E Qualitéits Exec Comp Plan reduzéiert de Risiko fir an Robert Half International ze investéieren

Fofzéng Aktien hunn dem Juli Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio gemaach, verfügbar fir Membere vum 14. Juli 2022.

Recap From June's Picks

Den Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio (+0.7%) huet de S&P 500 (+0.4%) vum 15. Juni 2022 bis den 12. Juli 2022 iwwerschratt. Déi bescht performant Aktie am Portfolio war erop 11%. Am Ganzen hunn aacht vun de 15 Exec Comp Aligned with ROIC Stocks de S&P 500 vum 15. Juni 2022 bis den 12. Juli 2022 iwwerschratt.

Dëse Model Portfolio enthält nëmmen Aktien déi eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung verdéngen an d'Exekutiv Kompensatioun ausriichten mat der Verbesserung vun der ROIC. Ech mengen dës Kombinatioun gëtt eng eenzegaarteg gutt gescannt Lëscht vu laangen Iddien, well de Rendement op investéiert Kapital (ROIC) de primäre Chauffeur vun der Aktionärwäerterschafung ass.

New Feature Stock fir Juli: Robert Halschent International
RHI

Robert Half International, Inc. (RHI) ass de Featured Aktien am Juli Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio.

Nodeem am Joer 2020 gefall ass wéinst dem pandemesch gedriwwene Réckgang an der Nofro fir seng Servicer, ass dem Robert Half säin Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) iwwer déi lescht zwielef Méint (TTM) iwwer pre-pandemie Niveauen eropgaang. Méi laangfristeg huet de Robert Half Recetten an NOPAT ëm 6% an 14% jäerlech zesummegesat, respektiv an de leschten zéng Joer gewuess. Gesinn Figur 1. D'Firma NOPAT Spillraum opgestan aus 4% an 2011 ze 9% TTM, iwwerdeems investéiert Haaptstad verwandelt verbessert aus 3.7 ze 5.2 iwwer déi selwecht Zäit. Rising NOPAT Margen an investéiert Kapitalverännerungen hunn de ROIC vun der Firma vun 15% am Joer 2011 op 48% TTM gefuer.

Figur 1: Robert Half's NOPAT & Revenue Growth: 2011 - TTM

Exekutiv Kompensatioun alignéiert richteg Exekutiv Incentives

Dem Robert Half säin Exekutivkompensatiounsplang alignéiert d'Interesse vun der Gestioun mat deenen vun den Aktionären andeems d'Performance Share Eenheeten (PSUs) un den dräi-Joer kumulative ROIC Ranking vun der Firma par rapport zu enger Peer Group verbannen.

Dem Robert Half seng Inklusioun vum ROIC als Leeschtungsziel huet gehollef Aktionärwäert ze kreéieren duerch steigend ROIC a wirtschaftlech Akommes. Dem Robert Half säi ROIC huet sech vun 30% am Joer 2017 op 48% iwwer den TTM verbessert an d'wirtschaftlech Akommes vun der Firma ass vun $309 Milliounen op $559 Milliounen iwwer déi selwecht Period eropgaang.

Figur 2: Robert Half ROIC: 2017 - TTM

De Robert Half ass ënnerwäert

Bei sengem aktuelle Präis vun $ 84 / Aktie huet RHI e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.9. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt dem Robert Half säin NOPAT permanent ëm 10% falen. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi NOPAT ëm 14% jäerlech an de leschten 10 Joer gewuess ass an 9% jäerlech an de leschten zwee Joerzéngten zesummegesat.

Wann dem Robert Half seng NOPAT Marge op seng pre-pandemie dräi-Joer Duerchschnëtt (2017 - 2019), vun 8% (vs. 9% TTM) fällt, an d'Firma wiisst NOPAT ëm just 4% jäerlech iwwer déi nächst 10 Joer zesummegesat, D'Aktie wier haut $ 100 pro Aktie wäert - e 19% Upside. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen baséiert op Robo-Analyst Erkenntnisser am Robert Half's 10-Q's an 10-K:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 78 Milliounen an Upassungen gemaach, mat engem Nettoeffekt fir $ 44 Milliounen am Net-Operatiounsakommes ze läschen (1% vun de Recetten).

Balance: Ech hunn $ 1.6 Milliarde u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat enger Nettoofsenkung vun $ 439 Milliounen ze berechnen. Eng vun de gréissten Upassunge war $ 1.0 Milliarde (65% vun de gemellten Nettoverméigen) an ausgestallte Kompensatiounsverméigen.

Bewäertung: Ech hunn $ 476 Milliounen an Upassunge gemaach mat engem Nettoeffekt vun der Ofsenkung vum Aktionärwäert ëm $ 64 Milliounen. Ofgesi vun der Gesamtschold, war déi bemierkenswäert Upassung vum Aktionärwäert $ 206 Milliounen an iwwerschësseg Cash. Dës Upassung representéiert 2% vum Robert Half säi Maartkapital.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, a Brian Pellegrini kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.