(Bloomberg) - Wéi de Sam Bankman-Fried all 25 Joer al war, huet hien seng knaschteg Krypto-Investitiounsgeschäft un Silicon Valley Investisseuren opgestallt - nëmme fir datt se him a seng Akolyte laachen iwwer hire Mangel un Erfahrung a Wëssen iwwer Krypto.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
"Keen vun eis huet eng Firma virdru geleet a mir wëllen $ 100 Milliounen bis den nächsten Dënschdeg," sot de Bankman-Fried dem David Rubenstein am August iwwer d'Ufro. "Et war kee ganz iwwerzeegend Pitch fir Investisseuren."
Schnell viru fënnef Joer an de Bankman-Fried war, a sengen eegene Wierder, ee vun de "weltgréisste Fundraisers ginn."
De Bankman-Fried huet schlussendlech an e puer vun de bekanntste Firmen am Silicon Valley roped fir Milliarden fir seng FTX ze sammelen. No sengem séieren Zesummebroch an der leschter annerhallef Woch, gesäit dee Feat elo aus wéi ee vun de gréisste Feeler vun der Investitiounsdue Diligence jee.
Dem FTX säi Roster vu Blue-Chip Ënnerstëtzer enthält Fongen wéi Ontario Teachers 'Pension Plan, e C $ 242.5 Milliarden ($ 181 Milliarde) Fonds dee fir Joerzéngte Sue a privat Firmen gegoss huet a bekannt ass fir en aktiven Interessi un der Firmengouvernance vun de Firmen ze huelen. investéiert an.
Ontario Léierpersonal hunn $ 75 Milliounen an zwou FTX Entitéiten am Oktober 2021 als Deel vun enger $ 420 Milliounen Spendenaktiounsronn gesat, nieft anere groussen Investisseuren wéi Tiger Global Management a Singapur Staatsbesëtz Temasek Holdings. Dräi Méint méi spéit huet de kanadesche Fonds eng Suivi-Investitioun vun $20 Milliounen an FTX.US gemaach.
E puer $ 300 Millioune vun deem Oktober Finanzéierung goungen un de Bankman-Fried, deen e puer vu senge perséinlechen Aktionär an der Firma verkaaft huet, bericht de Wall Street Journal, zitéiert FTX Finanzrecords a Leit vertraut mat der Transaktioun.
De FTX Equity Kaf ass duerch e méi haart wéi gewéinlech Gauntlet fir eng Investitioun vun där Gréisst bei Léierpersonal gaang, mat multiple Investitiounskomiteen déi et iwwerpréift, laut enger Persoun vertraut mat der Saach. D'Investitioun gouf vum Olivia Steedman gekämpft, dem gutt ugesi Chef vu sengem Venture Capital Arm, deen zënter zwee Joerzéngte um Fonds ass.
"Virun eng Investitioun ze maachen, hunn eis Investitiounsteams Joere verbruecht fir den digitale Verméigenraum ze verfolgen", sot den Dan Madge, e Spriecher fir Enseignanten, dem Bloomberg an enger Erklärung. "D'Thes vun TVG war datt Austausch, wéi FTX, hëllefe kënnen eis Perspektiven iwwer digital Verméigen ze raffinéieren ouni de Plang op bedeitend eenzeg Krypto-Währungsrisiken auszesetzen. TVG huet vill Méint op Diligence vun FTX verbruecht, an Zesummenaarbecht mat erfuerene externe Beroder, fir eis d'Risiken ze bewäerten, déi mat der Investitioun verbonne sinn.
D'Léierpersonal schreift elo seng ganz $ 95 Milliounen Investitioun an FTX of.
Rout Flags
De Pensiounsfong hat virdru säi Prozess als "robust" an enger Erklärung en Donneschdeg verdeedegt, a bäigefüügt datt "kee Due Diligence Prozess all Risiken opdecken kann, besonnesch am Kontext vun engem opkomende Technologiegeschäft."
Wéi och ëmmer, de Prozess vum Ontario schéngt rout Fändelen ze verpassen - dorënner FTX Interessekonflikter mat Alameda Research a säi Mangel un engem richtege Verwaltungsrot.
Déi lescht ass eng besonnesch komesch Miss fir d'Enseignanten, e fréien Adoptant vun der Meenung datt Pensiounsfongen gutt op d'Verwaltungen an d'Gouvernance vun hiren Investitioune sollten oppassen an hir Ofstëmmung iwwer ëffentlech Entreprisen opzeweisen. De Fonds an hiren éischte CEO, Claude Lamoureux, waren zentral fir d'Grënnung vun der kanadescher Koalitioun fir Gutt Gouvernance, eng Allianz vun institutionellen Investisseuren, virun zwee Joerzéngten.
Ontario Léierpersonal sot, datt d'FTX Positioun manner wéi 0.05% vum Fonds Verméigen ausmécht, "klengskala Belaaschtung fir en opkomende Gebitt am Finanztechnologiesektor."
E puer Experten verdeedegen d'Approche. "Mir musse feststellen datt de Wuesstum vun de Krypto-Währungen an de leschte fënnef, sechs, siwe Joer enorm war", sot de Sebastien Betermier, Associate Professor of Finance op der McGill University, an engem Telefoninterview. "Aus der Perspektiv vun engem laangfristeg Investisseur wéi e Pensiounsfong, stellt d'Fro op, solle mir e Stéck vun eisem Räichtum a Krypto investéieren?"
Et ass déi zweete Kéier an dräi Méint datt e grousse kanadesche Pensiounsmanager gezwongen ass eng Krypto-Investitioun komplett ofzeschreiwen, déi se eréischt viru kuerzem gemaach huet. Am August huet d'Caisse de Depot et Placement du Québec seng $ 150 Milliounen Aktionär am Celsius Network LLC op Null markéiert nodeems de Krypto-Währungskreditgeber gescheitert ass.
Ontario Teachers lancéiert seng Venture Divisioun am Joer 2019 ënner der Leedung vum Steedman, dee virdru a senger Infrastruktur an natierlecher Ressource Eenheet geschafft huet. D'lescht Joer huet de Venture Group, deen ongeféier 25 Investitiounsfachleit zu Toronto, London, Hong Kong a San Francisco enthält, e Rendement vun 39% op hirem Portfolio gemellt. Seng Investitioune enthalen e puer méi grouss Firmen, wéi dem Elon Musk säi Space Exploration Technologies Corp., besser bekannt als SpaceX.
"Als globalen, technologesch gedriwwenen Innovator am Finanzsecteur passt FTX gutt mat eisem Mandat," sot de Steedman an enger Pressematdeelung, déi d'Oktober 2021 Spendenaktiounen annoncéiert, déi Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners an Tiger Global Management enthält. Sequoia huet seng $ 214 Milliounen Investitioun an FTX d'lescht Woch opgeschriwwen.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/investor-studied-crypto-years-then-190000617.html