Adani Maps Comeback Strategie No $ 132 Milliarden Hindenburg Rout

(Bloomberg) - Bal e Mount nodeems e Bommeleeër Shortseller Bericht $ 132 Milliarden am Maartwäert vum Gautam Adani sengem Räich ofgeschaaft huet, huet den indesche Milliardär Top Regal US Krisekommunikatioun a juristesch Teams agestallt, en $ 850 Milliounen Kuelenanlage Kaf ofgeschaaft. Ausgaben, e puer Scholden zréckbezuelt a versprécht méi ze bezuelen.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

D'Ports-to-Power Konglomerat gefouert vum Adani - dee fréier déi räichste Persoun vun Asien war - hofft d'Geschicht mat dësem Spillbuch zréckzekréien an nervös Investisseuren a Kredittgeber ze berouegen nodeems d'US-baséiert Hindenburg Research de 24. Januar et vu Comptabilitéitsbedruch beschëllegt huet. , Aktie Manipulatioun an aner Corporate Gouvernance verléiert. D'Adani Group dementéiert dës Uklo.

Den Adani a seng Aide sinn zënterhier am Schiedsreparaturmodus. Nieft enger Campagne fir sech selwer als verantwortlech Prêter mat Virausbezuelungen an Zäitbezuelungen vu Scholden ze portraitéieren, hunn d'Exekutiven och eng Serie vu Reunioune gestart fir iwwerséiesch Obligatiounshaiser ze pazifizéieren, déi vum Tycoon fir méi wéi $ 8 Milliarde Finanzéierung an de leschte Joeren ausgenotzt goufen.

Reflektéiert d'Realiséierung vun der Grupp vun der Schwéierkraaft vum Hit op säi Bild, et huet Kekst CNC als global Kommunikatiounsberoder bruecht, Bloomberg News gemellt 11. Februar D'Public Relations Firma mat Sëtz zu New York a München ass bekannt fir seng Aarbecht. mat anere Firmeblow-ups an de leschte Joeren, wéi WeWork Inc.

Dem Kekst säi Mandat ass d'Grupp ze hëllefen d'Vertrauen vum Investisseur erëm z'erreechen andeems de richtege Kontext ausstellt, net nëmmen iwwer Hindenburg Uklo, awer aner Bedenken, déi ronderëm d'fundamental Stäerkt vum Geschäft gedréint sinn, sot eng Persoun déi mat der Saach vertraut ass.

D'Team vum Kekst schafft mat dem Adani senger C-Suite a Kommunikatiounsteam, a kéint se duerch e "Situatiounsraum" setzen - de Begrëff vun der Firma fir eng simuléiert Kris an där d'Exekutive mat Tweets bombardéiert ginn, Uruff vun Journalisten an aner stresseg Entwécklungen, sot d'Persoun. , déi gefrot hunn net genannt ze ginn well se net autoriséiert sinn ëffentlech ze schwätzen.

Geschicht weider

D'Adani Group huet och d'amerikanesch Affekotefirma Wachtell, Lipton, Rosen & Katz engagéiert fir géint d'Fuerderunge vum Kuerzverkeefer ze kämpfen, huet d'Financial Times mat onbenanntem Quellen zitéiert. Wachtell ass eng vun den deiersten US Affekotefirmen an huet Erfahrung fir Clienten ze verteidegen géint Attacke vun Aktionäraktivisten.

E Spriecher vun der Adani Group huet net direkt op eng Ufro fir Kommentar geäntwert. De Kekst huet refuséiert ze kommentéieren, wärend Wachtell net op Ufroe geäntwert huet fir ze kommentéieren.

'Länglech Froen'

D'Beweegunge weisen datt "Adani, och nom Börsebluddbad, nach ëmmer gutt Affekote leeschte kann", sot de Bhaskar Chakravorti, den Dekan vum Globale Business op der Tufts University Fletcher School. "Als globalen Investisseur hätt ech nach ëmmer dauerhafte Froen."

Seng Bemierkunge reflektéieren wéi d'Saga iwwer d'Grupp gewuess ass fir e Schiet op d'Fäegkeet vun Indien ze werfen fir China als Investitiounsdestinatioun ze rivaliséieren, an d'Spekulatioun vum Milliardär Investor George Soros suergt, datt et souguer eng "demokratesch Revival" am Land kéint stimuléieren. Den Adani gëtt als no beim Premier Minister Narendra Modi ugesinn, deen d'Thema net direkt befaasst huet, awer op Oppositiounsparteien ausgestouss huet, déi seng Relatioun mam Milliardär a Fro gestallt hunn andeems se hir eege vergaange Korruptiounsskandaler ervirhiewen.

Narrativ ofgesinn, Investisseuren soen datt se zwou Saache beobachten: dem Grupp seng héich Leverageverhältnisser a seng Fäegkeet fir Cashflow ze generéieren nodeems se $ 2.5 Milliarde u frësche Fongen aus hirem zréckgezunnen Aktieverkaf verluer hunn.

Adani Management huet Schrëtt gemaach fir dës Bedenken unzegoen. Si hunn Obligatiounshaiser op engem Uruff Donneschdeg gesot datt d'Zil ass d'Grupp d'Verhältnis vun der Nettoschold op d'Ebitda d'nächst Joer op ënner dräimol ze reduzéieren, vun den aktuellen 3.2 Mol, huet de Bloomberg gemellt Leit ze zitéieren déi mat der Saach vertraut sinn.

