Nodeem $1 Billioun un d'Inflatioun verluer ass, huet d'Widderstandsfäegkeet vun de Konsumenten de Breakpunkt erreecht

D'National Retail Federation huet iwwer d'Widderstandsfäegkeet vun der US Wirtschaft an dem amerikanesche Konsument gefall zënter dem Handel no der Pandemie opgemaach huet.

an engem CNBC Interview de 15. Februar, wou den NRF President a CEO Matthew Shay gemellt huet, datt de Verkafsverkaaf am Januar 4.8% iwwer d'lescht Joer eropgaang ass, sot hien: "Mir hu ganz elastesch Konsumenten an d'Leit sinn dobaussen Ausgaben. Trotz deem wat se wëssen a Bedenken iwwer d'Inflatioun, fanne se e Wee fir erauszekommen an ze verbréngen.

Resilient kann ee Wee sinn fir amerikanesch Konsumenten ze beschreiwen, awer vläicht ass dat well se keng Wiel hunn. Si mussen d'Iessen um Dësch halen, hir Haiser erhëtzen an zréck an zréck op d'Aarbecht goen, wat alles elo däitlech méi kascht wéi virun e puer Joer.

Interessanterweis huet de Shay gesot datt d'Amerikaner weider ausginn "trotz deem wat se wëssen", awer wat se wahrscheinlech net wëssen ass datt d'Inflatioun eleng se méi wéi $ 1 Billioun d'lescht Joer kascht huet, laut. Jitender Miglani, Senior Prognose Analyst bei Forrester.

Eigentlech ass d'Zuel $ 1.1 Billioun oder $ 1,100,000,000,000, awer wien zielt? D'NRF huet net op meng Ufro fir Kommentar geäntwert.

Eng Billioun Dollar ass eng onverständlech Zuel fir an real Begrëffer ze iwwersetzen. Et ass d'selwecht wéi dausend Milliarde oder eng Millioun Mol eng Millioun. E Stack vun engem Billioun Dollar Rechnungen wäerte bal 68,000 Meilen an de Weltraum strecken oder wann se end-zu-Enn geluecht gi wiere méi wäit wéi d'Distanz vun der Äerd bis zur Sonn. An et dauert 32,000 Joer fir eng Billioun Sekonnen erof ze zielen.

Enn vun der Strooss?

Forrester's Miglani huet e scheinbar einfachen Excel Dashboard erstallt fir op d'$1.1 Billioun Figur ze kommen. Hien huet verglach wat d'Economisten d'"nominal" perséinleche Konsumausgaben (PCE) nennen, wéi se gemellt hunn Bureau vun wirtschaftlech Analyse, zB NIPA Table 2.4.5U, op déi "richteg" perséinlech Verbrauchsausgaben baséiert op 2012 chained Dollars, déi fir d'Inflatioun korrigéiert, zB NIPA Table 2.4.6U, fir den extra Betrag ze berechnen, deen eleng un d'Präisserhéijungen zougeschriwwe gëtt.

A well d'BEA detailléiert Linn-fir-Linn PCE fir iwwer 300 verschidde Produkt- a Servicekategorien ubitt, konnt Miglani d'Käschte vun der Inflatioun fir all Zeilartikel berechnen.

Leider fir eis blo Stierflecher ass d'Wiel vun Economisten vu Begrëffer "nominal" versus "real" duerchernee well d'Leit hir "richteg" 2012 geketten Dollar net wierklech gesinn oder ausginn. Et sinn déi "nominal" déi aus eise Bankkonten erauskommen an déi Händler Véierel zu Véierel moossen.

Also d'Zuelen hei drënner sinn an "nominal" Begrëffer ausgedréckt, mä si sinn all ze real wann et ëm d'Amerikaner Finanzen kënnt.

Breaking It Down

Gesamtdéngschtausgaben waren am meeschte beaflosst vun der Inflatioun d'lescht Joer, am Ganzen ongeféier $ 636 Milliarde vun zousätzlech Ausgaben fir Saachen wéi Wunnengen, Utilities, Liewensmëttelservicer, Ënnerkunft, Gesondheetsversuergung, Transport a Fräizäit.

Am Geschäft vu Konsumgidder, op déi Händler vertrauen, hunn d'Amerikaner $ 468 Milliarde extra bezuelt wéinst der Inflatioun. Dat mécht bal 90% vun der $ 532 Milliarde Wuesstem am Retail vun 2021 op 2022, déi vun $6.6 Billioun op $7.1 Billioun eropgaang ass.

Méi déif an d'Donnéeën ze gräifen, net haltbar Wueren, wéi Iessen, Kleeder, Bensin, Haushalts- a perséinlech Betreiungsmaterial - alldeeglech verbrauchbar Noutwendegkeete, déi d'Amerikaner op dauerhafte Basis kafen - waren am déifste vun der Inflatioun beaflosst, bis zu $335 Milliarde .

Praktesch alles an dann e puer vun den extra Ausgaben an Net-dauerhafter sinn duerch d'Inflatioun ausgerechent. An anere Wierder, déi gemellt "nominal" PCE Erhéijung vun Ausgaben lescht Joer war net Nofro, mee Präis ugedriwwen. An net-dauerhafter ass d'Kategorie déi de gréissten Undeel vun de Konsumgidder Ausgaben ausmécht, $ 3.8 Billioun vun den Total $ 5.9 Billioun.

