Neie Flashbots Upgrade kéint Krypto Mäert no der Fusioun revolutionéieren

Eng traditionell Finanzparallel fir Flashbots ze fannen ass schwéier. An et ass well se e radikalen Depart vun der Kultur a Praxis vun de Finanzen op Wall Street representéieren. Si sinn net déi front-running Whistleblower a si sinn net déi Héichfrequenz Händler (HFT).

Dës Kaz- a Maus-Juegd war hannert engem donkele Schleier vun technologescher Innovatioun rigged - wou den Héichfrequenzhandel ëmmer zwee Schrëtt virum Whistleblower a Reguléierer war.

D'Creatoren vu Flashbots hunn en ähnlecht Muster gesinn wéi Händler de Maximum Extraitable Value (MEV) exploitéiert hunn. Awer amplaz eenzel Schauspiller ze ruffen, hunn se d'Luucht ugeschalt. Et wäert net onbedéngt d'Front lafen stoppen 'shenanigans' wéi säi Matgrënner Phil Daian et seet, awer et hëlleft der Gemeinschaft vun dëser Handelsaktivitéit ze profitéieren.     

Als Resultat vum MEV Boost Upgrade, Figment, e féierende institutionelle Staking Service Provider, Schätzunge Validatorbelounungen eropgoen bis zu 50% Post Merge. Mir souz mat Figment fir méi iwwer dës paradigmatesch Verréckelung ze léieren. Awer ier mer erkläre wéi dësen neie Modell funktionnéiert, musse mir verstoen wou déi al gescheitert ass.

Dat ale Paradigma: Eng Kultur vum Geheimnis

De Robert Ellison, Chef vum Staking Marketing bei Figment, huet de Wall Street Front-Running vun 2009 als parallel Beispill vun e puer vun de Praktiken haut opgezielt. Eng enk Untersuchung vum Kampf tëscht deene Virgänger an hire Whistleblower illustréiert firwat a wéi dat traditionellt Paradigma fehlerhaft war. 

Am 2009 huet de Richard Gates d'Front-Lafen Praxis vun HFT Firmen un de WSJ geleet an dann offiziell un de SEC am Joer 2010. Zu där Zäit hunn d'Firmen Serveren nieft Austausch plazéiert a benotzt Spread Network's strategesch plazéiert Glasfaserkabel fir déi schnellsten auszeféieren. handelt. Dëse Konkurrenzvirdeel huet Händler d'Fäegkeet ginn, de Maart op massiver Skala ze manipuléieren. Och wann d'Praxis nëmmen an 2% vun de Firmen benotzt gouf, huet se 73% vum Aktiebestellungsvolumen ausgemaach.

Am 2010 huet de Gates dem SEC gesot datt hien en Affer vun dëser Praxis war. Hien huet behaapt datt Credit Suisse, de Bedreiwer vun engem donkelen Pool mam Numm Crossfinder, bewosst ongerecht Virdeeler fir HFT Händler iwwer Händler wéi hie selwer ubitt. A senger Plainte huet hien Rumeuren gedeelt datt Credit Suisse hire Pool un dës Händler géif vermaarten andeems hien gesot huet: "Mir hunn Schof an der Stëft. Alles wat Dir maache musst ass ze kommen an se schluechten."

Am Joer 2015 huet de Gates eng Whistleblower Belounung ugefrot, déi him tëscht 10% an 30% vun enger SEC Siidlung géint Credit Suisse zouginn. A méi spéit dat Joer huet Credit Suisse zougestëmmt fir 84.3 Milliounen Dollar a Geldstrofen ze bezuelen. 

Awer zu där Zäit hunn héich Frequenz Händler an Austausch op nei Strategien geplënnert. Zum Beispill, de NYSE benotzt geheime Bestellungstypen datt eng Handvoll oder Firmen virun aneren Händler sprangen loossen. Nei Whistleblower wéi Haim Bodek entstanen a Plainte goufen agereecht. 

An zu der Zäit vun der Gates Whistleblower Belounungsapplikatioun, seng eege Firma, Powhatan Energy war mat sengen eegene Reklamatiounen konfrontéiert - op $ 26 Milliounen u Strofe. Si behaapten, datt d'Firma bewosst e Schlëff an der D'Maartkapitaliséierung vun PJM Interconnection LLC. 

