Algorithmic Stablecoin MIM Verléierer Peg - Trustnodes

Am Géigesaz zum Dai wou Dir einfach eth oder USDc deposéiert hutt fir $ 1 dai ze kréien, an Magic Internet Money (MIM) gitt Dir eng Schildkröt erof andeems Dir eth an e Yearn Pool deposéiert fir yvWETH ze kréien, sougenannt Zënsdroende Tokens (ibTKN).

Elo kënnt Dir dës yv-WETH oder USDt benotzen fir als Garantie fir den $1 MIM ze handelen, deen a Scheck gehaalen gëtt vun de Präisfeed-Orakelen, déi Är Garantien liquidéieren wann se ënner dem Betrag fällt, deen Dir geléint hutt.

Dëst ass gutt gehalen, awer et fänkt un ënner e bëssen Drock ze kommen, well et net ganz un deem 1 MIM = $1 viru kuerzem hält.

E puer hunn Extremer drop higewisen wéi $35 Milliounen MIM fir $8 Milliounen USDc, wann et gemengt ass een op een ze sinn.

Déi genee Ursaach ass net ze kloer fir wat e puer e Verloscht vu Vertrauen nennen. Mir huelen un datt well dëst zwee Niveauen ass, den Drock hei méi héich ass, well d'Leit no engem risege Präisfall hir Schold mussen ofbezuelen.

Dai mécht et gutt zum Beispill mat et bei $ 0.999 trotz eth gefall 50% viru kuerzem, awer MIM ass méi nei a méi komplizéiert sou datt et en Desbalance ass viraussiichtlech well et ze vill Nofro entweder fir Liquidatiounen ass - déi de Stablecoin Algo balancéieren - oder fir Arbitrage.

De Mark Richardson, Produktarchitekt a Chef vun der Fuerschung bei Bancor, setzt d'Schold op dee leschte.

An der uewe genannter Grafik ze weisen, seet de Richardson datt déi bescht Plaz fir MIM ze arbitrage, Curve, effektiv sou vill iwwerschwemmt ass datt "de Pool wesentlech seng Fäegkeet erschöpft huet fir Arbitrage fir $MIM z'ënnerstëtzen."

Curve spezialiséiert op Stabiliséierung vun Stablecoins duerch Poole wéi USDc, USDt, Dai a MIM, souwéi aner Dollar an elo souguer Euro etc., Tokens.

Si hunn eng mathematesch Formel déi eng Zort Curve formt fir 1000x oder méi an Differenzen tëscht dësen Tokens ze zoomen, an sou datt d'Arbitrage méiglech ass och wann et kleng Differenzen sinn, wéi $ 0.001.

Dir kënnt och manuell Arbitrage maachen, awer Dir braucht grouss Zomme an d'Gewënn si vläicht net genuch fir d'Opportunitéitskäschte ze berechnen wann de Präisdifferenz nach ëmmer zimlech kleng ass bei $0.97 anstatt $1.

Mat Curve ass och dee klengen Ënnerscheed gutt genuch fir ze profitéieren, sou datt jidderee se benotzt a si ginn iwwerschwemmt.

Wéi och ëmmer, en $0.97 Präis ass net sou ongewéinlech an der Geschicht vu Stablecoins. USDt eemol op $ 0.8 gaangen an nach manner wann Erënnerung rappeléiert.

Wéi um Bild gewisen, goufen et e puer Handel op Uniswap déi no bei dësen Niveauen kommen, awer Charts vu béide Coinmarketcap a Coingeko weisen iwwer Austausch datt et bei $ 0.97 ass.

Wann et et fäerdeg bréngt deen Niveau ze halen a schlussendlech stabiliséiert, da sollt et net vill e Problem sinn, net zulescht well den Dai och am Mäerz 0.97 op $2022 erofgaang ass wéi d'Eth zesummegefall ass.

Fir eenzel Händler kënnen se awer e bësse Sue verléieren, obwuel et d'Scholdebezuelung méi bëlleg soll maachen, awer Curve mécht anscheinend eng gutt Aarbecht fir dëst mam Richardson ze stabiliséieren:

"Déi anscheinend Widderstandsfäegkeet vum Präis Peg ass dank Curve Finance a seng beandrockend Fäegkeet fir Stablecoin Arbitragehandel ze absorbéieren, onofhängeg vum Maartsentiment."

Also den Algo hält allgemeng trotz enorme Präisdrock mat MIM mat enger Maartkapital vun ongeféier $ 1.9 Milliarde.

Awer wéi gewinnt funktionnéiert dës Prêt gutt wann d'Präisser eropgoen. Wéi och ëmmer, si kënnen zu vill Verloschter féieren, wann d'Präisser erof goen, besonnesch mat Geschwindegkeet.

All dat suggeréiert ass en Zeechen datt et zimmlech vill Liquidatiounen a collateraliséierter Defi goufen, dofir bezuelen ze vill MIM erof an net genuch sinn nei Mënzen, wat zu Decollateraliséierung féiert.

Eppes wat sollt ausbalancéieren, viraussiichtlech datt et sou robust ass wéi Dai, dee fréier zimlech allgemeng $ 0.98s hat, mat et vläicht e Beweis vun der Curve datt sou Niveauen elo zimlech rar sinn.

Awer méi niddereg Niveaue wiere besuergt mat et onkloer firwat Uniswap schéngt aus der Linn ze sinn well MIM de Moment bei $ 0.91 do ass, während Sushiswap et bei $ 0.97 huet.

Mat $ 1 Millioun, dat wier en Ënnerscheed vun $ 60,000 wou Dir MIM op Uniswap kaaft an et dann op Sushi verkaaft, awer et kann sinn datt Uni just net genuch Liquiditéit huet, déi zu sou potenziellen Blips féiert, déi temporär kënne sinn.