E Qualitéits Exec Comp Plan reduzéiert de Risiko fir an Thor Industrien z'investéieren

Recap Vun de Juli Picks

Den Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio (+10.0%) ënnerperforméiert de S&P 500 (+11.1%) vum 14. Juli 2022 bis den 10. August 2022. Déi bescht performant Aktie am Portfolio war erop 29%. Am Ganzen hu siwe vun de 15 Exec Comp Aligned with ROIC Stocks de S&P 500 vum 14. Juli 2022 bis den 10. August 2022 iwwerschratt.

Dëse Model Portfolio enthält nëmmen Aktien déi eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung verdéngen an d'Exekutiv Kompensatioun ausriichten mat der Verbesserung vun der ROIC. Ech mengen dës Kombinatioun gëtt eng eenzegaarteg gutt gescannt Lëscht vu laangen Iddien, well de Rendement op investéiert Kapital (ROIC) de primäre Chauffeur vun der Aktionärwäerterschafung ass.

New Feature Stock fir August: Thor Industries
TH

Thor Industries, Inc. (THO) ass de Featured Aktien am August Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio.

Thor Industries huet Recetten an Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) ëm 16% an 21% jäerlech zesummegesat, respektiv an de leschten zéng Joer gewuess. Gesinn Figur 1. D'Firma NOPAT Spillraum opgestan aus 4% am Fiskal 2011 (Steierpolitik Joer Enn 31. Juli) ze 8% iwwer d'folgend zwielef Méint (TTM), iwwerdeems ROIC huet aus 13% ze 22% iwwer déi selwecht Zäit.

Figur 1: Thor Industries' NOPAT & Revenue Growth: Fiskal 2011 - TTM

Exekutiv Kompensatioun alignéiert richteg Exekutiv Incentives

Thor Industries 'Exekutiv Kompensatiounsplang alignéiert d'Interessen vun den Exekutoren mat den Interessen vun den Aktionären andeems d'Ausbezuelung vun de Leeschtungsdeeleenheeten un en dräi-Joer ROIC Leeschtungsziel bindt.

Thor Industries 'Inklusioun vum ROIC als Leeschtungsziel huet gehollef Aktionärwäert ze kreéieren duerch eropgaang ROIC a wirtschaftlech Akommes. Den ROIC vum Thor Industries huet sech vun 9% am Steierjoer 2019 op 22% iwwer den TTM verbessert, an d'wirtschaftlech Akommes vun der Firma ass vun $ 52 Milliounen op $ 870 Milliounen iwwer déi selwecht Period eropgaang.

Figur 2: Thor Industries 'ROIC: Fiskal 2019 - TTM

Thor Industries ass ënnerwäert

Bei sengem aktuelle Präis vun $ 93 / Aktie huet THO e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.3. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt Thor Industries NOPAT permanent ëm 70% falen. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi NOPAT ëm 21% jäerlech an de leschten 10 Joer gewuess ass an 19% jäerlech an de leschten zwee Joerzéngten.

Wann Thor Industries NOPAT Marge op seng zéng Joer Moyenne vu 5% (vs. 8% TTM) fällt, an den NOPAT vun der Firma fällt 1% jäerlech iwwer déi nächst 10 Joer zesummegesat, da wier d'Aktie wäert $ 120+/Aktie haut - 29% erop. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen baséiert op Robo-Analyst Erkenntnisser an Thor Industries '10-Qs an 10-Ks:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 179 Milliounen an Upassungen gemaach, mat engem Nettoeffekt fir $ 83 Milliounen an Net-Operatiounskäschten ze läschen (1% vun de Recetten).

Bilan: Ech hunn $ 663 Milliounen u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital ze berechnen mat engem Nettooffall vun $ 307 Milliounen. Eng vun de gréissten Upassunge war $ 123 Milliounen (3% vum gemellten Nettoverméigen) an der Mëtt vum Joer Acquisitioune.

Bewäertung: Ech hunn $ 2.0 Milliarde u Upassungen gemaach, déi all Aktionärwäert erofgaange sinn. Ofgesi vun der Gesamtschold, war déi bemierkenswäert Upassung vum Aktionärwäert $ 140 Milliounen un Netto-Auslaafsteierverpflichtungen. Dës Upassung representéiert 3% vum Thor Industries Maartkapital.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, a Brian Pellegrini kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.