2008 Echo
D'Krypto-Contagioun rifft weider.
Wat mir op de Krypto-Währungsmäert gesinn, ass ähnlech wéi d'Wall Street Banken am Joer 2008 duerchgaange sinn. Dat ass, iwwerliewege Firmen, déi Insolvenz an d'Gesiicht stierwen no reckless Prêten a grenzloser Gier während engem historesche Bullrun.
Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen?
Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.
Déi lescht Firma am Crosshair ass Voyager Digital, den ëffentlech opgezielt Digital Asset Broker. Si waren iwwer de Kapp mat insolventen Krypto-Hedge Fund Three Arrows Capital (3AC), verroden datt de Fonds net e Prêt vun $ 350 Milliounen am US Dollar-pegged Stablecoin zréckbezuelt huet, USDC, souwéi 15,250 bitcoins, wäert ongeféier $ 315 Millioune bei haut d'Präisser fir am Ganzen ongeféier $ 665 Millioune.
Dëst huet d'Aktiepräisser gefall, obwuel e séiere Bléck op d'Leeschtung dëst Joer weist datt et méi déif Probleemer gëtt. Voyager huet 2022 Handel op $13 pro Aktie opgemaach. Zu der Zäit vum Schreiwen handelt et bei 37 Cent, erof 97%. Autsch.
Ass Voyager insolvent?
Eng Standardnotiz gouf un 3AC ausgestallt, awer dëse Gesamtprêt vun $ 665 Milliounen ass en iwwerraschend Betrag wann Dir an d'Finanzen vu Voyager gräift. Leschte Freideg huet d'Firma verroden datt et ongeféier $ 137 Milliounen an USD hat a Besëtz vu Krypto Verméigen, a bäigefüügt datt et och Zougang zu $ 200 Milliounen u Cash an en USDC Revolver hat. Schlussendlech ass e 15,000 Bitcoin Revolver vun Alameda op der Plaz (ongeféier $ 500 Milliounen).
Alameda, gegrënnt vum FTX CEO Sam Bankman-Fried, huet eng zousätzlech Beweegung gemaach, e Prêt am Wäert vun ongeféier $ 500 Milliounen am Ganzen u Voyager verlängert (Almeda huet virdru an der Firma investéiert). Wéi och ëmmer, wéi uewe beschriwwen, ass dëst iwwer $ 150 Millioune schei vun der Belaaschtung fir 3AC an et ass net kloer ob dëst genuch wäert sinn fir d'Firma vun der Insolvenz ze retten.
Mir schaffen fläisseg a séier fir eise Bilan ze stäerken an Optiounen ze verfolgen sou datt mir weider kënne Client Liquiditéit Ufuerderunge treffen
Voyager CEO Stephen Ehrlich
D'Chance schéngen laang datt d'Firma dës Kris iwwerliewe kann a säi Fouss erëmkënnt, besonnesch wann Dir dat intensiv bearish Gefill souwuel op der Bourse wéi och an der Krypto berécksiichtegt.
Terra Contagion
Dir kënnt e puer vun dësen Nimm erkennen, an et déngt fir ze markéieren wéi vernetzt a systemesch de Risiko mat dësen zentraliséierte Plattformen war. D'Spiral vum 3AC gouf vum Zesummebroch vun Terra ausgeléist, mam Grënner Zhu Su huet souguer d'Luna Symbol a sengem Twitter Numm bis viru kuerzem sportt an ëmmer erëm d'Mënz op Twitter gefördert.
Dëst ass och den zweeten Rettungsplang vum Sam Bankman-Fried, mat FTX verlängert och e Prêt vun $ 250 Milliounen un BlockFi, en anere Krypto Kreditgeber mat engem ähnleche Geschäftsmodell wéi Celsius - déi selwer och an Terra involvéiert waren, grad wéi 3AC (wéi och ze kréien) an enger Liquiditéitsqueeze gefaange wéinst der stETH Remise a grousse leveraged ETH Positiounen).
Den Alameda an de Celsius goufen allebéid geruff an engem potenziellen 11. Stonn Rettungsplang vun Terra involvéiert ze sinn, an de Versoen fir en Deal ze schloen war schlussendlech en Doudesstrof fir Celsius. Awer erëm, dës Insolvenzen a Rettungsdéngschter déngen fir ze weisen wéi matenee verbonnen a fragil e groussen Deel vun dëse reckless Kredittgeber an Hedgefongen waren.
Held op Null
Et markéiert déi lescht donkel Entwécklung fir Voyager Digital, déi e Blat aus dem Icarus sengem Buch geholl huet an ze no bei der Sonn geflunn ass.