Adani Power Ltd. huet och e Plang opgeruff fir e Kuelekraaftprojet vun DB Power Ltd. an Zentralindien ze kréien, als Deel vum Gesamt Effort vum Grupp fir Kapitalausgaben ze reduzéieren an Cash ze spueren.

Beobachter soen datt méi sou Beweegunge verlaangt kënne ginn fir d'Kris ëmzewandelen.

D'Grupp huet e puer "e puer ganz wäertvoll Verméigen" déi Cashflow generéieren, sot den Trinh Nguyen, Senior Economist bei Natixis SA zu Hong Kong. "Sollte se wëllen, kënne se dës Verméigen verkafen a kënnen Keefer fannen."

Remboursement a Prepayment vu Prêten, souwuel vun de Conglomeraten Eenheeten wéi och vun der Adani Famill selwer, hu sech am Push gewisen fir Investisseuren ze iwwerzeegen datt de Grupp keng Liquiditéits- oder Solvabilitéitsprobleemer konfrontéiert trotz sengem Maartwäert an d'Halschent geschnidde gëtt.

Den Tycoon a seng Famill hunn de 1.11. Februar 6 Milliarden Dollar u Prêten virbezuelt fir verpflichte Aktien an dräi Adani Group Firmen ze recuperéieren.

D'Ports Eenheet huet Pläng den 8. Februar ugekënnegt fir 50 Milliarden Rupien Scholden am Joer ab Abrëll zréckzebezuelen. D'Konglomerat plangt och e Bréckprêt vun $ 500 Millioune virausbezuelen, deen den nächste Mount verschriwwen ass, nodeems e puer Banken d'Schold refinanzéiert hunn, bericht Bloomberg News.

"Déi aktuell Maartvolatilitéit ass temporär", sot den Tycoon an der Erzéiungserklärung vun Adani Enterprises Ltd., der Flaggschëff Firma vun der Grupp, déi hie gesot huet "weider mat den Zwillingsziler vu moderéierter Heber ze schaffen a strategesch Méiglechkeeten ze kucken fir auszebauen an wuessen."

De Konglomerat wielt elo e luesen a stännege Wuesstum iwwer den breakneck, meeschtens mat Scholden ugedriwwen, Expansiounsspréch vun de leschte Joeren. D'Adani Group huet séier diversifizéiert vu sengen Häfen a Kuelbaséiert Geschäfter op Fluchhäfen, gréng Energie, Datenzenteren, Zement, digital Servicer a Medien.

Global Audit

Et bleift ze gesinn ob déi nei Strategie d'Investisseuren iwwerzeegt fir laanscht den Hindenburg Bericht ze goen, oder ob d'Behaaptungen vum Kuerzverkeefer den Tycoon weiderhinn. D'Konglomerat war bemierkenswäert zréckzezéien fir Uriff fir onofhängeg Untersuchung iwwer d'Fuerderunge vu Firmenmëssbrauch a Mangel u reglementaresche Konformitéit ze adresséieren.

An de rezenten Akommesdossieren, Adani-Besëtzer Ambuja Cements Ltd. an Adani Green Energy sot, datt de Grupp iwwerluecht onofhängeg Firmen ze astellen fir d'Froen vun der Regulatiounskonformitéit ronderëm Transaktiounen an intern Kontrollen ze kucken, awer keng fest Ukënnegung gouf bis elo gemaach.

D'Bestätegung vun engem Top-Regal globalen Auditeur wier "eng positiv Beweegung", sot de Chakravorti, obwuel et "net kléngt wéi eng uewe bis ënnen grëndlech Ouverture vun de Bicher."

Den Tycoon plangt och e Finanzkontroller ze ernennen fir seng verschidde Vertrauen a privat gehalene Firmen ze iwwerwaachen, bericht d'Financial Times an zitéiert onbenannt Quellen.

Fir de Moment schéngt den Adani e puer Erhuelung vu Maartverloschter ze kréien nodeems MSCI Inc. All Indexschnëtt duerch MSCI vun Adani Group Aktien kann Fongen beaflossen, déi $ 15 Milliarde halen, huet d'Rebecca Sin, Senior Analyst bei Bloomberg Intelligence, an engem Bericht Donneschdeg geschriwwen.

Laangfristeg muss et mat enger Realitéit rechnen, an där hir Haaptwuesstemstrategie - séier Expansioun duerch bëlleg Scholden - net méi erreechbar ass.

Besonnesch den Opschwong vun de Prêtkäschte fir d'Eenheeten vun der Firma kënnt um Enn vun der globaler Ära vu bëllege Finanzéierungen, vun deem d'Konglomerat voll profitéiert huet.

"Ech gesinn et net als e Cakewalk, awer si schéngen zimlech zouversiichtlech datt se d'Scholdenverpflichtungen kënne läschen," sot de Kranthi Bathini, Chef Maartstrateg bei der Mumbai-baséierter WealthMills Securities Pvt. "Mir musse kucken wéi se hir Schold refinanzéieren."

-Mat Hëllef vun Ishika Mookerjee, Finbarr Flynn, Giulia Morpurgo, PR Sanjai, Tasos Vossos, Archana Narayanan an Ashutosh Joshi.

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP