Wéi d'Banke sech zréckgezunn hunn vun der Finanzéierung vun Ueleg- a Gasoperatiounen an aner traditionell Finanzéierungsquellen wéi Kapitalinvestitiounen oder Reserve-baséiert Prêten (RBL) Ariichtungen dréchen op, privat US Ueleg- a Gasproduzenten kucken op e boomende Maart fir alternativ Finanzéierung.
Dat ass déi bewisen entwéckelt produzéiert (PDP) Securitiséierung, an där en Ueleg- oder Gasproduzent Obligatiounen an enger Asset-backed Securitization (ABS) Transaktioun erausginn. An anere Wierder, Upstream Produzente benotzen d'Suen aus hirer Ueleg- an / oder Gasproduktioun als Niewefuerderung fir d'Notizen déi mat Investisseuren plazéiert sinn.
Energie Verméigen Securitization
Déi éischt esou Energieverméigen Securitiséierung huet am Joer 2019 stattfonnt, awer et huet séier Popularitéit am leschte Joer gewonnen well vill privat Produzente kucken hir Finanzéierungsquellen ze diversifizéieren.
"Securitisatiounen, déi vun Ueleg- a Gasverméigen ënnerstëtzt ginn, hëllefen d'Finanzéierungsquellen fir Firmen ze diversifizéieren, déi typesch Kapital aus méi traditionelle Quellen zougräifen, sou wéi Reserve-baséiert Prêten (RBL) Ariichtungen, High-yield Bond Emissioun oder Equity Investitioun," Fitch Rating gesot am fréien 2020, wann dës Zort vu Finanzéierung fuschneie war an d'Pandemie nach net d'Uelegfuerderung zerstéiert huet.
"Déi nei erausginn Transaktioune bidden e stabile Cashflow well d'Austauschraten zimlech prévisibel sinn ofhängeg vum Alter vun de Brunnen an der allgemenger Diversifikatioun", bemierkt d'Bewäertungsagentur am Februar 2020.
Och wärend der Pandemie an de liichtflüchtege Präisser am Joer 2020 an 2021, hunn Ueleg a Gas bewisen entwéckelt produzéierend (PDP) Securitisatiounen hu vill manner Volatilitéit gewisen, "haaptsächlech wéinst Commodity Präishecken a strukturelle Feature vun de Securitisatiounen," Kreditt Bewäertungsfirma DBRS Morningstar gesot am Mee 2021.
D'Performance vun der PDP Securitiséierung blouf elastesch wärend dem Covid, trotz héijer Volatilitéit an Ueleg- a Gaspräisser a Bedreiwer Insolvenzen wärend der Pandemie, sot de Fitch Ratings an engem Rapport am September 2021.
"Néideg Hecken op eng Majoritéit vun de Produktiounsvolumen limitéieren d'Effekter vu Kuelewaasserstoffpräisschwankungen op erwaart Einnahmen. Zousätzlech huet d'PDP Produktioun niddereg Breakeven Käschten, well d'Majoritéit vun de Kapitalkäschte entstane sinn, "sot d'Kreditbewäertungsagentur.
Booming Energy ABS Maart
Am Joer 2022 ass den Ueleg- a Gasverméigenssecuritiséierungsmaart wierklech opgeblosen, mat Energie-ABS Dealer déi am Wäert vun 2021 verdräifachen, laut Daten vu Guggenheim Securities zitéiert vun Olympia. Bis elo dëst Joer hunn privat Firmen un Investisseuren $ 3.9 Milliarde u PDP Securitisatiounen verkaaft, erop vun nëmmen $ 1.2 Milliarde d'lescht Joer.
Dëst Joer huet och déi eenzeg gréisste securitiséierter Finanzéierung fir en US Energieproduzent gesinn, ënnerstëtzt vun engem Deel vu senge produzéierende Verméigen, zënter datt d'PDP Securitiséierungsfinanzéierungs Deals virun dräi Joer ugefaang hunn.
Dat war eng Transaktioun am Oktober fir $ 750 Milliounen Securitiséierter Finanzéierung fir den Äerdgasproduzent Jonah Energy LLC, eng Firma mat Sëtz zu Denver, déi an de Jonah a Pinedale Fields zu Sublette County, Wyoming operéiert. Jonah Energy huet seng éischt securitiséierter Finanzéierungstransaktioun erfollegräich zougemaach andeems se $750 Millioune voll amortiséierend Notizen ubitt, ënnerstëtzt vun engem Deel vu senge produzéierende Verméigen.
Dem Jonah Energy seng Verméigen an Operatiounen sinn am Greater Green River Basin zu Sublette Grofschaft, Wyoming, a besteet aus iwwer 2,400 produzéierende Wells an iwwer 130,000 Netto Hektar am Jonah Field an Ëmgéigend.
"Ech si frou eng laangfristeg Finanzéierungstransaktioun ofgeschloss ze hunn, déi eis RBL komplett bezilt, wat eis mat engem staarke Bilan positionéiert fir déi bedeitend Buerméiglechkeeten ze verfolgen, déi mir op eisem Fläch hunn a strategesch Méiglechkeeten, déi op eise Wee kommen. " sot de Jonah Energy President a Chef exekutiv Tom Hart.
De Guggenheim Securities, deen den eenzege Strukturéierungsberoder war, de Bichermanager, an de Placement Agent vun der Offer, sot datt dem Jonah Energy déi gréissten Asset-gestützte Securitiséierung bis elo fäerdeg war.
"Dës ABS Transaktioun, déi déi gréisste PDP Securitiséierung duerstellt, déi bis elo ofgeschloss ass an déi drëtt 144A déi Guggenheim Securities fir den Energiesektor strukturéiert huet, reflektéiert d'Vertraue vun den Industrieleit an de Maartparticipanten an d'Eegeschafte vun den energiebezunnen ABS um Maart, " sot den Anuj Bhartiya, Senior Managing Director am Guggenheim's Structured Products Origination Team.
PureWest Energy, de gréissten Äerdgasproduzent vun Wyoming, erfollegräich zougemaach am August eng zweet Verméigen-ënnerstëtzt Securitization - no engem leschte Joer - offréiert $ 365 Millioune vun Verméigen-ënnerstëtzt Notize collateralized vun engem Deel vun PureWest d'produzéiert Äerdgas Verméigen. D'Transaktioun ass no dem PureWest seng initial $600 Milliounen Securitiséierung am November 2021.
PureWest Energy erwaart den Erléis aus der Notizoffer ze verdeelen, zesumme mat iwwerschësseg Cash um PureWest Bilanz, un seng Aktiehalter am drëtten Trimester vun 2022.
Ueleg- a Gas Securitiséierungsoffer kéinte souwuel fir Investisseuren wéi och Produzente profitéieren, huet den Daniel Allison, Energiefinanzpartner mat der Affekotefirma Sidley Austin LLP, d'lescht Joer geschriwwen. Hart Energie. Investisseuren hunn eng relativ prévisibel boer Flux Profil vun engem Ueleg a Gas PDP, sou si - a Bewäertung Agencen - gesinn Produktioun Risiko als "eng tolerabel Variabel,"Allison seet. D'Produzenten, fir hiren Deel, kënnen d'Energieverméigen Securitiséierung benotzen fir entweder hir Kapitalstruktur ze diversifizéieren oder dësen alternativen Maart ze tippen wann anerer manner gënschteg sinn, laut Allison.
By Tsvetana Paraskova fir Oilprice.com
Méi Top Liest Vu Oilprice.com:
Quell: https://finance.yahoo.com/news/type-oil-gas-funding-booming-000000712.html