(Bloomberg) - A Réckbléck, dem Sam Bankman-Fried säin Abrëllsinterview mam Bloomberg sengem Odd Lots Podcast war e Beweis vu sengem epeschen Zesummebroch d'lescht Woch. Hien huet eng "Këscht" beschriwwen, déi nëmme Wäert huet, well aner Leit Sue dran setzen, an, wann hien mat der Iddi konfrontéiert gouf, datt hien e Ponzi-Schema beschriwwen huet, huet zouginn datt et eng "depriméierend Betrag vu Validitéit" war.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Awer wat elo eréischt kloer gëtt ass just wéi vill vu senge Cash, déi Wäert un eng Onmass Krypto-Projeten aus dënnem Loft zougeschriwwen hunn, aus sengem komplexe Web vun 130-plus elo Faillite Entitéite koum.
E prominent Beispill ass Serum, ee vun de gréisste Verméigen um FTX Bilanz. Den Austausch hat 2.2 Milliarden Dollar vum bal wäertlosen Token op senge Bicher ier dem Bankman-Fried säi Räich d'lescht Woch gefall ass, laut Leit mat Wëssen iwwer de Bilan vun der Firma. Et huet och ähnlech onbedeitend Mënzen genannt Maps.me a Sauerstoff gehal, soten d'Leit, déi bäigefüügt hunn datt d'Dokument net e vollt granulärt Bild liwwert.
Dat opfällegst vun allem: Et ass net kloer, wien, wann iergendeen, um héchsten Niveau vun FTX oder Alameda Research, dem Bankman-Fried säin Handelshaus, bewosst oder involvéiert schéngt wéi vill Sue si fir Serum Projete ginn, wou et koum vun, oder wat et géif finanzéieren.
E puer Spezifizitéiten entstinn iwwer de "mageschen Impakt", deen de Bankman-Fried viru Méint beschriwwen huet. Interviewe mat Leit vertraut mat Serum an Dokumenter iwwerpréift vun Bloomberg News bidden en Abléck op déi fehlend Rechenschaftspflicht, déi eng zentral Roll am Bankman-Fried sengem Opstig gespillt huet a wéi hien en $8 Milliarde Lach am FTX Bilanz räissen konnt.
"Zu där Zäit wou mir se gemaach hunn, hu mir geduecht datt dës Investitioune positiv erwaart Wäertinvestitiounen op hir eege Verdéngschter waren", sot de Bankman-Fried e Méindeg an enger E-Mail Ausso.
Am Fallout, Dausende vu Clienten, Mataarbechter, Investisseuren a Markenambassadeure veraarbecht firwat se sou vill Vertrauen un ee Mann setzen, an engem System geduecht fir vertrauenslos an transparent ze sinn.
"Jiddereen denkt datt Comptabilitéit an Audit langweileg ass - bis sou eppes geschitt", sot d'Gabriella Kusz, Chief Executive Officer vun der Global Digital Asset & Cryptocurrency Association, engem Industriekonsortium.
Bannent Woche vum Bankman-Fried seng Erscheinung op Odd Lots ass de Krypto-Ökosystem vun TerraUSD a Luna $ 60 Milliarde zesummegeklappt. Den Aftershock huet zu de Faillite vum Hedgefong Three Arrows Capital, Kreditgeber Celsius Network a Broker Voyager Digital, ënner anerem bäigedroen, a souguer Digital-Asset Diehards gerappt. De Bankman-Fried ass op e Rettungsplang gaang, a konfiguréiert Deals am Wäert vun $ 1 Milliard.
Wann et jeemools eng vollstänneg Vertrauenskris iwwer d'Krypto-Industrie war, beurteelt vun den $ 200 Milliarden vu Verloschter am Digital-Asset Maart an der leschter Woch, ass déi Zäit elo.
Ze einfach
Fir ee Grënner, deen e Projet mam Serum baut, war zéngdausende vun Dollar aus dem Bankman-Fried seng Ëmlafbunn bal ze einfach.
De méi schwéieren Deel war genau erauszefannen wou d'Sue hierkënnt.
