Amazon Stock Split klaut d'Show vun Apple. Ass AMZN priméiert fir de gréisste Single-Stock Option Trade ze ginn?

D'Amazon 20-fir-1 Aktie Split gouf de 6. Juni ausgefouert, an d'Aktie handelt als Resultat méi héich. Mee firwat? Sinn Stock Splits net sënnlos?

D'Äntwert ass méi komplizéiert wéi Dir denkt - besonnesch wann Dir en Optiounshändler sidd.

Loosst eis déi verschidde Weeër kucken wéi d'Amazon Split den Optiounsmaart beaflosst.

Bëlleg eng Investitioun ze Hedge

Wann Amazon (AMZN) - Kritt Amazon.com, Inc. Bericht fir d'éischt verroden datt se hir Aktie opgedeelt hunn, Market Rebellion Co-Grënner Pete Najarian huet e puer vun de Virdeeler datt d'Beweegung fir Händler an Investisseuren kéint hunn, déi hir Positiounen ofdecken.

"[Stocksplits] maachen d'Derivatmäert op. Eppes wat eng $50 Optioun war, déi iergendeen wahrscheinlech net konnt handelen, kann elo zu vill méi niddrege Käschten kaaft ginn. A laanscht de Wee kënnt Dir op den Nodeel hecken, oder Dir kënnt eppes fir den Upside maachen.

Dat heescht Händler, déi laang Amazon Stock sinn, wäerten vill méi einfach Zäit hunn Optiounen ze benotzen fir Risiko op hir Positioun ze reduzéieren. Optiounen bidden eng Rei vu Weeër fir dat ze maachen.

Am meeschte verbreet kënnen Händler iwwerdeckte Uriff benotze fir Optiounspremie op engem Aktie ze sammelen, vun deem se op d'mannst 100 Aktien hunn. Um Freideg virun der Spaltung hätten 100 Aktien $244,700 Dollar kascht. Elo, vergläicht dës Véierel-Milliounen Dollar Investitioun mat enger Split ugepasst $ 12,235!

Bedeckte Uriff sinn net déi eenzeg Hedgingstrategie déi vun enger Split profitéiert. Wéi de Pete am Clip hei uewen gesot huet, sinn d'Optioune selwer vill méi bezuelbar - dat heescht datt Investisseuren eng vill méi einfach Zäit hunn laang Putz a kuerz Uruffspreads ze maachen fir hir Investitioun ze schützen.

De Pete Najarian benotzt iwwerdeckten Uriff fir seng Investitiounen ze hedgen. Entdeckt wéi mat Pete's Covered Calls a léiert d'Strategie déi professionnell Händler benotze fir hire laangfristeg Aktieportfolio ze verteidegen.

Méi einfach aggressiv ze kréien

An der Sektioun uewendriwwer schwätze mir iwwer wéi d'Amazon Aktiensplit et méi einfach mécht Investisseuren spillen Säit mat Optiounen. Awer et gëtt eng Säit vun där Mënz - Händler benotzen dës raisonnabel Präisser Optiounen ze spillen beleidegt. An e Méindeg huet den Heat Seeker Algorithmus vum Market Rebellion een Händler gesinn deen dat op eng BIG Manéier mécht.

Quell: Maart Rebellioun Ongewéinlech Optioun Aktivitéit

De Jon Najarian huet iwwer dëse massiven Uruffhandel op der heiteger Editioun vum CNBC geschwat Hallefzäit Bericht.

"De Moien goufen 35,000 vun de wëchentlechen $ 130 Uriff an engem risege Block kaaft. Also dat sinn 3.5 Milliounen Undeel-Äquivalent. Et ass net nëmmen datt d'Leit méi Zougang zum Aktien hunn, awer och déi Optiounen, déi just explodéieren. D'Bänn do wäerten zimlech soen iwwer wou dës Aktie an Zukunft geet.

Dës Appellen géifen goufen am $ 2,600 Streik, an géifen hunn tëscht $ 22.00 an $ 38.80 pro Kontrakt kascht. Dëse Multi-Milliounen Dollar Akaf setzt d'Geschicht an d'Bett datt d'Amazon Aktiensplit "nëmme wichteg fir Retail Händler".

Amazon klaut d'Show vun Apple

Et ass net just de Präis vun den Optiounen, déi direkt vun der Split betraff sinn. Et geet och ëm Liquiditéit. Virun der Spaltung vun Amazon war de regéierende Optioun-Volume Kinnek Apple (AAPL) - Kritt Apple Inc. Bericht. Awer elo datt dem Amazon säin oppene Interesse war multiplizéiert mat engem Faktor vun 20, ass den E-Commerce Riese fir de regéierende Champion Apple erauszefuerderen fir den Titel vum héchste Optiounsvolumen an enger eenzeger Aktie.

Dat ass evident wann Dir de massiven Diskrepanz vum Méindeg am Optiounsvolumen kuckt - 2.611M Kontrakter déi op Amazon gehandelt ginn, déi Apple's 959K zwergen.

