6 Schlësselsignaler vum steigenden finanzielle Stress am US Bankesystem

Den US Finanzsystem ass prekär positionéiert no de Feeler vu Silvergate (NYSE: SI), Silicon Valley Bank (NASDAQ: SIVB) an Signature Bank (NASDAQ: SBNY).

D'Regulateure si mat Noutmoossnamen ageschloen fir de Fallout vun onversécherten Depotfinanzéierungen an onrealiséierte Verloschter iwwer Assetportfolioen ze enthalen, dorënner de Start vum Bank Term Funding Program (BTFP).

Och wann d'S&P 500 Rubrik méi héich gëschter e bësse vun enger Iwwerraschung war, war dëst méiglecherweis wéinst Erwaardungen datt d'Fed op eng méi locker Währungspolitik kéint verschwannen, géint d'Suggestiounen vun der leschter Woch datt eng 50-bps Taux Erhéijung op de Kaarten war.

1. Dépôten fléissen aus lokal a regional Banken

Kombinéiert huet d'Zoumaache vum SVB an der Ënnerschrëft dozou gefouert datt bal 265 Milliarden Dollar an Depot Sue vun de Reguléierer gefruer goufen.

PacWest (NASDAQ: PACW) huet och en Ausfluss vun $700mn spéit lescht Woch gemellt.

Geleet duerch déiwe Verloschter an der First Republic Bank (NYSE: FRC) e Méindeg, 13. Mäerz, ass de KBW Nasdaq Bank Index op en All-Time Low vun 79.58 gefall.

Depositoren, Investisseuren an de Finanzsystem am grousse Ganzen schéngen net iwwerzeegt mat der Insistenz vun der Fed datt et gewëllt ass all Liquiditéitsprobleemer unzegoen fir Portefeuillen a Banken vun der Méiglechkeet vun enger verbreeter Run op de System ze schützen.

Besuergnëss ronderëm de potenziellen Ufank vu Contagioun a regionale Banken a verbreet finanziell Onstabilitéit bleift, och wann den Index en Dënschdeg, 14.^th Mäerz -82.67.

D'Liz Hoffman, Semafor Geschäfts- a Finanzredaktor mengt datt d'Reglementer plangen d'Depositioune mat Geld ze brennen, a bemierkt,  

... (Reglementer weisen dat) mir wäerten dëst net stoppen, awer mir finanzéieren et.

2. Dépôten fléissen an d'Majors

Als Resultat vun der Onrou am Bankesecteur verréckelen Famillen a Geschäfter op d'mannst en Deel vun hirem Verméigen op d'relativ Sécherheet vu weltwäit systemesch wichteg Banken (G - SIBs), wéi JP Morgan (NYSE: JPM), Bank of Amerika (NYSE: BAC), an Citi (NYSE: C).

Bloomberg bericht datt d'Bank of America massiv Inflows vu méi wéi $ 15 Milliarden an nei Depositioune iwwer eng ganz kompriméiert Period gesinn huet, wärend Insider berichten datt aner Majors och en héijen Depot-Inflow gesinn, déi wäit iwwer wëchentlech Moyenne sinn.

Dës Verréckelung gëtt gedriwwen duerch den ze grouss-ze-falen Ruff vun dësen Institutiounen kombinéiert mat der limitéierter Opnam vun der Fed-Facilitéit, déi d'Banken erlaabt ee Joer Prête géint onrealiséiert Verloschter ze huelen.

3. Onrealiséiert Verloschter am Bankesecteur Top $ 600 Milliarden

Verschidde Banken, dorënner SVB, haten de gréissten Deel vun iwwerschësseg Depositioune geparkt, déi wärend der Pandemie opkaf an der relativer Sécherheet vun 10-Joer Schatzkammeren.

Wéi och ëmmer, mat der Verlängerung am Tech Secteur, gescheitert Startups an der schaarfer Erhéijung vun de Obligatiounsrendementer vun ënner 1% am Joer 2020, op 3.67% haut, hu vill esou Institutiounen déif Verloschter an hire Verméigenportfolioen accumuléiert.

Laut Daten vun der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), kollektiv onrealiséiert Verloschter op Investitiounswäerter fir de Bankesecteur stinn op eng alarméierend $620 Milliarde.