D'Persoun, déi op der Bedingung vun der Anonymitéit aus Angscht virum Retaliatioun geschwat huet, beschreift en ëmmer méi beonrouegend Prozess deen sech entfalen nodeems se eng Online Aféierung an Alameda Ventures geséchert hunn, dem VC Arm vun der Firma, duerch e Bekannten.
E Team vu Gesiichtslosen Telegram Korrespondenten assoziéiert mat FTX-verbonne Entitéiten ass an engem Gruppchat opgetaucht. Ee vun hinnen, nëmmen duerch d'Initialen "JHL" identifizéiert, huet e Subventioun guttgeheescht ouni eppes méi wéi e Rutschdeck, a stellt keng Froen iwwer wat d'Sue géife finanzéieren, laut Messagen iwwerpréift vu Bloomberg News.
Keng Konformitéit Bewäertung. Keng Handschlag. Net gebonnen u Bedéngungen. Déi eenzeg Bedingung: Fir de Subventioun ze kréien, hu se als éischt e FTX.com Kont opgemaach.
E getrennten Slug vu Suen huet och Alarmklacken opgehuewen.
Den offiziellen Investitiounskontrakt gouf vun engem ënnerschriwwen, deen de Grënner ni begéint hat, an och net interagéiert huet, deen eng opgezielt Adress um 21. Stack vun enger Geschäftsplaz zu Panama hat, laut dem Dokument gekuckt vun der Bloomberg News.
Komesch nach ëmmer, wéi sechs Zuelen am Wäert vun USDC stablecoin ukomm ass, gouf et kloer datt et aus engem Krypto Portemonnaie staamt, deen zu FTX.com gehéiert.
D'Persoun sot, si froen sech privat, ob d'Suen aus de Verméigen vun de Clienten op der Plattform gezunn kënne ginn.
Si hunn net weider ënnersicht.
Ermëttlungen lafen
Dem FTX seng lëschteg Iwwerwaachung, ad hoc Ausgaben a potenziell Mësshandlung vu Clientsfongen sinn d'Häerz vun deem wat Reguléierer an den USA a Bahamas elo ënnersichen. Och nodeems d'Insolvenz den 11. November ugemellt ass, soen Analysten datt ongeféier $ 662 Milliounen u Tokens mysteriéis aus den internationalen an den US Austausch vun FTX gefloss sinn.
Den Zesummebroch mécht scho Vergläicher mat dem Lehman Brothers, Enron a Bernie Madoff säi Ponzi Schema - eng aner "grouss Explosioun vu Räichtum, déi kee ganz versteet wou et hierkënnt", wéi de fréiere Schatzminister Larry Summers et gesot huet.
Bankman-Fried kéint nach an enger Liga vu senger eegener sinn.
FTX.com, e Bahamas-baséierten Austausch deen direkt Clientsgeld ugeholl huet, huet eng Bewäertung vun 32 Milliarden Dollar zënter hirer Grënnung am Joer 2019 eropgaang, an déi gréissten Nimm am Venturekapital abegraff Sequoia Capital, Tiger Global Management a SoftBank Group Corp. Ënnerstëtzung vum Gisele Bundchen an Tom Brady fir seng Servicer ze verëffentlechen.
Et huet méi wéi 1 Millioun Händler aus der ganzer Welt gelackelt andeems se grouss Zomme fir héich spekulativ Wetten op de Präisbeweegunge vu méi wéi 300 virtuelle Währungen léinen.
Och wann Bankman-Fried Clienten verséchert huet datt se geschützt waren, ass d'Realitéit datt se an der Barmhäerzegkeet vun dacks gewaltsam Schwéngungen op de Kryptomäert waren. Den Dag viru senger Insolvenz Areechung huet FTX $ 900 Milliounen u flëssege Verméigen géint $ 9 Milliarde Verpflichtungen gehal, laut de Leit vertraut mat sengem Bilan.
Dëse Mangel ass zu engem groussen Deel geballong well vill vun den Tokens, wéi Serum's, keen offensichtlechen inherente Wäert halen - wéi de Bankman-Fried selwer erkläert huet. De Serum Protokoll, gebaut op der Solana Blockchain, entstanen virun zwee Joer mat engem vague Versprieche fir en Uerderbuch-baséiert dezentraliséierten Austausch ze bidden. Als Retour hunn d'Investisseuren dorënner Tiger Global de Projet mat zéngdausende vu Milliounen Dollar geduscht.
