessen oder souguer säin Dividend z'erhalen wéinst inadequater fräie Cashflow.

Masco huet Upside Potential

Bei sengem aktuelle Präis vun $ 55 / Aktie huet MAS e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.8. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt de Masco NOPAT permanent ëm 20% erofgeet. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi NOPAT ëm 8% jäerlech an de leschte fënnef Joer gewuess ass an 19% jäerlech an de leschte Jorzéngt zesummegesat.

Wann dem Masco seng NOPAT Spillraum op 10% fällt (zéng-Joer Duerchschnëtt vs. 12% TTM) an d'Firma wiisst NOPAT ëm just 3% jäerlech fir déi nächst Jorzéngt zesummegesat, da wier d'Aktie wäert $70+/Aktie haut - e 27% Upside . Kuckt d'Mathematik hannert dem ëmgedréint DCF Szenario.

Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside. Füügt dem Masco säin 2.0% Dividendrendement an d'Geschicht vum Dividendwuesstem un, an et ass kloer firwat dës Aktie am Juli Dividend Growth Stocks Model Portfolio ass.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen op Basis vu Robo-Analyst Erkenntnisser am Masco's 10-K an 10-Qs:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 1.1 Milliarden Upassungen gemaach mat engem Nettoeffekt fir $ 661 Milliounen an Net-Operatiounskäschten ze läschen (8% vun de Recetten).

Bilan: Ech hunn $ 8.1 Milliarde u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat enger Nettoerhéijung vun $ 6.4 Milliarde ze berechnen. Déi bemierkenswäertst Upassung war $ 3.8 Milliarde (105% vun de gemellten Nettoverméigen) bei Verméigensofschrëtter.

Bewäertung: Ech hunn 3.7 Milliarden Dollar an Upassunge gemaach mat engem Nettoeffekt vun der Ofsenkung vum Aktionärwäert ëm 3.7 Milliarden Dollar. Ofgesi vun der Gesamtschold, war déi bemierkenswäert Upassung vum Aktionärwäert $ 227 Milliounen an ënnerfinanzéiert Pensiounen. Dës Upassung representéiert 2% vum Masco Maartwäert.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, a Brian Pellegrini kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.