D'gräifend erwaart Ethereum Merge gëtt erwaart am September 15. Dëst wäert déi bestehend Proof-of-Work (PoW) Ausféierungsschicht zu der gläichzäiteg Lafen Proof-of-Stake (PoS) Beacon Kette konsolidéieren. Proponenten erwaarden datt dëst Skaléierung an Ëmweltvirdeeler bréngt.
Och wann de Virfeld vun der Fusioun e wesentleche Sprong am Präis gesinn huet, 90% wuessen zënter dem Enn vum 18. Juni, schéngt d'Akaafaktivitéit iwwer de Weekend den Héichpunkt ze hunn.
Analyse vun ETH Derivate Metriken huet gewisen datt Händler erwaarden datt e Präisdip no der Merge geschitt.
D'Volatilitéit Smile
D'Volatility Smile Diagramm weist implizit Volatilitéit andeems de Streikpräis vun Optiounen mam selwechte Basisdaten an Verfallsdatum geplot gëtt. Implizit Volatilitéit klëmmt wann de Basisdaten Verméigen vun enger Optioun weider aus dem Geld (OTM), oder am Geld (ITM), am Verglach zum Geldautomaten (ATM) ass.
Optiounen weider OTM hunn normalerweis méi héich implizit volatilities; also Volatility Smile Charts weisen typesch eng "Laachen" Form. D'Steepness an d'Form vun dësem Laachen kënne benotzt ginn fir d'relativ Deierkeet vun Optiounen ze bewäerten an ze moossen wéi eng Schwanzrisiken de Maart präisser.
Déi begleedend Legend bezitt sech op historesch Iwwerlagerungen a weist d'Form vum Laachen virun 1 Dag, 2 Deeg, 1 Woch, respektiv 2 Wochen. Zum Beispill, wann Geldautomaten implizéiert Volatilitéitswäerter fir extrem Streik haut méi niddereg sinn am Verglach mat historeschen Iwwerlagerungen, kann et e reduzéierte Schwanzrisiko uginn, dee vum Maart geprägt gëtt. An esou Fäll huet d'Vue vum Maart eng méi niddereg Wahrscheinlechkeet fir extrem Beweegungen am Verglach mat mëttlere Beweegungen.
virdrun Fuerschung virun engem Mount iwwerpréift d'Behuele vun Optiounshändler mat der Smile Volatility Chart. D'allgemeng Conclusioun war, datt Optiounen Händler e Präis Run-up erwaarden, féiert zu engem Dump Post-Merge. Awer huet sech eppes tëscht deemols an elo geännert?
D'Volatility Smile Diagramm hei drënner weist eng bearish Divergenz fir jiddereng vun den historeschen Iwwerlagerungen an den aktuelle Laachen. Typesch, bei méi nidderegen Streikpräisser, ass déi implizit Volatilitéit méi niddereg. Awer de lénksen Schwanz an all Instanz ass ongeféier 100% oder méi, wat d'Potenzial fir Schwéngungen an der impliziter Volatilitéit no der Merge signaliséiert.
Optiounen Open Interessi
Optiounen Open Interest bezitt sech op d'Zuel vun aktive Optiounskontrakter. Dëst sinn Kontrakter déi gehandelt goufen awer nach net duerch e Offsethandel oder Aufgab liquidéiert ginn.
Et gëtt keng Informatioun iwwer wéini d'Optioune kaaft oder verkaaft goufen. Wéi och ëmmer, dës Metrik kann benotzt ginn fir Volumen zu verschiddene Streikpräisser ze bewäerten a Liquiditéit ze bestëmmen.
D'Grafik hei drënner weist den Total Open Interessi vu Puts an Uriff no Streikpräis. Eng liicht Viraussetzung fir Puts (oder d'Recht fir e Kontrakt ze verkafen) beweist e bearish Gefill. Zur selwechter Zäit weist de bedeitendsten Datepunkt iwwer 22,000 Sets zu engem Präis vun $ 1,100.
Annualiséiert éiwege Finanzéierung
Bitcoin vs Ethereum Optiounen Open Interessi
Vergläicht d'Bitcoin an Ethereum Optiounen Open Interest weist datt ETH $ 8 Milliarde ass - en neien All-Time High. Mëttlerweil ass den aktuellen oppenen Interessi vum BTC ongeféier $ 5 Milliarde, wat wäit ënner sengem $ 15 Milliarde Peak ass.
Am Juli huet d'ETH Open Interessi BTC fir d'éischte Kéier geplënnert, wat beweist datt spekulativ Interesse staark ass an datt Derivathändler sech op d'Fusioun virbereeden.
Quell: https://cryptoslate.com/ethereum-price-volatility-expected-post-merge-as-open-interest-options-soar-with-bearish-divergence/