Ethereum On-Chain Daten suggeréieren datt den ETH Verkafsdrock en Net-Evenement nom Shanghai Upgrade kéint sinn

Déi zukünfteg Ethereum Shanghai haart Gabel ass geplangt am Mäerz 2023 ze geschéien, an den Upgrade wäert de Beweegung vum Netz op Beweis-of-Stake (PoS) ofschléissen, déi ugefaang huet während der Fusioun den 15. September 2022. Eemol Shanghai ëmgesat ass, virdrun gespaart Ether (ETH) wäert lues a lues flësseg ginn fir déi éischte Kéier zënter Dezember 2020. 

Laut on-chain Etherscan Daten sinn iwwer 16.6 Milliounen ETH am Moment am PoS Staking Protokoll gespaart, deen de 28. Februar 16 op $ 2023 Milliarde geschat gouf. proof-of-work (PoW) zu PoS huet ugefaang dat ursprénglecht Zil z'erreechen, dat war d'Versuergung vun Ether deflationär ze maachen. An den 154 Deeg zënter der Fusioun sinn iwwer 24,800 ETH verbrannt ginn fir den Token 0.05% deflationär op jährlecher Basis ze maachen.

Op. 16. Februar, déi total Ether Versuergung sëtzt op 120 Milliounen, dat heescht datt e bësse méi wéi 10% vun der Versuergung opgehuewe gëtt, mat Ausbezuelungsbelounungen ugefaange mam Shanghai Update.

Loosst eis entdecken wat On-Chain Metriken hëllefe kënnen z'identifizéieren wat während dem Shanghai Upgrade ka geschéien.

En Deel vu gespaarten ETH ass flësseg dank flëssege Staking Derivate

Fir vun de Rendementbelounungen virum Shanghai Update ze profitéieren, hunn d'Investisseuren hir ETH missen spären an en zouverléissege Node lafen. De Minimum Ufuerderunge fir 32 gespaart ETH ass komplett illiquid, dat heescht datt Händler limitéiert Utilityoptioune fir dës Mënzen haten.

Liquid Staking Derivate (LSD) erlaaben d'Benotzer vum staked Ether ze profitéieren wärend se d'Fäegkeet behalen den Derivat Token ze verkafen, deen um Secondaire Maart kritt gëtt. D'LSD Protokoller hunn eng Tax geholl an den gebiertege Ether gespaart, wat de Benotzer en aneren Token gëtt deen en Aktionär am Pool duerstellt.

Liquid Staking Derivate hunn net Prominenz gewonnen bis Lido an aner Protokoller ugefaang hunn eng ze gesinn Rush vum Cashflow no der Fusioun. Zënter datt d'Ether Staking ugefaang huet, ass d'Liquid Staking iwwerschratt illiquid Staking. Zënter dem 13. Februar ass 57% vun der agepaakter Ether flësseg versus 43% illiquid.

Zënter datt eng Majoritéit vun de gespaarten Ether duerch LSD ass, hunn Investisseuren de Moment Zougang zu Liquiditéit, wat de Verkafsdrock post-Shanghai reduzéiere kann.

Ganz wéineg Staker sinn am Gewënn

Zréck am Dezember 2020, wéi d'Ether Staking opgemaach gouf, huet de Präis vun Ether vun $400 bis $700 rangéiert. Ëmgekéiert hu vill Investisseuren ugefaang ze spillen wann Ether no bei senger war ganz héich Zäit vun $ 4,200. Laut Binance:

"Mir bemierken datt e wesentleche Betrag vun ETH (ongeféier 2M) zu Präisser am US $ 400-700 Gamme gesat gouf - dëst representéiert déi fréist Staker am Dezember 2020 - eng Grupp déi méiglecherweis illiquid ass, well d'Flëssegkeetsstaking zu där Zäit vill manner bekannt war ".

Wéinst dem Ether seng 69% Korrektur zënter dem Héichpunkt vun allen Zäiten, sinn vill vun den Investisseuren, déi hiren Ether gesat hunn, am Moment bei engem onrealiséierte Verloscht.

D'Minoritéit vun de Spiller, déi am Gewënn sinn, si wahrscheinlech staark Gleeweger am Ethereum-Netzwierk well den Datum fir d'Liquiditéit zu dëser Zäit nach onbekannt war. Mat enger grousser Zuel vu Stake bei engem Verloscht an déi, déi rentabel sinn, wahrscheinlech laangfristeg Investisseuren, kann de Präis vun Ether net e massiven Dump gesinn, wann d'Tokens fäeg sinn ze entfalen.

Lido iwwerhëlt Solo Stakers

Den 2. Januar 2023, Lido offiziell MakerDAO iwwerholl als héchste Gesamtwäert gespaart an dezentraliséierte Finanzen. Zënter dem 13. Februar ass de Lido och déi gréisste Staking-Entitéit an Ether. Mat iwwer 5 Milliarden ETH am Lido gesat, representéiert de Protokoll 29.2% vun allen Entitéiten. Notamment hu bal 30% vun allen Akteuren d'Optioun fir aktuell Liquiditéit duerch Lido.

Solo Stakers déi Wirbelen lafen hunn e Risiko geholl fir Wirbelen vun doheem oder mat engem klenge Grupp ze lafen. Solo Stakers gleewen wahrscheinlech datt Ether eng laangfristeg Währung ass well Noden Käschten a Risiko droen. Solo Staker maachen de Moment 24.9% vun alle Stakers aus.

Mat bal 55% vun all agespillten Ether gëtt entweder vun Solo-Stakers oder Lido gehal, kann de Risiko vun engem Ether-Präisdump reduzéiert ginn.

Wärend d'On-Chain Daten ronderëm d'Shanghai Gabel bullish fir den Ethereum Netz kënne sinn, prognostéieren e puer Analysten nach ëmmer de Potenzial fir e schaarfen Nodeel am Ether Präis.