Dëst implizéiert datt am Fall vun enger Liquiditéitskris Banken net fäeg sinn hir Holdings ze monetiséieren fir hir Verpflichtungen z'erhalen.

Aus Angscht fir eng Widderhuelung vu Bankfehler d'lescht Woch, entzéien Depoter hir Besëtzer masseg aus Institutiounen zréck, déi e grousse Risiko vu Contagioun kéinte sinn, wat d'finanziell Konditioune weider verschäerfen.

4. Interbank Prêten Problemer

D'FRA-OIS Verbreedung ass en Indikator fir d'Gesondheet vum Interbank Prêtmaart.

Wesentlech vergläicht et de Gruef tëscht dräi Méint Forward Tariffer vu Bankkreditten versus den Iwwernuechtungs- oder aktuellen Taux.

Idealerweis sollt d'Verbreedung relativ kleng sinn, wat d'Vertrauen an d'Bankentitéit uginn.

E Mëttwoch, 8^th Mäerz stoung d'FRA-OIS Verbreedung bei engem gedämpfte 3.10, ier se e Freideg op 8.20 eropgaang ass, den 10.^th vum Mäerz.

E Méindeg ass et op e verstännegen 59.80 geklomm, op seng héchsten Niveauen zënter dem Fall vun de Lehman Brothers (ausser der Covid Ära) geklommen an Alarmklacken vun der Liquiditéit ausgedréckt wéi d'Banke gefaart hunn ze léinen uneneen.

Dëst implizéiert datt d'Banke selwer net zefridden waren duerch d'Interventioun vun de Reguléierer fir Depotwäert ze schützen, a verdächtegt méi déif Themen am Interbankkreditt.

Glécklecherweis, sou wéi Aktien, huet d'Verbreedung en Dënschdeg, 14^th Mäerz moderéiert op 33.90 um Enn, vergläichbar mat Oktober 2022 Niveauen.

Optimistesch ass dëst gutt ënner de GFC Niveauen déi op 200 kommen.

Wéi och ëmmer, Steven van Metre, CFP, deen e Versécherungsbroker an Investment Advisory Représentant vun Atlas Financial Advisors, Inc ass, huet gewarnt,

...mir gesinn nach ëmmer e Stroum u Suen aus de regionalen Banken ... a wat ech Iech wëll virschloen ass datt dëst weider geet. Dëst ass net nëmmen een oder zwee Deeg Thema.

5. Downgrades kommen?

Moody's huet dës Vue widderholl a verschidde bekannte Banken iwwerpréift fir potenziell Downgrades, dorënner Comerica Inc., Intrust Financial Corp., a Western Alliance.

An engem Bericht huet d'Ratingagentur festgestallt,

Mir erwaarden datt den Drock bestoe bleift a verstäerkt gëtt duerch eng dauernd Währungspolitik ...

6. Lokal a Regional Banken setzen hir Prêten erop

Wéi uewen diskutéiert, sinn FDIC-verséchert Banken, oder kéinte geschwënn a schlëmme Schwieregkeete sinn wéinst dem grousse Volume vun onrealiséierte Verloschter.

Dëst verhënnert d'Bankleitung effizient Fongen ze sammelen wann se et am meeschte brauchen, a bedroht d'Vertraue vum Client.

An enger staarker Indikatioun datt den Zoustand vun de regionalen Banken amgaang ass weider ze verschlechteren, bemierkt de Van Meter datt de Federal Home Loan Banks (FHLB) System e massive $88.7 Milliarde u Kuerzfristeg Scholde erhéicht huet fir zousätzlech Finanzéierungsfuerderung ze decken, wéi méi Dépôten a Startup Investisseuren kucken hir Kapital zréckzezéien.

Betreffend der Fed seng zukünfteg Tarifentscheedung, Padhraic Garvey, CFA; Benjamin Schroeder an Antoine Bouvet bei ING

... Kee Besoin fir eng Wanderung elo wann de schwaache System Schwachstelle weist.

An internationale Bankennoriichten gouf den Handel mat Credit Suisse Aktien suspendéiert nodeems d'Präisser virdrun haut ëm 24% geklommen sinn, fir en zweeten Dag hannereneen en All-Time-Niveau ze schloen. En detailléierten Artikel iwwer déi lescht Entwécklungen ass hei verfügbar.