Eng strukturéiert Notiz bezilt 8%. Ass dëst e gudden Deal?

Pa Wall Street Casino , et Kapp Dir Paus souguer, Schwänz Dir verléieren.

"Ech sinn e rezente Rentner a mäi Finanzberoder huet recommandéiert datt ech a strukturéiert Investitiounen investéiere déi 8% bezuelen, awer riskant sinn. Ech sinn och am Investitiounscomité vu mengem Tempel a froe mech ob dës eng gutt Alternativ zu de Obligatiounsfongen sinn, déi mir an eisem Donatiounskonto hunn. Wat mengs du?"

Richard, New Jersey

Meng Äntwert:

Ech hunn de Prospekt gekuckt, deen Dir fir Morgan Stanley Contingent Income Auto-Callable Securities geschéckt hutt. D'Produkt fällt an d'Kategorie vu strukturéierte Notizen, dat sinn Saachen déi wéi Obligatiounen ausgesinn, awer ongewéinlech Wetten an hinnen agebaut hunn. Dësen ass eng doozy.

Sidd Dir net zefridden mam 2% Coupon deen Dir vun enger konventioneller Obligatioun kritt? Ass dat firwat déi 8%, déi an dëser Offer ernimmt sinn, Äert Aen gefaang hunn? Mäin Häerz geet un Iech eraus.

Dës strukturéiert Notiz, déi an 18 Méint reift, ass wierklech zwou Saachen. Et ass eng Obligatioun déi e fixen jäerlechen Zënssaz vun 8% bezuelt oder eventuell e bësse méi (de genaue Coupon gëtt um Schluss vum 23. Februar festgeluecht). Et ass och eng Rees an engem Casino.

Wann et gutt geet fir Iech am Casino, Dir kritt Är 8% oder wat och ëmmer de Coupon ass. Wann et schlecht geet, verléiert Dir de Coupon a potenziell e groussen Deel vun Ärem Haapt.

Ech kann d'Formel net gerecht maachen, déi Äert Resultat bestëmmt, well et dräi verschidde Aktieindexe betrëfft an de Morgan Stanley brauch 31 Säiten fir d'Notiz ze beschreiwen. Awer dës Analogie gëtt Iech eng zimlech gutt Iddi:

Dir gitt op de Blackjack-Dësch a kritt Iech dräi Hänn verdeelt. Wann ee vun dësen Bust geet, verléiert Dir. Aner Saach ass, datt, no der éischter Ronn vun Kaarte, den Händler kann quits ruffen. Wat hie wäert maachen wann Är Gesiicht-up Kaarte gutt ausgesinn. Zu deem Zäitpunkt kritt Dir Äre Haapt zréck, awer verpasst d'Méiglechkeet fir d'8% pro Joer Ausbezuelung ze kréien.

Soll d'Dotatioun an esou eppes goen? Dat si wierklech zwou Froen, a si kënnen separat beäntwert ginn.

Éischt Fro: Sollt d'Dotatioun e puer Obligatiounen besëtzen, och wann d'Obligatiounsrendementer dës Deeg schwaach sinn? Ech géif jo soen. Obligatiounen, besonnesch kuerzfristeg, bidden Stabilitéit wann d'Bourse ofbriechen. Dat rezent Verhalen vu Wuesstumsaktien ass eng Erënnerung datt d'Mäert kënnen ofbriechen.

Zweet Fro: Sollt eng Synagog de Blackjack Dësch besichen? Ech loossen Iech an d'Investitiounskommissioun dat äntweren.

Elo ass et méiglech datt Dir, als Rentner, deen eng IRA investéiert, Risiken handhaben kann, déi en Investitiounscomité mat Vertrauensflichte belaascht ginn. Sinn strukturéiert Notizen e gudden Deal fir Iech?

Ech hu net gär strukturéiert Notizen. Ech hunn einfach al Aktien a Obligatiounen gär an ech hu gär Austausch-gehandelt Fongen déi einfach al Aktien a Obligatiounen besëtzen. Dir gesitt Präisser all Dag zitéiert. Dir bezuelt déiselwecht Präisser déi Milliardäre bezuelen. ETFs si flësseg, dat heescht einfach ze verkafen. Dat ass net de Fall mat strukturéierten Noten.

Zu dësem Zäitpunkt sollt ech drop hiweisen datt de Morgan Stanley net besonnesch grujeleg ass fir komplizéiert Investitiounsprodukter ze verkafen déi d'Welt net brauch. All déi grouss Courtiere maachen et. Et ass wéi se hir Rechnungen bezuelen.

De Morgan Stanley Notiz fänkt mat engem Wäert un, wann Dir dem Broker säi Wuert dofir wëllt huelen, vun $ 955 pro $ 1,000 investéiert. Wann Dir skeptesch sidd, maacht Är eege Bewäertung. Dofir musst Dir e Raumvoll Statistiker a Computerprogramméierer astellen.

Loosst eis soen datt de Wäert $ 955 ass. Da bezuelt Dir effektiv eng 3% jährlech Frais fir Suen ze investéieren. Dat schéngt mir steif.

Dir kënnt eng flott Sammlung vu héichwäertege Obligatiounen vu Vanguard iwwer Aktien vun hirem Total Bond Market ETF kafen. Joresgebühr: 0.035%. Wann Dir Risiko handhaben kënnt, setzt nëmmen e puer vun Äre Suen do an de Rescht an der Vanguard Growth ETF (Frais, 0.04%). Är Investitiounskäschte bei Vanguard wäerten 80-fach manner sinn wéi mat där Notiz.

Wann Dir wierklech gär spillt, geheien e puer Suen an eng vun Cathie Wood verréckten ETFs déi näischt wéi spekulativ Aktien kafen (Fondsnimm fänken mat Ark un). Si kascht vill méi wéi Vanguard, awer néierens bei 3%.

Mat engem Wuesstumsfonds vu Vanguard oder Ark huelt Dir vill Risiko, awer Dir hutt op d'mannst d'Potenzial fir vill Belounung. Dir hutt keng 8% Cap op Ärem Retour. Dir hutt net de Blackjack-Händler all d'Kaarte ewechzehuelen wann Dir eng gutt Hand kritt.

Hutt Dir e perséinleche Finanzpuzzel deen e Bléck wäert wäert sinn? Et kéint zum Beispill Pensiounsmontage, Immobilieplanung, Mataarbechteroptiounen oder Renten betrëffen. Schéckt eng Beschreiwung un williambaldwinfinance—at—gmail—dot—com. Setzt "Query" am Thema Feld. Gitt e Virnumm an e Staat vun Residenz. Gitt genuch Detail fir eng nëtzlech Analyse ze generéieren.

Bréiwer gi fir Kloerheet a Kuerzegkeet geännert; nëmmen e puer wäert ausgewielt ginn; d'Äntwerte solle pädagogesch sinn an net als Ersatz fir professionell Berodung.

Méi an der Reader Asks Serie:

Soll ech meng Hypothéik bezuelen?

Soll ech all meng Bond Suen an TIPS setzen?