Op der anerer Säit waren haltbar Wueren manner vun der Inflatioun beaflosst, an hunn eng zousätzlech $ 133 Milliarde u Ausgaben iessen. Als Grupp sinn haltbar Wueren, definéiert als Wueren gemaach fir op d'mannst dräi Joer ze daueren, méi diskretionär an der Natur an enthalen Autoen, Heemmiwwel, Apparater, Bijouen a Aueren a Fräizäitgidder.

Awer grad wéi net-dauerhafter, huet d'Inflatioun all a méi vum Wuesstum vun den dauerhafte Ausgaben ausgemaach, vun $ 2.1 Billioun am Joer 2021 op $ 2.2 Billioun am Joer 2022.

Forrester's Miglani weist drop hin, datt net all Erhéijunge vun all Zeilartikel am PCE un d'Inflatioun zougeschriwwe ginn. Zum Beispill, Fernseher, Videoausrüstung, Computeren, Fräizäitgidder a Rec-Gefierer hunn Präissreduktiounen erlieft, sou datt de Wuesstum vun de Ausgaben an dëse selektive Kategorien duerch Volume gedriwwe gouf, net vun Inflatioun.

Awer insgesamt huet hien gedeelt: "Duerch 'Nominal' mat 'real' Ausgaben ze vergläichen, kënne mir Volumen-gedriwwe Wuesstum am Verglach mat Inflatioun-gedriwwen Erhéijunge moossen. Insgesamt sinn d'Zuelen déi d'Handelsindustrie elo bericht ass bal komplett Inflatioun ugedriwwen.

Net / Net: D'Inflatioun schuet den amerikanesche Konsumenten an den Händler, déi op hir Ausgabekraaft ofhänken, vill méi wéi jidderee wousst. Egal ob d'Inflatioun erop, erof oder op der Säit geet, et huet e grousst Lach an den amerikanesche Konsumententaschen giess mat wéineg ze weisen.

Konsument Burn Out

An et ginn aner beonrouegend Zeeche vum Konsumentverbrennung. Déi perséinlech spueren Taux huet d'Joer op ongeféier d'Halschent vun den 8.8% ofgeschloss, déi et am Joer 2019 am Duerchschnëtt war an d'Stéitschold ass am véierte Quartal ëm 2.4% eropgaang, ongeféier $ 2.75 Billioun méi héich wéi um Enn vum 2019.

Kredittkaart Saldo eleng erhéicht $ 61 Milliarde op $ 986 Milliarde, an einfach treffend Distanz vun $ 1 Billioun a wäit iwwer de pre-pandemie Héich vun $ 927 Milliarde.

"Och wann historesch niddereg Chômage dem Konsument säi finanzielle Féiss allgemeng staark behalen huet, haartnäckeg héich Präisser a klammend Zënssätz kënnen e puer Prêter hir Fäegkeet testen fir hir Scholden zréckzebezuelen", de Wilbert van der Klaauw, Wirtschaftsfuerschungsberoder bei der Bundesrot Bank vun New York sot zu enger Ausso.

D'Teeblieder liesen

All dat féiert ee fir ze froen ob déi "Glas-ass-hallef voll" wirtschaftlech Prognosen, déi aus e puer Quartiere kommen, realistesch oder am schlëmmste sinn?

Ryan Severino, JLLJLL
Chef Economist an Adjunct Professer fir Finanzen an Economie op der Columbia University, huet mat mir gedeelt datt mat de konfliktende Donnéeën et schwéier ass eng richteg Liesung iwwer d'Situatioun ze kréien.

"Mir hu mat engem Ëmfeld ze dinn dat méi komplizéiert ass op Weeër déi anescht sinn wéi jee virdrun," sot hien. "Mir këmmere sech mat den Aftershocks vun de Pandemiestoppen, dauernd Stéierung vun der Versuergungskette an d'Auswierkunge vum Rekordsteierstimulus."

"Dëst sinn eenzegaarteg Faktoren, déi sech kombinéieren, déi déi aktuell Situatioun méi usprochsvoll a komplizéiert maachen wéi an engem aneren alternativen Universum, wou mir keng Pandemie haten," huet hien derbäigesat.

Sou effektiv wéi wirtschaftlech Modeller d'Wirtschaft an normalen Zäiten ënner normale Konditiounen viraussoen, ass dës Kéier alles anescht wéi normal.

"Mir musse froen ob d'Modeller déi mir benotze passend sinn fir dëst Ëmfeld ze handhaben a maache mir déi richteg Upassungen? Als Grupp maachen d'Economisten déi bescht Aarbecht déi se kënnen, awer dann, mir sinn net akademesch trainéiert oder esou eppes erlieft an de leschten halleft Joerhonnert, wann iwwerhaapt, "huet hien derbäigesat.

A wann et Taschen vu séchere Konsumenten sinn, déi d'Ausgabe kënne weiderféieren, wat kann, fillt den alldeegleche Mann oder Fra op der Strooss datt d'Schrauwen op hir Ausgaben festhalen.

D'Konsumenten hunn eng onhaltbar Situatioun wat hir weider Ausgaben ugeet an d'Händler musse sech op dat nächst virbereeden.