Scroll op Continue

Erhéicht Volumen huet eng Rei Kaskadeffekter op den Optiounsmaart, wéi méi enk Offer / Ufro Spreads, déi Händler eng besser Bestellungsausféierung ubidden. Awer méi wichteg, wann d'Optiounsvolumen ufänkt eropzeklammen, klëmmt implizit Volatilitéit dacks niewent et, wat zu méi extrinsesche Wäert an de Kontrakt geprägt gëtt.

Kurz gesoot: Héich Volumen ass en anere Faktor mat dem Potenzial fir d'Optiounspräisser méi héich ze féieren.

Wéi Stock Splits Afloss Delta a Gamma

Mir hunn iwwerdeckt wéi d'Amazon Split d'Potenzial huet fir de Volume ze erhéijen an duerno implizéiert Volatilitéit - awer et ginn zwou méi Optiounsmetriken op déi Aktiesplits e wichtegen Effekt hunn: Delta a Gamma.

Optioun Griichen si Metriken déi bestëmmen wéi vill eng Optioun wäert ass. Ouni ze déif an d'Onkraut ze kommen, loosse mer déi zwee Griichen séier definéieren.

DELTA: Den Taux vun der Ännerung vun enger Optiounspremie pro $1 Ännerung am ënnerierdesche Verméigen. Calls hunn positiv Delta, Puts hunn negativ Delta.
GAMMA: Den Taux vun der Ännerung an der Delta vun enger Optioun no all $1 Beweegung am Präis vum ënnerierdesche Verméigen.

Fir et anescht auszedrécken, Delta ass wéi de Vitesse vun enger Optioun Ännerung am Präis, an Gamma ass wéi beschleunegen vun enger Optioun Ännerung am Präis.

Awer wéi beaflossen Aktiensplits dës Metriken tatsächlech, a wat heescht et fir Optiounshalter? Loosst eis e Beispill benotzen fir erauszefannen.

Delta

Stellt Iech vir datt Dir eng $AMZN Call-Optioun bei der $2500 Streik hält, virum 20:1 Split, mat engem Delta vun 0.50.

Wat geschitt mam Delta wann Dir duerch d'20:1 Split hält? Elo besëtzt Dir zwanzeg $ 125 Streik Appellen, all mat engem 0.50 Delta. Also, och wann déi eenzel Deltas net geännert hunn, ass Ären Total Delta ëm e Faktor vun zwanzeg eropgaang, vu just 0.50 bis op 1,000! Dat heescht, datt no der Spaltung d'Optiounen a Fro zwanzegfach méi reaktiv sinn op eng 1 $ Ännerung vum Aktiepräis.

Natierlech gëtt et e Géigewier zu dësem Effekt - de Aktiepräis gëtt zwanzegfach reduzéiert! Trotz der Tatsaach, datt eng Dollar änneren bedeit vill méi fir d'Optioun an der Fro, et ass nach ëmmer d'selwecht vun engem Prozentsaz Basis.

Trotzdem kann dës substantiell Ännerung am Gesamtdelta e massiven Ënnerscheed fir Optiounshalter maachen, an et ass eng wichteg Metrik fir en Aa ze halen.

Gamma

D'Effekter vun enger Aktiesplit op eng Optiounsgamma sinn nach méi ausgeschwat. Loosst eis dat uewe genannte Beispill iwwerschaffen: eis am Geld $AMZN Call Optioun, fir erauszefannen firwat.

Am Beispill, stellt Iech vir datt d'at-the-money $ 2500 Streik Call Optioun e Gamma vun 0.002 huet. Dat heescht, datt wann Dir en 0.50 Delta hutt, an d'Aktie klëmmt ëm $10, Är Optioun wäert zwee Deltas gewannen, wat Ären Total Delta op 0.52 erhéicht! Datselwecht ass richteg am Géigendeel. Wann d'Aktie fällt mat $1, hutt Dir zwee Delta verluer, an hutt elo eng 0.48 Delta Optioun!

Awer elo hutt Dir eng 20:1 Split fir ze Faktoren: wat geschitt mat Ärem Optiounsgamma?

Dir hutt zwanzeg Uruffoptiounen, beim Streik vun $ 125, an de Gamma gëtt mat zwanzeg multiplizéiert, dat heescht datt de Gamma elo 0.04 fir all Optioun ass. Also elo hutt Dir zwanzegfach sou vill Optiounen, an zwanzegfach sou vill Gamma (vu 0.002 Pre-Split op 0.8 Post Split), wat zu enger Gesamtgammaerhéijung vu 40x féiert!

Kuerz gesot, dëst bedeit datt Optiounen, déi duerch d'Spaltung ofgehale ginn, schlussendlech méi sensibel sinn op Ännerungen am Aktiepräis wéinst den Effekter verursaacht duerch Gamma Vergréisserung.

De kuerze Resumé

D'Amazon Aktiesplit stellt eng erhéicht Méiglechkeet fir Optiounshändler. Méi bëlleg Optiounen bedeite méi Méiglechkeete fir Händler fir bullish ze ginn an bearish Belaaschtung fir Amazon. Méi Méiglechkeete fir Investisseuren fir Positiounen ze hedgen. Méi héich Liquiditéit, a potenziell méi héich implizit Volatilitéit niewent deem.

Quell: https://www.thestreet.com/investing/options/is-amzn-primed-to-become-the-largest-single-stock-option-trade?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo