4 Beweegunge fir an Ärem Portfolio ze maachen wéi d'Zënssätz klammen

D'Zënssätz sinn erop. D'Federal Reserve huet e Mëttwoch seng éischt Zënserhéijung zënter Enn 2018 guttgeheescht - an et gi méiglecherweis sechs Hausse kommen dëst Joer.

Obwuel et konventionell Wäisheet ass, datt Obligatiounen noginn bewegen Géigewier Zënssätz, Nei Fuerschung vu Morningstar weist firwat traditionell Portfolio Diversifikatiounstechniken net esou gutt funktionnéieren wann d'Zënssätz klammen.

Dat ass well den Korrelatioun tëscht Aktien a Obligatiounen erhéicht och wann d'Tariffer eropgeet, genau de Géigendeel vun deem wat fir Diversifikatioun gebraucht gëtt. Morningstar bitt e puer taktesch Beweegunge déi Investisseuren benotze kënnen fir hir Portefeuillen ze optimiséieren fir zukünfteg Tariferhéijungen, awer geduldig Investisseuren mat laangfristeg Zäithorizont kënnen nach ëmmer am Beschten passend sinn fir mat traditioneller Diversifikatioun vun Aktien a Obligatiounen ze halen.

E Finanzberoder kann Iech hëllefen d'Zënssätz z'änneren an Äre Portfolio géint d'Inflatioun z'änneren. Fannt haut e vertrauenswürdege Vertrauensberoder.

Firwat Zënserhéijungen maachen Diversifikatioun méi schwéier

Fir ze verstoen firwat Portfolio Diversifikatioun gëtt méi Erausfuerderung wann Zënssätz eropgoen, muss en Investisseur als éischt en allgemenge Verständnis hunn wéi Wäertpabeieren a Relatioun matenee bewegen. Dëst ass bekannt als Korrelatioun.

Wäertpabeieren kënnen entweder positiv korreléiert ginn, dat heescht datt se allgemeng an déiselwecht Richtung bewegen, oder negativ, dat heescht datt se an entgéintgesate Richtungen bewegen. Zum Beispill, Aktien, déi typesch an der selwechter Zäit erop an erof goen, hunn eng positiv Korrelatioun. Ëmgekéiert sinn déi, déi an entgéintgesate Richtungen bewegen, negativ korreléiert.

Wann e gutt diversifizéierte Portfolio op Obligatiounen hänkt fir als Géigegewiicht fir méi riskant Aktien ze handelen, gëtt dee Gläichgewiicht méi schwéier z'erreechen wann d'Steigende Zënssätz méi Stress op Obligatiounen setzen, besonnesch déi mat méi laang Dauer.

"Allgemeng ginn d'Korrelatiounen tëscht Aktien a Obligatiounen erop, wann de Maart erwaart datt d'Prêtkäschte klammen", huet de Morningstar a sengem 2022 Diversifikatioun Landschaftsbericht. "Dëst ass well d'Renteberechnung vun enger Obligatioun, déi direkt vun den Zënsen beaflosst ass, e groussen Deel vum erkannte Wäert vun der Sécherheet ausmécht. Méi laang Reife Obligatiounen, déi bedeitend Dauer droen (eng Moossnam vum Zënssazrisiko) sinn am Nodeel.

Geschicht weider

Wéi Morningstar notéiert, 10-Joer US Treasury Obligatiounen sinn e "praktesche Proxy" fir Zënssätzbewegungen. Tëscht 1950 an 2021 waren d'Joerzéngte mat den héchste monatlechen 10-Joer Treasury Obligatiounen och d'Joerzéngte (1970er, 80er an 90er) wou Aktien a Obligatiounen am meeschte positiv korreléiert waren.

Wéi diversifizéiere während Zënserhéijungen

Also wat ass en Investisseur ze maachen wann d'Zënssätz eropgeet? De Morningstar Bericht bitt verschidde Iddien. Als éischt kënnen Investisseuren, déi e diversifizéierte Portfolio sichen ze halen, betruechten d'Iwwergang aus méi laang Dauer Obligatiounen / Fongen an an mëttel- oder kuerz Dauer Obligatiounen, seet de Bericht.

Schwammen-Taux Fongen, déi an Obligatiounen investéieren, deenen hir Zënssätz sech op externe Benchmarks änneren, kënnen och eng Optioun sinn, wann d'Tariffer erwaart ginn ze klammen. Wéi och ëmmer, Morningstar bemierkt datt schwiewend Tarif Fongen mat méi Kredittrisiko kommen wéi eng Staatsobligatioun.

