Wallstreet Banking Ris JP Morgan & Chase mengt datt et bedeitend Ännerungen an d'Krypto Industrie am Joer 2023 kommen a Form vu Regulatioun, wat méiglecherweis eng Konvergenz tëscht Krypto an der traditioneller Finanzindustrie verursaache wäert, laut sengem leschte Global Markets Strategie Bericht.
Grouss Ännerunge kommen an d'Krypto Industrie am Joer 2023 pic.twitter.com/qW6cHLyc6N
- Alex Krüger (@krugermacro) November 28, 2022
De JP Morgan reflektéiert iwwer d'FTX an d'Alameda Research Debakel am Dokument an d'"Kaskade vu Krypto-Entitéiten Zesummebroch" - d'Fro wéi d'Krypto-Ökosystem sech verännert, an d'Haaptännerungen déi d'Firma virstellt fir déi nächst Zäit.
Beschleunegt Regulatioun
D'Dokument erfuerscht d'Beschleunigung vun existente Reguléierungsinitiativen, déi scho lafen, sou wéi d'Europäesch Unioun Mäert fir Krypto Verméigen (MiCA) Gesetzesprojet.
Nodeems de gréissten Deel vun de legislative Prozesser vun der EU scho passéiert ass ausser d'Finale Genehmegung vum EU Parlament, erwaart de JP Morgan datt d'final Genehmegung méiglecherweis virum Ufank vun 2023 wäert kommen.
D'Bank huet bäigefüügt datt et méiglecherweis eng Iwwergangsperiod vu bis zu 18 Méint wäert sinn ier déi nei Regulatioun "irgendwann am Joer 2024 a Kraaft trëtt."
Depot-konzentréiert Regulatioun
De JP Morgan dokumentéiert de Virschlag datt nei Reguléierungsinitiativen méiglecherweis entstinn fokusséiert op "Suerge a Schutz vun den digitale Verméigen vun de Clienten wéi am traditionelle Finanzsystem."
D'Firma bemierkt den exponentielle Wuesstum vun Hardware Portemonnaie Ubidder Ledger an Trezor nom FTX Zesummebroch, well et "eng Erhéijung vun der Krypto Selbstbewarnung" ausgeléist huet.
Unbundling Aktivitéiten Regulatioun
D'Dokument bemierkt d'Wahrscheinlechkeet vun neie Reguléierungsinitiativen, déi agefouert ginn, konzentréiert sech op d'Unbundling vu Broker, Handel, Prêten, Clearing, an Depot Aktivitéiten.
JP Morgan sot:
"[Dës Reglementer wäerten déi meescht Implikatioune fir Austausch hunn, déi wéi FTX all dës Aktivitéiten kombinéiert hunn, déi Themen iwwer d'Verméigensschutz vun de Clienten, Maartmanipulatioun an Interessekonflikter opwerfen."
Reglementer iwwer Transparenz
D'Investitiounsbank bemierkt och d'Wahrscheinlechkeet vun neie Reguléierungsinitiativen, déi op Transparenz konzentréiert sinn an de Kryptoraum erakommen, sou wéi Mandater fir regelméisseg Berichterstattung an Audit vu Reserven, Verméigen a Verbëndlechkeete op "Austausch, Broker, Kredittgeber, Depot, Stablecoin Emittenten etc.
D'Firma sot datt dës Reglementer méiglecherweis aus dem traditionelle Finanzsystem importéiert ginn, wat am Tour zu:
"Konvergenz vum Krypto-Ökosystem zum traditionelle Finanzsystem."
Crypto Derivate wiesselen op reglementéiert Plazen
D'Dokument huet erkläert datt de Krypto-Derivatmarkt méiglecherweis eng Verréckelung op reglementéiert Plazen mat der Chicago Mercantile Exchange (CME) als Gewënner entstinn.
Mat verschiddenen institutionellen Investisseuren wéi Hedgefongen, déi iwwer hir Derivatpositioune bei FTX gefaange ginn, ass et méiglecherweis eng méi grouss Verréckelung a Richtung Reguléierungsplazen wéi CME fir Futures an Optiounen.
JP Morgan bemierkt datt sou eng Verréckelung méiglecherweis d'Roll vun der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) an de Kryptomäert erhéijen - well d'US Derivatmäert vum CFTC geregelt ginn.
Verréckelung vun CEX op DEX
De JP Morgan huet d'Dokument vum 24.
Wéi dezentraliséiert Finanzen (DeFi) Mainstream gëtt, huet d'Firma e puer Hürden bemierkt datt de budding Secteur wäert konfrontéieren:
- Präis Entdeckung - haaptsächlech duerch Austausch iwwer Orakel zur Verfügung gestallt fir elo
- Smart Kontrakt Risiken (Hacking / Protokoll Attacken)
- Gestioun / Audits a Gouvernance ouni Kompromëss Sécherheet
- Systemesch Risiken, déi aus automatiséierte Liquidatiounen entstinn, wann d'Sécherheet ënner bestëmmten Niveauen fällt
- Den Iwwer-Collateraliséierung Nodeel vun DeFi iwwer traditionell Finanzen
- Front Lafen an DEXs
- Keng Limit Uerdnung / Stop-Loss Funktionalitéit
- Risiko / Retour Trade-off ass méi schwéier an DeFi ze bewäerten
- Pooling vun Verméigen a Liquiditéitspools (LPs) kënnen institutionell Investisseuren onwuel maachen
"Als Resultat gleewen mir datt den zentraliséierten Austausch weiderhin eng grouss Roll am Krypto-Ökosystem an absehbarer Zukunft spillt, besonnesch fir méi grouss institutionell Investisseuren, trotz dem FTX-Zesummebroch."
JP Morgan gesot.
Quell: https://cryptoslate.com/jp-morgan-believes-regulation-will-lead-to-convergence-of-crypto-tradfi/