Zënssätz musse weider an d'Luucht goen, während der persistenter Inflatioun, während den Aarbechtsmaart ze staark fir säin eegene Wuel bleift. Sou seet de Charles Lieberman, fréiere Chefeconomist fir eng vun de grousse New York Banken, déi schlussendlech vum JPMorgan Chase verschléckt goufen. Vun nach méi groussen Interessi fir déi meescht Barron Lieser ass wat Investitioun spillt Lieberman favoriséiert a senger aktueller Kapazitéit als Chief Investment Officer vun Advisors Capital Management.
D'Benchmark 10-Joer Treasury Note d'Ausbezuele vun 3.45% ass einfach onhaltbar niddereg mat der Federal Reserve op der Streck fir säi Féderalen-Fongen-Zilrate op ongeféier 4% -4.50% opzehiewen, huet de Lieberman dës lescht Woch per Telefon gesot. Eng weider Erhéijung vun den Obligatiounsrendementer géif zu engem Réckgang vun hire Präisser iwwersetzen, wat d'negativ Rendement verschlechtert, déi Investisseuren mat fixen Akommes dëst Joer erlidden hunn.
Eng Léisung ass fir kuerzfristeg Geldmarktinstrumenter ze halen, wéi Schatzkäschten, wéi eise Kolleg Andrew Bary schreift a wéi fréiere Bond Kinnek Bill Gross gesot virun e puer Méint. Ee-Joer Rechnungen gehandelt mat méi wéi engem 4% Obligatioun-äquivalent Taux Donneschdeg, setzen se um Héichpunkt vun der Schatzkammer Rendementkurve an iwwer de Rendement op der wäit iwwerwaachter Zwee-Joer Notiz.
Méi héich potenziell Obligatiounsrendementer bedeit d'Aktiewäertunge sinn deier, setzt de Lieberman weider. Wéi och ëmmer, wärend vill Nimm - wa se iwwerhaapt Akommes hunn - nach ëmmer ausgedehnte Präis- / Akommesmultipelen commandéieren, gesäit hien vill bëlleg Aktien. Dës enthalen Aktien vu Qualitéitsfirmen déi mat manner wéi 10 Mol Gewënn handelen, an Obligatiounsalternativer mat méi héije Rendementer an enger Mooss fir Inflatiounsschutz.
Dat féiert natierlech zum Energiesecteur, notamment eng Rei vu Meeschtesch limitéiert Partnerschaften. Hei wielt hien MPLX (ticker: MPLX), engem midstream Spill, an
Sunoco
(SUN), en Distributeur vu Motor Brennstoffer, déi allebéid Sport Dividend nozeginn iwwer 8%. En anere Favorit:
Crossamerica Partners
(CAPL), e méi klenge Motor-Brennstoffhändler, deen iwwer 10% nozeginn.
De Lieberman nennt och e puer Immobilieinvestitiounsvertrauen, déi hie gesäit als relativ manner sensibel fir méi héich Tariffer wéi déi meescht vun der Rass.
Altersheem REITs goufen während der Pandemie gehummert, awer sollten elo e Réckwind genéissen wéi d'Besetzung eropgeet, argumentéiert hien. Nimm déi hien zitéiert enthalen
Omega Gesondheetswiesen Investisseuren
(OHI),
Sabra Health Care REIT
(SBRA), op
D'Aktien vun LTC
(LTC) an.
Hien favoriséiert och kommerziell Hypothéik REITs, dorënner
Starwood Property Vertrauen
(STWD) an
Blackstone Prêt Trust
(BXMT), mat Ausbezuelen am 8% Beräich. Dat ass manner wéi déi duebelziffer Rendementer, déi op méi vertraute Wunnhypothéik REITs fonnt goufen, awer kommerziell Hypotheken hu wesentlech manner Risiko vu steigenden Zënssätz, erkläert de Lieberman.
Manner riskant fir mREIT Fans sinn déi preferéiert Aktien vun dësen Entitéiten, speziell déi mat aktuell fixen Dividenden, déi zu engem zukünftegen Datum op schwiewend Ausbezuele mat enger grousser Verbreedung iwwer kuerzfristeg Zënssätz konvertéieren. Seng Wiel sinn AGNC Investment, Serie E (AGNCO), op Annaly Capital Management, Serie I (NLY Pfd I). Hir aktuell Rendementer sinn am 7% Beräich, dat ass wäit ënner deem wat op hir méi riskant gemeinsam Aktien ugebuede gëtt.
Dës Preferenze kënnen an e schwiewend Dividendrate am Joer 2024 ëmgewandelt ginn mat enger Verbreedung vu bal 5% iwwer e kuerzfristeg Taux Benchmark. Dat ass, ausser si gi bei hirem $25 pari Wäert genannt. Also Investisseuren sollten entweder e Steigerung vun de Rendementer op d'8% Gamme gesinn (baséiert op erwaarten zukünfteg Ausbezuelen an Eurodollar Futures geprägt) oder, wann de Pabeier genannt gëtt, e Kapitalgewënn.
Schlussendlech huet de Lieberman gär Geschäftsentwécklungsfirmen, oder BDCs, déi hien Banken ouni Depositioune nennt. Dës léinen un allgemeng méi kleng Firmen, typesch mat héijen Zënssätz.
De Schlëssel ass gutt Prêten ze maachen déi tatsächlech zréckbezuelt ginn, wat d'BDC-Gestioun zum Schlësselkriterium mécht. Seng Auswiel: Industrie Cheffen
Ares Haaptstad
(ARCC) an
Hercules Haaptstad
(HTGC), zesumme mat
Sixth Street Spezialitéit Prêten
(TSLX), déi all Sport nozeginn am 9% Beräich.
Béid Aktie- an Obligatiounsmäert hunn d'Perspektiv vun der Fed hir aktuell Fed-Fonds Zilberäich vun 2.25% -2.50% bis fréi d'nächst Joer ze verduebelen, laut CME's FedWatch Site. Héich Rendement ze fannen ouni grouss Risiken ze huelen ass déi beängschtegend Aufgab, déi Investisseuren elo stellen.
Schreift Iech Randall W. Forsyth bei [Email geschützt]
13 Investitioun beweegt sech fir Akommes auszepompelen wéi d'Zënssätz eropgeet
Textgréisst
Quell: https://www.barrons.com/articles/13-moves-to-pump-out-income-51663336216?siteid=yhoof2&yptr=yahoo