E Qualitéits Exec Comp Plan senkt de Risiko fir an O'Reilly Automotive z'investéieren

Zwee nei Aktien maachen de May's Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio, verfügbar fir Membere vum 13. Mee 2022.

Recap From April's Picks

Den Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio (-7.6%) huet de S&P 500 (-10.3%) vum 14. Abrëll 2022 bis den 11. Mee 2022 iwwerschratt. Déi bescht performant Aktie am Portfolio war erop 9%. Am Ganzen hunn néng vun de 15 Exec Comp Aligned with ROIC Stocks de S&P 500 vum 14. Abrëll 2022 bis den 11. Mee 2022 iwwerschratt.

Dëse Model Portfolio enthält nëmmen Aktien déi eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung verdéngen an d'Exekutiv Kompensatioun ausriichten mat der Verbesserung vun der ROIC. Ech mengen dës Kombinatioun gëtt eng eenzegaarteg gutt gescannt Lëscht vu laangen Iddien, well de Rendement op investéiert Kapital (ROIC) de primäre Chauffeur vun der Aktionärwäerterschafung ass.

New Feature Stock fir Mee: O'Reilly Automotive

O'Reilly Automotive (ORLY) ass de Featured Aktien am Mee Exec Comp Aligned with ROIC Model Portfolio. Ech hunn ORLY eng Long Idea den 9. Mäerz 2022 gemaach. Zënterhier ass d'Aktie 11% erof géint e Réckgang vun 9% fir de S&P 500.

Den O'Reilly huet Recetten an Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) ëm 9% an 15% jäerlech zesummegesat, respektiv an de leschten zéng Joer gewuess. Gesinn Figur 1. D'Firma NOPAT Spillraum opgestan vun 10% an 2011 ze 17% iwwer déi lescht zwielef Méint (TTM), iwwerdeems investéiert Kapital verwandelt verbessert aus 1.1 ze 2.2 iwwer déi selwecht Zäit. Rising NOPAT Margen an investéiert Kapitalverännerungen féieren d'ROIC vun der Firma vun 12% am Joer 2011 op 38% TTM.

Figur 1: O'Reilly's NOPAT & Revenue Growth: 2011 - TTM

Exekutiv Kompensatioun alignéiert richteg Exekutiv Incentives

Dem O'Reilly säin Exekutiv Kompensatiounsplang alignéiert d'Interessen vun der Gestioun mat deenen vun den Aktionären andeems 20% vum jährlechen Cashbonus fir Exekutive mat engem Zil-ROIC gebonnen ass.

Dem O'Reilly seng Inklusioun vum ROIC als Leeschtungsziel huet gehollef Aktionärwäert ze kreéieren duerch steigend ROIC a wirtschaftlech Akommes. Dem O'Reilly säi ROIC huet sech vun 24% am Joer 2017 op 38% TTM verbessert an d'wirtschaftlech Akommes vun der Firma ass bal verduebelt vun $1.1 Milliarde op $2.0 Milliarde iwwer déiselwecht Period.

Figur 2: O'Reilly d'ROIC: 2017 - TTM

O'Reilly ass ënnerwäert

Bei sengem aktuelle Präis vun $ 600 / Aktie huet ORLY e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 1.0. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart net erwaart datt den O'Reilly's NOPAT sënnvoll iwwer TTM Niveauen wuessen. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi NOPAT ëm 20% jäerlech an de leschten zwee Joerzéngte gewuess ass.

Wann O'Reilly TTM NOPAT Margen vun 17% behält an d'Firma NOPAT ëm 6% wächst, jäerlech iwwer déi nächst 10 Joer zesummegesat, ass d'Aktie haut $ 1,000 / Aktie wäert - e 67% Upside. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen op Basis vu Robo-Analyst Erkenntnisser an O'Reilly's 10-Q's an 10-K:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 315 Milliounen an Upassungen gemaach, mat engem Nettoeffekt fir $ 179 Milliounen an Net-Operatiounskäschten ze läschen (1% vun de Recetten).

Bilan: Ech hunn $ 356 Milliounen u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital ze berechnen mat engem Nettooffall vun $ 13 Milliounen. Eng vun de gréissten Upassunge war $ 36 Milliounen (1% vum gemellten Nettoverméigen) an Operatiounsleases.

Bewäertung: Ech hunn $ 6.4 Milliarde u Upassungen gemaach, déi all Aktionärwäert erofsetzen. Ofgesi vun der Gesamtschold, war déi bemierkenswäert Upassung vum Aktionärwäert $ 308 Milliounen an aussergewéinlech Employé Aktieoptiounen (ESO). Dës Upassung representéiert 1% vum O'Reilly säi Maartkapital.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler kréien keng Kompensatioun fir iwwer eng spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.