Firwat Krypto Bailouts en zweeschneidegt Schwäert sinn

Et schéngt datt mir de ganze Krees kommen wann et ëm d'finanziell Contagioun kënnt. Belaaschtung fir schlecht Verméigen - gréisstendeels gefouert vun Subprime Hypotheken - an Derivate hunn d'2008 weltwäit Finanzkris ausgeléist. Déi doraus resultéierend Bank bailouts op de Sënn vun $ 500 Milliarden ware sou kontrovers datt dem Bitcoin säi Genesisblock eng verwandte Iwwerschrëft als Warnung agebonnen huet:

Schnell no vir bis haut, a Bitcoin huet et fäerdeg bruecht eng dezentraliséiert Bewegung vun digitale Verméigen ze féieren, déi op engem Punkt e Maartkapital vu méi wéi $ 2.8 Milliarde hat. D'Saache sinn zënterhier berouegt, awer et ass kloer datt digital Verméigen hei sinn fir ze bleiwen.

Bitcoin huet eng onheemlech Adoptioun gesinn, vun legal Ausschreiwung méiglecherweis mat abegraff ginn Liewen Versëcherungspolice. Laut enger NYDIG (New York Digital Investment Group) Ëmfro d'lescht Joer duerchgefouert, d'Majoritéit vun den digitale Verméigenhalter géif esou eng Optioun entdecken.

Op dëser Strooss fir d'Adoptioun ass Ethereum hannert Bitcoin gelaf, en Ökosystem vun dApps erstallt mat hiren allgemeng Zweck Smart Kontrakter - d'Fundament fir dezentraliséiert Finanzen (DeFi) fir vill vun de Prozesser ze ersetzen, déi an der traditioneller Finanzplaz gesi ginn.

dApps hunn alles iwwerdeckt vu Spillerinne bis Prêten a Prêten. Leider ass eng finanziell Contagioun erakomm trotz der automatiséierter an dezentraliséierter Natur vu Finance 2.0. De Schmelz vun Terra (LUNA) war e Schlësselbeschleuniger dee weider duerch d'Blockchain Landschaft verbrennt.

Terra's Fallout ass nach ëmmer weider

Dëse leschte Mee huet de gréisste Krypto-Wipeout an der Geschicht markéiert, wéi bewisen duerch e TVL-Reset op Niveauen déi net zënter Januar 2021 gesi sinn. Vun all Erscheinung war Terra (LUNA) dem Ethereum säi staarke Konkurrenz, mat ehuet en DeFi Maartkapitalundeel op 13% virum Zesummebroch etabléiert - méi wéi Solana a Cardano kombinéiert. Ironescherweis ass d'Zentralbank dat wat schlussendlech de Feier ausgeléist huet.

D'Fed Zënserhéijungen hunn Maartverkaaf ausgeléist, DeFi an bearish Territoire geleet. Dëse Bär huet e Schlag um LUNA Präis gemaach, wat dem Terra säin UST algorithmesche Stablecoin collateraliséiert huet. Mam Peg verluer, iwwer $ 40 Milliarde, zesumme mat Terra d'héich nozeginn staking Plattform Anchor Protokoll, geschmoltenem ewech.

De katastrophalen Event huet Schockwellen am ganze Krypto Raum geschéckt. Et huet Ethereum (ETH) erreecht, déi scho gelidden huet Verspéidungen mat senger héich erwaarten Fusioun. Am Tour sinn Maart Participanten, déi op Belaaschtung vu béide Verméigen vertraut hunn, haaptsächlech duerch d'Ausbezuele Landwirtschaft, méi no un d'Insolvenz kommen, sou wéi d'Lehman Brothers am Joer 2008 gemaach hunn.

• Nodeems op ETH Flëssegket Staking (stETH), Celsius Network Austrëtt zoumaachen. D'Krypto Prêt Plattform hat $ 11.8 Milliarde Wäert vun AuM am Mee.
  
• Three Arrows Capital (3AC), en $ 10 Milliarde Krypto Fonds mat Belaaschtung fir béid stETH an Terra (LUNA), ass am Moment konfrontéiert Insolvenz no $ 400 Millioune Liquidatiounen.
  
• BlockFi, e Krypto Kreditgeber ähnlech wéi Celsius awer ouni säin eegene Token, ofgeschloss 3AC Positiounen.
  
• Digital Voyager limitéiert deeglech Réckzuch op $ 10k. De Krypto-Broker hat e bedeitende Betrag u Fongen un 3AC iwwer 15,250 BTC an 350 Milliounen USDC geléint.

Wéi Dir kënnt soen, wann d'Kettenreaktioun ufänkt, entsteet eng Doudespiral. Fir de Moment huet all Plattform e bëssen et fäerdeg bruecht Bailout Deals ze maachen. Voyager Digital huet eng Kredittlinn mat Alameda Ventures Wäert geschloen $ 500 Milliounen fir hir Liquiditéitsverpflichtungen vu senge Clienten z'erfëllen. 

