En einfache Wee fir no Bond Dividend Sécherheet ze kontrolléieren

"Komm Papp."

Paus. An e Suckel.

"Ech bezuelen Iech zréck?"

Ah, do war et. Déi steierlech Verantwortung, déi mir geschafft hunn, fir eise siwejärege Klick op d’Been ze setzen.Eng Unerkennung datt Geld net op Beem wuessen.

(Jidderee weess datt Greenbacks nëmmen wuessen op de Bilan vun der Federal Reserve!)

Meng Duechter seng Intentioune ware séiss. Si hat erfollegräich lobbyéiert fir de "Daddy Bus" an e Buttekgeschäft ëmzebréngen. De jonke Chef hat d'Aen op e Spillsaach, an huet ugebueden, och fir hir Schwëster een ze kafen.

Gutt, ech soll klären. Ufank huet si offréiert me d'Méiglechkeet souwuel ze kafen. Ären Akommesstrateg huet e Kompromiss ugebueden:

"Wéi ass et mat Dir bezuelen fir Är eegen. An Ech wäert kaaft déi aner fir Är Schwëster."

Hir Ofwier war séier. "Awer ech hunn net my Suen mat mir."

Et war awer net dem Papp säin éischte Rodeo mat engem gebrochene Kompliz. Ech hat e Frënd op der Fachhéichschoul, dee regelméisseg mat senger ID an d'Baren ausrolle géif awer kee Portmonni (an dofir, keng Suen.) Jéngere mech géif seng Béier iwwerdecken, déi routinéiert an déi duebel Ziffere gerannt.

"Dir kënnt mir zréckbezuelen", hunn ech meng Duechter ugebueden.

d' Kreditrisiko vu mengem Kand mech net zréckbezuelen war niddereg. Si war amgaang mir $ 10 ze schëlleg, an dat neit Schëld op hirem Piggybank huet $ 34.91 gelies. Nëmme siwen, si hat schonn en tip top Kreditt Score mat mir.

Elo sicht hatt hir Krichskëscht opzefëllen andeems se Hausaarbechten ausféieren. Wat super war, bis si ugefaang huet hir Mamm ze froen wéi vill spezifesch Saache kaschten. A si huet ugefaang mech $ 20 fir all Aufgab ze zitéieren.

("Si weess wéi deier alles ass," huet meng Fra mir de Moien erkläert.)

Dem Fed säi Gelddruck huet d'Léininflatioun a mengem eegene Stot erstallt. Zwanzeg Dollar fir de Spillraum opzehuelen - lächerlech.

Hot Inflatioun Zuelen a steigend Zënssätz sinn op Obligatioun Präisser Gewiicht, och. Rising Tariffer hunn op dës populär Obligatiounsfongen gewiicht:

• d' iShares 20+ Joer Treasury Bond ETF (TLT) ass erof 11% Joer-to-Datum. Dëst ass net wat Investisseuren umellen wann se "sécher" Schatzkammer kafen. Mee wie wëll dem TLT seng 1.7% Rendement an engem Land mat 8% Inflatioun halen?
• d' iShares iBoxx $ Héich Yield Corporate Bond ETF (HYG), Mëttlerweil, ass nëmmen 5% Joer-to-Datum, merci fir seng 4.3% Rendement.

Trotzdem hu mir net gär datt Obligatiounsfongen Wäert verléieren. Hir Aarbecht ass eis ze bezuelen an, wann näischt anescht, op der Säit ze trëppelen. Solle mir eis Suergen iwwer d'Sécherheet vu Obligatiounsdividenden maachen?

Ëmmerhin, zu Stockville, falende Aktiepräisser signaliséieren dacks eng Dividend, déi a Gefor ass. Gëllt dat fir Bondland?

Net wierklech. Bond Präisser hunn zwee Chauffeuren: dauert Risiko an Kredit Risiko, am Industriesprooch. Déi meescht Obligatiounen a Obligatiounsfongen si fir d'Dauer bis haut bestrooft ginn, well de laangen Taux (10-Joer Schatzkammer) an d'Inflatioun eropgaange sinn.

Credit Risiko ass haut keen Thema - dat heescht datt d'Bezuelungen sécher sinn. Ech weisen Iech wéi mir mat engem schnelle Scheck vu Kredittspreads verifizéiere kënnen.

Kreditt verbreet weisen d'Wahrscheinlechkeet vum Réckzuch - d'"$34.91 Piggybank Zeechen" vun der Obligatiounswelt. Steady Verbreedungen weisen datt Fixed-Akommes Investisseuren keng Suergen iwwer Kredittrisiko sinn, well se gewëllt sinn Risiko fir méi Rendement ze handelen.

E séiere Wee fir Kredittverbreedungen ze kontrolléieren ass d'Ausbezuelen op den HYG an TLT Fongen ze vergläichen. Ech hu jidderee gewielt well se grouss, flësseg a reflektéiert hir Mäert sinn. TLTs ass en One-Click Proxy fir Treasuries, während HYG dee gréissten High-yield ("Junk") Obligatiounsfong op der Welt ass.

Wann Ierger op de Kredittmäert gebrach ginn, da géif d'Relatioun tëscht dëse Fongen et weisen. Besonnesch d'"Verbreedung" tëscht den Rendementer, déi vun all ETF ugebuede ginn, wäerte vergréisseren.

Am Mäerz 2020 sinn d'Verbreedungen tëscht TLT an HYG erweidert séier. D'Weltwirtschaft war um Rand wéi mir erofgefall sinn. Well Firmeschold ausgesäit wéi eng Bubble amgaang ze platzen, sinn d'Investisseuren an héichqualitativ Schatzkammeren (an TLT) geflücht an hunn Junkobligatiounen (an HYG) geflücht.

Dës Verbreedunge kéinte wierklech ausblosen, ausser datt d'Fed ugefaang huet Sue wéi verréckt ze drécken. Mat den neie Cash huet de Fed-Chef Jay Powell Scholden iwwerall kaaft - vu Schatzkammer bis Junk Bond ETFs selwer! Dem Powell säi Printer huet séier dës Kredittverbreedunge berouegt:

Am Mäerz 2020, Verbreedung erweidert. Si sinn elo OK.

Plënneren op der rietser-Säit vun der Grafik, kënne mir gesinn, datt vun haut, verbreet sinn OK (an hirem normale Beräich). Sujet ze änneren, sécher, awer de Moment Kredittrisiko ass Geréng ass am Obligatiounsmaart. Mir sollten erwaarden datt eis Dividenden weider bezuelt ginn.

De Brett Owens ass Chefinvestissstrateg fir Géigesäitege OutlookAn. Fir méi super Akommes Iddien, kritt Är gratis Exemplar säin leschten Spezialbericht: Äre Fréi Pensiounsportfolio: Enorme Dividenden - All Mount - Fir ëmmer.

Offenbarung: kee