Mäi Redakter, Jayson Derrick, war e Voyage Investisseur an huet den Hype ugeholl datt vill Gleeweger d'lescht Joer op eng erfrëschend éierlech (an erhuelsam!) Manéier kaaft hunn:
"Voyager Digital rangéiert als meng zweet schlëmmste Investitioun jee wéi d'Aktie méi no bei Null ass. Ech gouf vun zwou Ukënnegungen am Joer 2021 encouragéiert, déi et gemaach hunn wéi eng einfach Entscheedung Aktien ze kafen. Als éischt hunn d'Dallas Mavericks Voyager als "éischt offiziell cryptocurrency Brokerage an international Partner" vum Team genannt. Ech hat ugeholl datt de Mavs Besëtzer Mark Cuban nëmme Gewënner wielt a wann de Voyager gutt genuch fir hien ass, sollt et gutt genuch sinn fir d'Investitiounsgemeinschaft.
Loosst mech just interjectéieren a soen datt de Mark Cuban Mënsch ass, eppes wat d'Krypto Welt realiséiert huet wéi hien an en Algo-Stall investéiert huet, Iron Finance, deen iwwer Nuecht op Null gaang ass (denkt d'Terra Kris, just mat engem méi klenge Stablecoin). Cuban huet en Essay geschriwwen fir de Stablecoin a Liquiditéitspaarmechanismus ze plädéieren, deen him "en jäerleche Rendement vun ongeféier 206%" op seng "initial Investitioun vu $75K" gesammelt huet.
Nodeems et op Null gaang ass, huet hien op eemol den Toun geännert an huet sech fir Stablecoin-Regulatioun agesat, wat de Meme hei ënnen opgefuerdert huet viral ze goen.
Et waren aner Grënn, déi gesinn hunn, datt de Voyager säi Maartkapital iwwer eng $ 5 Milliarde Maartkapital eropgeet. Den Alameda huet eng strategesch Investitioun vun 75 Milliounen Dollar gemaach, en Deel vum Grond firwat se elo wahrscheinlech kämpfen fir d'Firma ze retten.
Awer et ass einfach ëmmer méi schlëmm ginn, an de Mangel u Viraussiicht virdrun dëst Joer vun der Gestioun vum Voyager war schrecklech wann d'US Reguléierer no hinnen koumen fir hir Zënssätzprodukter an den USA. Dëst war datselwecht Schicksal vun anere Firmen, déi ähnlech "Sécherheeten" ubidden, wéi BlockFi, a vill Konkurrenten hunn geäntwert andeems se dës Offere fir amerikanesch Clienten ewechhuelen. Voyager ass awer de Kurs bliwwen, wat onerklärbar war a schlussendlech e massive Feeler.
Finale Schied
Den Derrick geet weider mat senger Aachterbunnsgeschicht als Investisseur:
"D'Aktieverkaaf vu sengen Héichten vun 2021 ze kucken huet mech gefrot eng Positioun am fréien 2022 nei ze kafen, wann d'Aktie wierklech bëlleg ausgesinn huet. Wéi och ëmmer, dem Voyager seng Aktie ass anscheinend erofgaang zënter dem Dag wou ech et kaaft hunn. De Verkaf war ze vill fir mech den 30. Mäerz z'erhalen, wann et e Cess-and-Desist-Uerdnung fir säin Interesse-generéierende Krypto-Geschäft krut.
Verkaafen mat engem enorme Verloscht huet all meng Gewënn geläscht vun der éischte Kéier datt ech Aktien kaaft hunn. Firwat ech d'Aktie eng drëtte Kéier am Mee 2022 kaaft hunn ass e Rätsel. Et war net eng grouss Positioun, awer grouss genuch fir mech rosen ze maachen. War de Voyager just e wanna-be Spiller am Krypto Raum déi ganzen Zäit an huet mech dupéiert? Et schéngt sécher datt dëst d'Investisseursentiment dës Deeg ass.
Fir mech sinn ech mat der Ofschlossbemierkung vum Derrick averstanen. Ech denken net onbedéngt datt et hei eppes béiswëlleg war, awer Voyager huet sech selwer iwwerliewt an och net de reglementaresche Risiko vun der Ëmwelt bewäert, an där se operéiert hunn.
Vill wéi Celsius, Three Arrows Capital a sou vill méi, Voyager war ze aggressiv a praktizéiert schlecht Risikomanagement. Dëst ass eng clichéed an einfach Conclusioun awer et ass wouer. Mir gesinn dat ëmmer erëm iwwer all Verméigensklassen; et ass alles gutt a gutt, während de Stier rëselt, awer schlussendlech kommen d'Hënn heem fir ze raschten.
Voyager huet sech selwer iwwerdeckt an elo kämpfen se fir Léisungsmëttel ze bleiwen. Fir déi meescht Investisseuren ass et ze spéit komm.
Wou elo ze kafen
Fir einfach an einfach ze investéieren, brauche Benotzer e Low-Tax Broker mat engem Track Record vun Zouverlässegkeet. Déi folgend Brokerë sinn héich bewäert, weltwäit unerkannt a sécher ze benotzen:
- Etoro, vertraut vun iwwer 13m Benotzer weltwäit. Mell dech hei un>
- capital.com, einfach, einfach ze benotzen a reglementéiert. Mell dech hei un>
*Cryptoasset Investitioun ass onreguléiert an e puer EU Länner an de UK. Kee Konsumenteschutz. Äert Kapital ass a Gefor.
Quell: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/