Dem Silbert säin eemol-$ 10 Milliarde Krypto Empire weist Rëss

(Bloomberg) - Suspendéiert Réckzuch bei cryptocurrency Brokerage Genesis am Mëttelpunkt vun der erweiderter Krypto-Maart Meltdown hunn en ongewollte Spotlight op de Barry Silbert geluecht, de Mann un der Spëtzt vum Digital Currency Group Empire.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

De Silbert, deen selten Presseinterviews mécht oder op der Villfalt vun Industriekonferenzen schwätzt, huet de Stamford, Connecticut-baséiert Krypto-Konglomerat DCG am Joer 2015 gegrënnt, laut dem 46-Joer alen LinkedIn Profil. D'lescht Joer huet d'DCG Bewäertung 10 Milliarden Dollar erreecht, nodeems se 700 Milliounen Dollar vun Aktien an engem privaten Verkaf gefouert huet SoftBank Group Corp. DCG hat Ufank November 66 Mataarbechter a hält méi wéi 200 Firmen a sengem Portfolio.

D'Erreeche vum DCG ass enorm: Nieft dem ëmstriddene Kreditgeber Genesis kontrolléiert et och den Digital Asset Manager Grayscale Investments, deen de weltgréisste Krypto Fong ubitt. DCG ass och den Elterendeel vum Krypto-Mining Service Provider Foundry Digital, News Publikatioun Coindesk an Austausch Luno, ënner anerem. DCG huet eng Demande fir en Interview mam Silbert refuséiert.

Am Kryptoraum ass DCG's vläicht bekannt. De Portfolio vun der privater Firma huet iwwer d'Joren alles abegraff vun Austausch wéi Coinbase bis Hardware Hiersteller Ledger bis Krypto-fokusséiert Bank Silvergate.

"Si sinn e relativ groussen Deal an der Krypto," sot de Wilfred Daye, Chef exekutiv Offizéier vun Securitize Capital, enger Digital Asset Management Firma. "Hir Foussofdréck sinn iwwerall."

Mat Genesis gestoppt Erléisungen, gëtt d'Gesondheet vum DCG a Fro gestallt, eng Spiral déi dem schockéierende Blowup vum Bahamas-baséierte Krypto-Austausch FTX a sengem fréiere Chef exekutiv, Sam Bankman-Fried follegt. Genesis war de Krounbijou vum Silbert säi Räich, huet sech als ee vun de gréissten a bekanntste Broker etabléiert, wat Fongen a Maartmaacher erlaabt Dollar oder digital Währungen ze léinen fir hir Handlungen ze verstäerken.

Geschicht weider

"Et gi vill Lektioune hei ze léieren," sot de Campbell Harvey, e Finanzprofesser op der Duke University. "An Zukunft wäert den Niveau vun der Due Diligence wahrscheinlech eropgoen. Et ass net méi akzeptabel substantiell Belaaschtung fir opaken Offshore Entitéiten ze hunn - egal wéi populär hir Grënner sinn.

Silbert huet Bitcoin fir d'éischt am Joer 2012 kaaft, wéi d'Industrie a seng fréi Aachts war. Ënnert de fréierste Mataarbechter vun der Firma waren de Michael Moro, deen d'Roll vum CEO bei Genesis am August verlooss huet, souwéi Ryan Selkis, Matgrënner vum Fuerscher Messari, an Meltem Demirors, de Chef Strategie Offizéier vun der rivaliséierender digitaler Asset Investmentfirma CoinShares.

Grayscale ass relativ onbeschiedegt vun der leschter Ëmbroch - d'Firma war e Mëttwoch séier ze soen datt hir Produkter normal funktionnéieren. Och nach ëmmer beschäftegt de Verméigenmanager seng eege Set vu Probleemer. Den $10.7 Milliarde Grayscale Bitcoin Trust (ticker GBTC) handelt mat enger Rekordrabatt op de Bitcoin deen et hält, well d'Struktur vum Vertrauen et net erlaabt Aktien ze erléisen. Grayscale huet d'US Securities and Exchange Commission am Juni verklot nodeems de Regulateur d'Uwendung vun der Firma refuséiert huet fir GBTC an en Austausch gehandelt Fonds ze konvertéieren.