En Tiger Global Vertrieder huet net direkt op eng Ufro fir Kommentar geäntwert.
Hype Mann
Awer an der couragéierter neier Welt vun dezentraliséierter Finanzen, oder DeFi, war et de Bankman-Fried, dee sech als de gréissten Hype Mann vun allem fir nei Iddien bewisen huet.
Projete sinn déi ganzen Zäit opgestan mat senger Ënnerstëtzung - Maps.me an Oxygen dorënner.
Dës nei Welt vun Investitiounen a Protokoller koum mat engem eegene Lexikon (Multi-Sig Portemonnaie, Merkle Beem, Crosschain Interoperabilitéit), wat et schwéier mécht fir Auslänner ze duerchschneiden an déi ënnerierdesch Bedeitung, wann et an der éischter Plaz existéiert.
Dacks war et de Bankman-Fried deen opgetratt ass fir alles ofzebriechen, sief et duerch Professer kléngend Twitter Threads oder mat senger Ënnerschrëft Schlag op all Zuel vu Podcasts an Online Videoen.
An engem Interview, Proselytizing Serum, huet hien erkläert firwat et Sënn mécht Solana fir de Projet ze benotzen.
"Dëst geet zréck op, wat ass d'Visioun hei?" hie sot. "Wann d'Visioun hei ass déi aktuell Stroumverbraucher sou vill wéi méiglech z'ënnerstëtzen, dann mengen ech, datt Ethereum vill Sënn mécht. Wann d'Visioun ass den DeFi-Ökosystem op 10,000 Mol esou grouss auszebauen wéi et elo ass, dann denken ech, datt Dir net nëmmen Alternativen kuckt, mee ech mengen, et gi manner Käschten fir dat ze maachen.
Serums Struggles
Och wann de Serum Protokoll sou vill Verspriechen esou viru kuerzem wéi Januar sollt halen, wéi et Fongen vun 18 Investisseuren krut, ass d'Entwécklung bal gestoppt just Méint nodeems se ugefaang huet. Wéi vill villverspriechend Projeten, de Bankman-Fried sech virgestallt huet, ass et net ganz materialiséiert ier d'FTX opgeléist gouf.
Aner Tokens déi op der FTX Bilan hänken, erzielen eng ähnlech Geschicht. Maps.me Token, dee behaapt en Deel vun enger "omnichain Infrastruktur" ze sinn a virun zéng Méint op FTX opgezielt, huet méi wéi $ 600 Millioune vu senge "manner flëssege" Holdings ausgemaach. E Schwëster Token, Oxygen, gouf ähnlech als e pivotalt Stéck vun der séier entwéckelender DeFi Infrastruktur berechent, mat Prime Broker Funktiounen.
D'Tokens sinn am Laf vum FTX's Chapter 11 Areeche zesummegeklappt, a si jidderee wäerte Fraktiounen vun engem Penny.
Just iwwer all Mënz fillt de Prise. Crypto Altcoin Solana ass e Sonndeg sou vill wéi 14% erofgaang, während aner Altcoins dorënner Polkadot, Avalanche an Tron tëscht 1.7% an 5.4% gefall sinn. Dogecoin ass sou vill wéi 7.5% gefall. Bitcoin bleift no bei engem Zwee-Joer nidderegen an Ether ass nach ëmmer méi wéi 70% vu sengem Héichpunkt erof.
Fir vill vun de leschten zwee Joer huet d'Krypto als extrem Reflexioun vun der Stëmmung op de Finanzmäert breed gedéngt. Net méi: de S&P 500 huet seng bescht Woch a méi wéi véier Méint gepost wéi d'digitale Verméigen buckled an d'FTX an d'Insolvenz gefall ass.