BlockFi huet den FTX Austausch fir eng $ 250 Milliounen revolverende Kredittlinn. An enger méi ambitiéiser Beweegung gëtt de Goldman Sachs gemellt fir ze erhéijen $ 2 Milliarden Celsius Network ze kréien. Et ginn zwou Conclusiounen aus dësem Chaos ze zéien:

• Et gëtt en Industrie-breet Konsens datt Krypto hei ass fir ze bleiwen a punkto digital Verméigen als solch, Derivathandel, a Smart Kontrakt Prêten Praktiken. Soss wier de Rettungsinteresse net esou séier gewiescht.
• DeFi Wuerzelen goufen opgeriicht. Mir gesinn elo Restrukturéierung a Konsolidéierung. An anere Wierder, mir gesinn eng wuessend Ëmsetzung vun der Zentraliséierung, sief et duerch grouss Austausch oder grouss kommerziell Banken. 

Wéi och ëmmer, wann de Contagioun an onerwaarte Richtungen amgaang Maartverkaaf weider geet, ass et d'Plaz vun der Regierung fir anzegoen? Et ass onnéideg ze soen, dëst géif géint d'ganz Fundament vu Krypto-Währungen goen, mam Schwéierpunkt op "Krypto".

Och den IWF wëll datt Cryptos erfollegräich sinn

IWF President a WEF Contributor Kristalina Georgieva bemierken bei enger Davos Agenda Reunioun am Mee 2022 datt et schued wier wann de Krypto-Ökosystem géif falen:

"Et bitt eis all méi séier Service, vill méi niddreg Käschten, a méi Inklusioun, awer nëmmen wa mir Äppel vun Orangen a Bananen trennen,"

Viru kuerzem huet d'US Securities and Exchange Commission (SEC) Kommissär Hester Peirce vereinbar mat deem leschten Deel. Si bemierkt datt Krypto Weess muss aus dem Chaff ofgeschnidden ginn. 

"Wann d'Saachen e bësse méi haart um Maart sinn, entdeckt Dir wien tatsächlech eppes baut dat fir laang a méi laangfristeg dauert a wat wäert stierwen."

Si bezitt sech net nëmmen op Schwieregkeeten wann Plattformen feelen, awer och Beschäftegung Entloossungen a afréiert. Déi lescht Woche ware mat Krypto-Entloossungen aus allen Ecker vun der Welt iwwerschwemmt: Bitpanda erofgesat vun ongeféier 270 Personal, Coinbase vun 1,180 (18% vu senger Aarbechtskräfte), Gemini vun 100, a Crypto.com vun 260, fir nëmmen e puer ze nennen.

An der Zwëschenzäit gesäit de Sam Bankman-Fried, de CEO vun FTX, et als seng Pflicht fir den entwéckelende Kryptoraum selwer ze hëllefen. De Krypto-Milliardär denkt datt Gebuertskrypto-Péng inévitabel sinn mat de Verbëndlechkeete vun der Zentralbank opgesat.

"Ech fille wéi mir eng Verantwortung hunn eescht ze betruechten anzegoen, och wann et fir eis selwer verluer ass, fir d'Kontagioun ze stéieren,"

Dëst gëllt net nëmme fir d'Fed-induzéiert Asset Rekalibratioun awer och fir brute Hacks. Wéi Hacker d'lescht Joer $ 100 Milliounen aus dem japanesche Liquid Exchange ofgeholl hunn, ass SBF mat engem $ 120 Milliounen Refinanzéierungsofkommes erakomm, schlussendlech erfaasst se komplett. 

Zousätzlech ass et am Kapp behalen datt vill traditionell Aktienbroker wéi Robinhood och digital Verméigen ëmfaassen. Tatsächlech ass et haut net einfach e populäre Aktiebroker ze fannen deen keen Zougang zu ausgewielten digitale Verméigen ubitt. D'Kräften, déi an de Krypto-Ökosystem investéiert hunn, sinn wäit méi wéi heiansdo Hiccups ënner extreme Maartbedéngungen. 

Bailout Evolutioun: Vun grousser Regierung bis grouss Geld

Um Enn vun der Linn muss ee sech froen ob DeFi als solch e Pipedream ass. Fir eng Saach ass et schwéier ze soen datt all Prêtplattform wierklech dezentraliséiert ass. Fir en aneren, nëmmen zentraliséiert Behemoths halen déif Liquiditéit fir potenziell Maartstress ze widderstoen.

Am Tour vertrauen d'Leit déi Institutiounen als "ze grouss fir ze versoen", well d'Dezentraliséierung am Réckspigel verschwannen. Dëst gëllt gläich fir FTX a Binance, sou wéi et fir Goldman Sachs gëllt. Déi gutt Noriicht ass datt mächteg Institutiounen, vu WEF bis grouss Krypto-Austausch a souguer massiv Investitiounsbanken, wëllen datt Blockchain Verméigen erfollegräich sinn.

Dës Bailouts a potenziell Acquisitioune validéieren sécher d'Technologie a Fäegkeeten, déi digital Verméigen féieren - awer si kéinten um Enn e Schrëtt an déi falsch Richtung sinn a punkto Dezentraliséierung.