E Plang vun enger Qualitéits Executive Company reduzéiert de Risiko fir an PACCAR Inc.

Dräi nei Aktien hunn den November Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio gemaach, verfügbar fir Memberen ab dem 16. November 2022.

Recap From October's Picks

Den Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio (+10.0%) ënnerperforméiert de S&P 500 (+10.5%) vum 14. Oktober 2022 bis de 14. November 2022. Déi bescht performant Aktie am Portfolio war erop 23%. Insgesamt hunn aacht vun de 15 Exec Comp Aligned with ROIC Aktien de S&P 500 vum 14. Oktober 2022 bis de 14. November 2022 besser gemaach.

Dëse Model Portfolio enthält nëmmen Aktien déi eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung verdéngen an d'Exekutiv Kompensatioun ausriichten mat der Verbesserung vun der ROIC. Ech mengen dës Kombinatioun gëtt eng eenzegaarteg gutt gescannt Lëscht vu laangen Iddien, well de Rendement op investéiert Kapital (ROIC) de primäre Chauffeur vun der Aktionärwäerterschafung ass.

Nei Feature Stock fir November: PACCAR Inc.

PACCAR Inc. (PCAR) ass de Featured Aktien am November Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio. Ech hunn PCAR eng Long Idea am Juli 2020 gemaach als ee vu menge "See Through the Dip" Aktien. Zënterhier ass d'Aktie ëm 30% eropgaang am Verglach zu engem Gewënn vun 22% fir de S&P 500.

Och wann dem PACCAR säi Profitt wärend der Pandemie gefall ass, ass de Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) op allen Zäiten Héichten iwwer déi lescht zwielef Méint (TTM) eropgaang. PACCAR huet Recetten an NOPAT gewuess mat 5% an 9% jäerlech zesummegesat, respektiv, zënter 2011. D'Firma NOPAT Marge ass vu 6% am ​​Joer 2011 op 9% iwwer den TTM eropgaang, während d'Rendement op investéiert Kapital (ROIC) vun 17% op eropgaang ass. 21% an der selwechter Zäit.

Figur 1: PACCAR d'Recetten & NOPAT: 2011 - TTM

Exekutiv Kompensatioun alignéiert Richteg Ureizer

De PACCAR Exekutiv Kompensatiounsplang alignéiert d'Interesse vun den Exekutoren an den Aktionären andeems d'Ausbezuelung vun Equity- a Cash-baséiert Auszeechnunge mat engem Dräi-Joer Zil-Rendement op Kapital verbënnt, wat ähnlech ass wéi meng Berechnung vum Rendement op investéiert Kapital (ROIC).

D'Inklusioun vun der Gesellschaft vum Rendement op Kapital als Leeschtungsziel huet gehollef Aktionärwäert ze kreéieren duerch steigend ROIC a wirtschaftlech Akommes. De ROIC vum PACCAR huet sech vun 14% am Joer 2016 op 21% iwwer den TTM verbessert an d'wirtschaftlech Akommes vun der Firma ass vun $735 Milliounen op $1.8 Milliarde iwwer déiselwecht Period eropgaang.

Figur 2: PACCAR d'ROIC: 2016 - TTM

PCAR ass ënnerwäert

Bei sengem aktuelle Präis vun $ 104 / Aktie huet PCAR e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.9. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt de PACCAR NOPAT permanent ëm 10% falen. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi den NOPAT ëm 9% jäerlech zënter 2011 gewuess ass.

Wann de PACCAR NOPAT Marge op 8% fällt (am Verglach zum TTM Marge vun 9%), an d'Firma wuesse Recetten ëm just 5% jäerlech an den nächsten 10 Joer zesummegesat, da wier d'Aktie haut $ 130 pro Aktie wäert - e 25% Upside. An dësem Szenario wäert de PACCAR's NOPAT just 6% wuessen, jäerlech iwwer déi nächst Jorzéngt zesummegesat (am Verglach zu 9% zënter 2011). Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen op Basis vu Robo-Analyst Erkenntnisser am PACCAR's 10-Qs an 10-Ks:

Akommeserklärung: Ech hunn $ 122 Milliounen u Upassunge gemaach mat engem Nettoeffekt fir $ 56 Milliounen am Net-Operatiounsakommes ze läschen (<1% vum Akommes).

Bilan: Ech hunn $ 5.6 Milliarde u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat engem Nettooffall vun $ 3.1 Milliarde ze berechnen. Eng vun de gréissten Upassunge war $ 921 Milliounen (7% vum gemellten Nettoverméigen) an anert iwwergräifend Akommes.

Bewäertung: Ech hunn $ 4.3 Milliarde u Upassunge gemaach mat engem Nettoeffekt vun der Erhéijung vum Aktionärwäert ëm $ 3.2 Milliarde. Déi bemierkenswäert Upassung vum Aktionärwäert war $ 3.4 Milliarden iwwerschësseg Cash. Dës Upassung representéiert 9% vum PACCAR Maartkapital.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, an Italo Mendonça kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.