Fir de Krypto-Contagiounseffekt ze stompelen, huet de Binance CEO Changpeng "CZ" Zhao - deem seng Dumping vun der FTX FTT Mënz dem Bankman-Fried säin Doud ausgeléist huet - e Méindeg gesot datt säin Austausch plangt en Industrie Erhuelungsfong opzebauen. Hien huet net präziséiert wéi grouss et kéint sinn, oder wat et brauch fir e Projet, deen eng Liquiditéitskris konfrontéiert ass, ze qualifizéieren.
Et ass déi Aart vu Positioun an der Krypto Welt, déi virdru vum Bankman-Fried ugeholl gouf.
Suen gemaach
Eng vun de Schlësselfroe wéi d'FTX Insolvenz weidergeet, ass wien aus dem FTX säi Geldspäicher räich gouf.
Et ass en oppene Geheimnis datt d'Krypto, mat senge lockere Reglementer, fruchtbare Buedem ass fir Pompelen an Dumps, dacks "Teppech Pulls" genannt.
Awer méi relevant fir FTX ass seng enk Verbindunge mat Alameda - eng Relatioun mat där se a sengem ëffentleche Wäissbuch geprägt huet. Bankman-Fried behaapt datt Alameda $ 1 Milliarde u Gewënn am Joer 2021 gebucht huet. Ouni d'Aart vu Schutzschirmer déi traditionell Finanzinstituter a Scheck halen, sinn déi méiglech Weeër vu Mëssbrauch vill.
Konnt Alameda d'Niveaue vun der FTX Cliente Margin kucken, wouduerch d'Wëssen iwwer d'Präisser drécke fir Clientspositiounen ze zwéngen fir sech z'entspanen? Wéi eng Grenze existéiert fir ze verhënneren datt d'Firma viru FTX Benotzer hir Handlungen sprangen? Mat zwou Firmenentitéiten, déi op de Bankman-Fried rullt, war d'Versuchung Informatioun ze deelen ze tantaliséierend fir ze widderstoen?
Bankman-Fried an Alameda CEO Caroline Ellison, deem Massachusetts Institute of Technology an Stanford University imprimaturs a begeeschterten Rollen op Jane Street, hat eng Aura vun onberéierbar Genie a Kredibilitéit mat souguer de wonkiest Math Geeks. Wéi méi Detailer op d'Liicht kommen, gesäit et aus wéi wann dat wat se gemaach hunn guer net besonnesch sophistikéiert wier.
D'Regulateuren iwwerpréiwen ob et iwwer Bord war.
D'Bahamian Police schafft mat der Bahamas Securities Commission fir z'ënnersichen ob et e kriminellen Mëssverhalen am Zesummebroch vu FTX war. Hie gouf vun der Bahamian Police a Reguléierer Samschdeg gefrot, no enger Persoun déi mat der Saach vertraut ass.
D'Bankman-Fried an den Ellison hunn d'Suergen iwwer Konflikter virdrun dëst Joer ofgerappt.
"Mir hunn definitiv eng chinesesch Mauer wat d'Informatiounsaustausch ugeet" tëscht deenen zwee, sot den Ellison wéi hien am September no engem Bloomberg News Artikel gefrot gouf.
Wéi och ëmmer, véier Exekutive bei FTX an Alameda sollen iwwer eng Hannerdier tëscht dem Austausch an der Handelsfirma gewosst hunn, laut engem Wall Street Journal Bericht.
Wat d'Serum ugeet, et an aner Krypto-Projete si wäit ewech vum "Summer of DeFi", deen et an engem Wäissbuch ronderëm Mëtt 2020 deklaréiert huet. Dat war grad wéi digital Verméigen um Rand vun engem epeschen Opschwong waren, deen Super Bowl Annoncen, Stadiumbenennungsrechter a Krypto-Bandwagoner ausgeléist huet, déi all ze gäeren waren fir Net-Gleeweger ze soen "huet Spaass aarm ze bleiwen."
D'Zeitung enthält och eng Notiz vu Vorsicht fir jiddereen dee gewëllt ass während deene schrecklechen Zäiten ze lauschteren.
"Serum ass net perfekt; näischt ass."
-Mat Hëllef vum Yueqi Yang.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/sam-bankman-fried-magic-money-165540379.html