Da gëtt et wat de Morningstar "Nischexpositiounen" nennt, wéi Gold a Equity neutral Maart Fongen. Dës Verméigen kënne gutt Optioune sinn fir Investisseuren déi niddereg Korrelatiounen zu Aktien a méi Diversifikatioun sichen wéi d'Obligatiounen ubidden. Awer wéi schwiewend-Taux Fongen, si kommen mat hiren eegene Risiken, füügt de Bericht.

"Goldpräisser si staark vu Gefiller beaflosst, an et ass während Maartkrisen datt Gold en Allure kritt", seet de Bericht. "Equity Maart neutral Strategien si schwéier richteg ze kréien a vill Offeren hunn onkonsequent Leeschtungsprofiler. Schlussendlech sinn Nischebelaaschtunge laanscht dës Linne fir Investisseuren déi d'Risike verstinn.

Déi véiert, a vläicht déi gëeegent Alternativ, ka leien aktiv geréiert Obligatioun Fongen. Aktiv verwaltete Fongen hu méi Flexibilitéit wéi index Fongen a kann d'Feele vu steigenden Zënsen vermeiden, bemierkt Morningstar.

Wéi och ëmmer, et kann keen Ersatz fir héichqualitativ Obligatiounen an eng 60/40 Portfolio, och wann d'Zënsen klammen. An den dräi Joerzéngte wou d'Korrelatioun tëscht Aktien a Obligatiounen am héchste war, ass d'Relatioun ni méi wéi 0.5 (déi maximal Korrelatioun ass 1.0).

"Virun allem, während längeren Zäithorizonten, inklusiv Perioden vu stabile oder falende Tariffer, verbessert d'Diversifikatiounsvirdeeler tëscht Aktien a Obligatiounen d'Risikojustéiert Rendement vun engem Portfolio wesentlech", schléisst de Bericht. "Vun 1950 bis Enn 2021 hunn d' Risiko ugepasst zréck (wéi gemooss duerch a Sharpe Verhältnis) vun engem 60/40 Portfolio ass virun den eenzelnen Aktie- a Obligatiounskomponenten erauskomm.

Wann Ären Zäithorizont laang ass, da gëtt et wahrscheinlech manner Bedierfnesser ze stressen iwwer genau Är Verméigensallokéierung wäert d'Steigend-Taux Ëmfeld widderstoen. "Also anstatt iwwer eng Period vun Tauxerhéijungen ze obsesséieren, sollten Patientinvestisseuren d'Diversifikatioun iwwer laangfristeg vertrauen", seet de Bericht.

Stréch

D'Federal Reserve huet d'Zënssätz fir d'éischte Kéier zënter 2018 e Mëttwoch erhéicht, wéi den Zil-Federal Zënssaz vun 0-0.25% op 0.25-0.50% gaang ass. D'Zënserhéijung ass déi éischt vu siwe Erhéijunge, déi am Joer 2022 erwaart ginn.

Morningstar huet festgestallt datt wann d'Zënssätz eropgeet, d'Korrelatioun tëscht Aktien a Obligatiounen och eropgeet. Dëst mécht Diversifikatioun bannent Portefeuillen méi Erausfuerderung. Wéi och ëmmer, Investisseuren kënnen taktesch Beweegunge berécksiichtegen wéi d'Rotatioun vu laang Dauer Obligatiounen an a méi kuerz Dauer, Investitiounen a schwiewend Tariffer Fongen, souwéi aktiv verwaltete Bond Strategien.

Tipps fir Weathering Maart Volatilitéit

• Heiansdo lount sech e professionnelle Finanzberoder an Ärem Eck wierklech, besonnesch an Zäite vu Maartvolatilitéit. E qualifizéierte Finanzberoder ze fannen muss net schwéier sinn. SmartAsset säi gratis Tool Mätscher Dir mat bis zu dräi finanziell Beroder déi Är Géigend déngen, an Dir kënnt Är Beroder Mätscher op kee Käschten ze entscheeden Interview déi fir Iech richteg ass. Wann Dir prett sidd e Beroder ze fannen deen Iech hëllefe kann Är finanziell Ziler z'erreechen, fänkt elo un.

• Wann Dir Maartvolatilitéit beurteelt, ass et dacks virsiichteg Är Instinkter ze temperéieren fir zréckzezéien. A Krisenzäiten investéiert ze bleiwen kann sech op laang Siicht wierklech bezuelen. Huelt e Bléck op de S&P 500 Leeschtung zanter der grousser internationaler Krise vun de leschten 23 Joer.

Fotokredit: ©iStock.com/cnythzl, ©iStock.com/pabradyphoto, ©iStock.com/insta_photos

De Post 4 Beweegunge fir an Ärem Portfolio ze maachen wéi d'Zënssätz klammen éischt op SmartAsset Blog.