Awer och mat der Rekordrabatt gëtt GBTC als Cashkou fir Grayscale ugesinn - an duerch Verlängerung fir DCG. D'Vertrauen berechnen Aktionären eng 2% jährlech Frais. Dat heescht, datt och wann d'GBTC Milliarden Dollar u Wäert verluer huet zënter dem Gesamtverméigen am leschte November op méi wéi $ 40 Milliarden Héichpunkt waren, Grayscale nach ëmmer méi wéi $ 200 Milliounen u Fraise vum Vertrauen pro Joer op aktuellen Verméigenniveauen sammelen, no Berechnungen vum Bloomberg .

Dem Genesis seng Beweegung e Mëttwoch beaflosst nëmme säi Prêtgeschäft, laut den Interim Chief Executive Derar Islim, dee sot datt d'Firma Spot- an Derivathandel an Derivatgeschäfter "voll operationell bleiwen." Wéi och ëmmer, d'Entscheedung fir d'Entzéien ze stoppen kënnt no enger schmerzhafter Streck fir d'Brokerage.

Rëss hunn ugefaang ze Uewerfläch nodeems d'Genesis an der Insolvenz vum Hedgefong Three Arrows Capital agefaangen ass. Genesis war dee gréisste Gläubiger, deen an deem Zesummebroch verstoppt gouf nodeems de Fonds d'Marginopruff net erfëllt huet. DCG huet e puer Verbëndlechkeete iwwerholl an eng Fuerderung vun 1.2 Milliarden Dollar géint Three Arrows ofginn, déi ënner Liquidatioun ass. Genesis sot am Oktober - virum FTX-Blowup - datt d'Prêt am drëtten Trimester 80% erofgaang ass.

"Genesis Global Capital, dem Genesis säi Prêtgeschäft, huet déi schwiereg Entscheedung getraff fir temporär Erléisungen an nei Kredittoriginatiounen z'ënnerbriechen. Dës Entscheedung gouf gemaach als Äntwert op d'extrem Maartdislokatioun an de Verloscht vum Industrievertrauen verursaacht duerch d'FTX-Implosioun ", sot d'Firma Spriecherin Amanda Cowie. "Dëst beaflosst de Prêtgeschäft bei Genesis an beaflosst net d'Genesis Handels- oder Depotgeschäfter. Wichteg ass, et huet keen Impakt op d'Geschäftsoperatioune vun DCG an eisen anere ganz Besëtz Filialen.

Am Géigesaz zu der rezenter Brauerei huet DCG seng C-Suite ëmgebaut. De Mark Murphy gouf zum President vum Chief Operating Officer gefördert als Deel vun enger Restrukturéierung, déi ongeféier 10 Mataarbechter aus der Firma gesinn huet. Mëttlerweil sinn eng Handvoll vum Genesis Handelsdesk Personal och fortgaang, sou wéi säi Chef vun de Maartinbléck a säi Chef Risiko Offizéier.

De Silbert huet DCG gegrënnt nodeems hien SecondMarket verkaaft huet, e private Verméigen Maartplaz, dee vum Nasdaq am Joer 2015 kaaft gouf. D'lescht Joer huet hien dem Wall Street Journal gesot datt hien Standard Oil als Inspiratioun fir seng digital Asset Firma gesäit. Virun SecondMarket huet de Silbert och bei Houlihan Lokey geschafft, nodeems hien op der Emory University ofgeschloss ass, weist säi LinkedIn Profil.

-Mat Hëllef vum Muyao Shen, Olga Kharif an Anna Irrera.

(Updates mat Kontext iwwer fréi Mataarbechter a Personal shuffles an 8. an 14. Abschnitter.)

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP