Top Crypto Hedge Funds Getest vum 2022 Bear Market Bite

Verschidde bedeitend Krypto-Hedgefongen an traditionell Hedgefongen mat Krypto-Belaaschtung sinn entweder zesummegefall oder kaum am Joer 2022 entkomm. Krypto Präiserhéijungen hunn d'Risikotoleranze vun dëse Firmen getest an hunn ugefaang Drock op leveraged Wetten ze stackelen.

Hedgefongen poolen Investisseur Sue fir bedeitend Rendementer mat fortgeschratt Investitiounsstrategien ze maachen. Laut der Securities and Exchange Commission (SEC), brauch en Hedgefong keng spezifesch Reegelen ze verfollegen, entwéckelt fir Investisseuren ze schützen, an och net musse Berichter mat der SEC ofginn.

D'Risike vum Hiewel

Wéinst der riskanter Natur vun Hedgefongen Investitiounsstrategien, akzeptéiere Fongen dacks nëmmen akkreditéiert Investisseuren. En Deel vun dëse Strategien enthält leveraged Investitiounen, déi Suen léinen fir de potenzielle Rendement op Investitioun ze erhéijen.

Wéi och ëmmer, de Kredittgeber, sou wéi eng Prime Brokerage, erfuerdert dacks en Investisseur fir e Mindestbetrag ze liwweren fir géint ze léinen, genannt Margin. De Prêt ass verantwortlech fir sécherzestellen datt e bestëmmte Verhältnis tëscht dem Betrag dee se léinen an hirer Margin erhale bleift. Wann de Prêt dee Verhältnis net erhalen, liquidéiert de Kreditgeber seng Positioun, an de Prêt verléiert seng Margininvestitioun.

En Hedgefong kann Wäertpabeieren duerch e Prime Brokerage léinen fir d'Rendementer fir Investisseuren ze maximéieren wärend adequat Risikomanagement praktizéiert.

Wann en Hedgefong liquidéiert gëtt, kann et erofgoen op schaarfe Réckgang am Wäert vun Verméigen, déi als Margin fir leveraged Investitiounen oder schlecht Risikomanagement gepost ginn. Déi lafend crypto Wanter huet e fairen Deel vun Drëpsen am Wäert vun digitale Verméigen gesinn, e puer vun deenen hunn zu Krypto-fokusséierten an Hedgefongen gefouert ginn ënner.

3AC Hedge Fund gefall Éischt

Den éischten Domino fir ze falen war Singapur-baséiert Three Arrows Capital, deem säi Matgrënner Kyle Davies eng Serie vu leveraged Wetten op steigend Krypto-Präisser gemaach huet baséiert op der sougenannter Supercycle-Thes, déi vum Matgrënner Su Zhu gefördert gouf.  

D'Supercycle Dissertatioun poséiert datt d'Krypto Präisser wäerte schätzen wéi d'Adoptioun wiisst ouni de Risiko vun enger kuerzfristeg bearish Pivot.

Leider fir Zhu an Davies, der Dissertatioun net halen, mat geschriwen falen iwwer 50% am Juni 2022 vu sengem All-Time High vun $ 69,000 den 10. November 2021. D'Präisser erofgaange koumen géint den Hannergrond vum Zesummebroch vun der TerraUSD stablecoin am Mee 2022. Den Zesummebroch huet d'Vertrauen an d'Krypto-Industrie gerappt a vill Investisseuren op d'Hiwwele geflücht. 

Ee vun de fréiste Krypto-Hedgefongen, Pantera Capital, huet eng Investitioun an der Terra/Luna Ökosystem, verkeeft ongeféier 80% vu senge Besëtzer iwwer 12 Méint ier den Ökosystem am Mee 2022 zesummegebrach ass. D'Firma huet ongeféier zéng Mol hir Investitioun vun $ 17 Milliounen an Luna. 

Liquidatioun geschwënn gefollegt

Geriichtsdokumenter, déi op de British Virgin Islands ofgeschloss goufen, wou Three Arrows wunnen, hunn opgedeckt datt den Hedgefong Bitcoin an Ether vum Deribitaustausch Deribit geléint huet. Wéi och ëmmer, et huet keng zousätzlech Fongen geliwwert wann d'Präisser vu bedeitende Krypto-Währungen Mëtt Juni 2022 ugefaang hunn. Three Arrows hunn och dem kanadesche Krypto-Broker Voyager Digital iwwer $600 Milliounen a Krypto-Krypter BlockFi ongeféier $80 Milliounen verdankt. Et huet op béide Prêten defaulted.

Wann Three Arrows dem Deribit seng Ufuerderunge net erfëllen konnten, huet den Austausch d'Positioune vum Hedgefonds liquidéiert. Et huet och derzou gefouert datt d'Firma Liquidatiounsprozedure mécht. 

Liquidator Teneo huet spéider Kontroll vun der Liquidatiounsprozeduren an de British Virgin Islands. Dräi Pfeile agereecht fir Kapitel 15 Faillite an den USA kuerz duerno.

Liquidatoren gesot Geriichter den 2. Dezember 2022, datt si iwwer 35 Milliounen Dollar vun Three Arrows 'Singapur Bankkonten an aner Krypto-Tokens saiséiert hunn, dorënner net-fungibel Tokens.

Alameda Ruinéiert duerch schlecht Risikomanagement

E Fall vu schlechte Risikomanagement a falende Krypto-Präisser hunn zum Ënnergang vun Alameda Research LLC gefouert. Dëse quasi-Krypto Hedgefong huet vill geléint, mat engem relativ illiquide Krypto Token FTT als Niewefuerderung. 

Seng Grënner, fréiere FTX CEO Sam Bankman-Fried, haten confirméiert deprioritiséiert Risikomanagement während de fréie Deeg vun der Firma. Dës lax Approche schneeball, wat zu der Firma zougemaach gouf a spéider Insolvenzverfahren. De Mangel u Risikomanagement war ëmsou méi komesch, wann een dem Bankman-Fried säi fréiere Stint bei der Handelsfirma Jane Street Capital berécksiichtegt, déi ëmfaassend Risikomanagement agestallt huet.

Laut fréie Mataarbechter vun Alameda Research, huet den Hedgefong fréi Wetten op d'Präisbewegungen vu verschiddene Krypto-Währungen gemaach, vill vun deenen sauer ginn. 

Zousätzlech huet Alameda vill geléint fir e puer Investitiounen ze maachen ouni de Benefice vu reglementaresche Schutzschirmer, déi d'Quantitéit u Risiko limitéieren déi traditionell Wall Street Firmen ophuelen kënnen.

Wann d'Krypto Präisser fréi dëst Joer ugefaang hunn, ass de Präis vun FTT och gefall. Dëst huet dem Alameda seng Schwësterfirma FTX opgefuerdert Clientsfongen ze benotzen fir déi riskant Prêten zréckzebezuelen. Béid Firmen hu séier Faillite opgeléist.

SkyBridge Capital Hedge Fund ausgesat op Krypto Réckgang

Dem Anthony Scaramucci seng Investitiounsmanagementfirma SkyBridge Capital suspendéiert Réckzuch vu sengem Legion Strategies Fund den 19. Juli 2022, am Fall vun falende Krypto-Präisser. De Legion Fonds huet Belaaschtung fir Krypto-Währungen duerch e puer vun den anere Fongen vum SkyBridge gewonnen. 

SkyBridge bedreift och e Fonds, deen d'Investisseuren gesicht hunn aus dem fréiere Joer zréckzéien. De Multi-Adviser Fund handelt d'Investitioune vun aneren traditionelle Hedgefongen. Et hat 27% vu sengem Portfolio zougewisen fir digital Verméigen Investitiounen, no engem Konsolidéierte Schedule vun Investitiounen publizéiert den 30. September 2022.

Et war och en haart Joer fir traditionell Hedgefongen ouni Krypto Belaaschtung, als makroekonomesch Konditiounen ëmmer e Réckzuch bei leveraged Wetten fir d'Risikobelaaschtung ze reduzéieren. Steigend Zënssätz a geopolitesch Spannungen hunn d'Käschte vum Prêt fir Hedgefongen eropgezunn.

Hedge Fund Fuerschung gesot datt Hedgefong Liquidatiounen ongeféier 24% am Q2 2022 eropgaange sinn am Verglach zum viregte Véierel.

Fir Be[In]Crypto's lescht geschriwen (BTC) Analyse, Klick hei.