Dëst Beispill weist datt SEC Whistleblower Incentives ze vulnérabel sinn fir Ausbeutung, a seng Bürokratie ze lues fir sënnvoll Ännerung ze maachen. De System fir de Maximumwäert (MEV) aus Ethereum Transaktiounen ze extrahieren exponéiert d'Netzwierk op ganz ähnlech Aarte vu Front-Lafen Operatiounen a wéi d'Händler op Wall Street entwéckelen se stänneg nei Taktiken. Awer wéi Dir wäert gesinn, bitt Flashbots eng Léisung déi philosophesch géint dat ale Paradigma ass.

Front-Lafen MEV erkläert

Am Géigesaz zu traditionellen Austausch, all Handel an Ethereum, wéi normal Transaktiounen, musse sech op der Kette setzen anstatt e Clearinghaus. Awer ier se op der Kette geléist ginn, ginn bal all Handel an e Mempool an, wou am Protokoll vu Beweis-vun-Aarbecht (PoW) Miner méi héich Gasgebührtransaktioune prioritär iwwer méi niddereg Käschten. Validateuren wäerten dës Verantwortung nom Fusioun adoptéieren.

Laut Ethereum.org, "maximal extrahbare Wäert (MEV) bezitt sech op de maximale Wäert deen aus der Blockproduktioun extrahéiert ka ginn iwwer d'Standard Blockbelounung a Gasfraisen andeems d'Uerdnung vun Transaktiounen an engem Block abegraff, ausgeschloss an geännert gëtt. 

Drëtt Parteien genannt MEV Sicher hunn Algorithmen entwéckelt déi no MEV Méiglechkeeten am Pool vun Transaktiounen sichen. Miner, déi hir Méiglechkeeten auswielen, deelen dann e puer vum Gewënn zréck. Front Leefer hunn hir eege Algorithmen entwéckelt, déi systematesch Daten an ëffentlechen Uerdnungsbicher a Mempools benotze fir an der Linn ze schneiden. 

Sprangen virun aner Handwierker an engem dezentraliséierten Austausch (DEX) wéi Uniswap gëtt de Virsprong e Virdeel. A wat e Sandwichhandel genannt gëtt, berechent de Front-Runner als éischt déi resultéierend Präisaktioun vum Schlaanghandel fir d'Rentabilitéit ze bestëmmen, mécht en Handel mat enger méi grousser Gasgebühr fir vir ze sprangen an direkt verkeeft nodeems de fréiere Handel geléist ass. Si sammelen nëmmen e Gewënn wann d'Präisbewegung méi ass wéi d'Gasgebühr déi se bezuelt hunn fir vir ze sprangen. 

Generaliséierter Front-Running ass eng aner populär Approche. Et sicht rentabel Transaktiounen / Handel am Mempool, kopéiert se a erhéicht d'Gasgebühr fir an der Linn ze schneiden. Am Géigesaz zu Sandwichhandel profitéiert dës Approche vu MEV anstatt Präisaktioun op engem DEX. 

Awer dës Taktike sinn net prévisibel oder konsequent.   

"D'Leit hu gemierkt datt et verschidde Weeër gi fir mat Ethereum ze engagéieren. Typesch Benotzer wëlle just ETH transferéieren. Wéi och ëmmer, Leit déi mat MEV engagéieren, weisen méi eng Reaktioun op dat wat am Netz geschitt. Et ass iterativ a reflexiv. Si kucken de pending Transaktiounspool, kucken wat anerer maachen ", sot de Clayton Menzel, Figment Chef vu Protokoller a Méiglechkeeten.  

Also wat ass Flashbots? En neit Paradigma

Flashbots ass eng Fuerschungs- an Entwécklungsorganisatioun fir déi negativ Netzwierkeffekter vu MEV ze reduzéieren.

Si hunn eng Open Source-Léisung erstallt, déi Miner am POW-Protokoll a Valideuren um POS-Protokoll erméiglecht fir méi effizient mat MEV-Sicher ze schaffen. Et héiert eng privat Auktioun getrennt vum Mempool. Dëse System stoppt net all Front-Lafen op Flashbots, awer et verhënnert déi generaliséiert Approche andeems d'Schlaang Transaktioune vun der ëffentlecher Vue verstoppt.

Am neien Upgrade op MEV Boost wäerten Flashbots dës Auktioun méi effizient maachen andeems se eng Drëtt Partei genannt Builder aféieren. An dëser Versioun wäerte Valideuren net méi direkt mat MEV Sicher an der Blockproduktioun schaffen. Amplaz Builder wäerte mat MEV Sicher schaffen fir potenziell Blocks un Validateuren ze bauen an ze verkafen. All Partei géif e Gewënn fir hire Bäitrag verdéngen. An et mécht de Prozess méi effizient a fair, well et d'Belaaschtung vun de Valideuren ewechhëlt an et erlaabt méi Participanten ze profitéieren. 

D'Brillanz vun dësem neie Paradigma ass datt et zielt Ineffizienz ze léisen anstatt schlecht Verhalen ze bestrofen. Front-Lafen Taktiken am Ethereum Netz wäert héchstwahrscheinlech ëmmer existéieren. Awer duerch déi richteg Ureiz kënne se dat Verhalen an en transparenten an demokratesche System kanaliséieren, dee méi Participatioun um MEV Maart erlaabt.  

Amplaz op luesen bürokratesch Beamten ze vertrauen fir schlecht Verhalen ze bestrofen, restrukturéiert se d'Incentive fir negativ Netzwierkeffekter ze reduzéieren an MEV méi dezentraliséiert ze maachen. Et ass net garantéiert datt all Validator Flashbots no der Fusioun adoptéiert. Awer wann et d'Ausbezuele vun der Staking erhéicht an déi negativ Netzeffekter vum MEV reduzéiert, riskéiere Validateure Staker ze verléieren wa se net mat Flashbots oder eng alternativ MEV Léisung engagéieren.     

Figment huet viru kuerzem ugekënnegt datt et wäert MEV-Boost integréieren an seng Ethereum Valideuren. Bis elo hunn se erfollegräich MEV-Boost op Goerli getest, de finalen Testnet deen virum Ethereum Merge gemaach gouf. Bis elo hunn hir Studien gewisen datt d'Aktualiséierung d'Stakingsrecetten wesentlech wäert erhéijen. Awer et erlaabt och dem Figment seng ETH Clienten un MEV deelzehuelen. 

Educatioun ass nach gebraucht 

"Educatioun ass wichteg. Flashbots mécht Fuerschung verfügbar, a kreéiert oppe Léisunge wou Dir MEV Extraktioun gesinn. Et hëlleft Iech ze gesinn wat lass ass, bitt eng equilibréiert Vue déi positiv an negativ erkennt. Ausbildung an oppe Diskussioun ass och wichteg ", sot den Ellison. 

Et gëtt vill Kaméidi an net sou vill Signal an dësem Raum. Wéi d'ETH op PoS plënnert, sollten d'Leit besser Entscheedungen treffen iwwer mat wiem se schaffen sou wäit wéi d'Infrastruktur Ubidder goen. Dir kënnt déi negativ Aspekter vum MEV gesinn, an elo kënnt Dir Är eege Choixen als ETH Tokenhalter maachen. Figment schafft haart fir d'Leit ze hëllefen informéiert Staking Entscheedungen ze treffen. Si hunn net nëmmen hir publizéiert MEV Politik viraus vun der Fusioun hu si och eng Twitter Plaz hir Gemeng ze hëllefen d'Ännerunge besser ze verstoen. 

De Moment gëtt et keen Drock fir Miner fir MEV Belounungen ze deelen. Validatoren, op der anerer Säit, stellen wuel méi héije Ruffrisiko. Als Resultat, wann d'Validateure fir d'Miner no der Fusioun iwwerhuelen, ass d'Konkurrenz méi wahrscheinlech datt MEV Belounungen méi breet gedeelt ginn wéi se haut sinn.

Dësen Inhalt gëtt vum Figment gesponsert.

Kritt déi bescht Krypto-Neiegkeeten an Abléck vum Dag all Owend op Är Inbox geliwwert. Abonnéiert Iech op Blockworks 'gratis Newsletter elo.