Trotz der Kris ass héich riskant Krypto Prêten hei fir ze bleiwen

An engem Direktnoriichten dem Edward Zhao vun Three Arrows Capital den 11. Mee, huet de Scott Odell, en Analyst vum britesche Krypto-Währungskreditgeber Blockchain.com, gefrot datt de Singapur Hedgefong op d'mannst en Deel vun engem $270 Milliounen Prêt zréckbezuelt. Den Zesummebroch vun der Krypto-Währung Terra huet viru kuerzem Three Arrows Sue kascht, an huet Onsécherheet iwwer seng Kapazitéit fir Bezuelungen ze maachen. Blockchain.com war besuergt iwwer dëst well et keng Sécherheet benotzt huet fir de Prêt ze sécheren, laut Geriichtsdokumenter.

Wat de Remboursement ugeet, huet den Odell bemierkt: "Dëst ass Zäitempfindlech, also loosst eis et ausféieren wann Dir verfügbar sidd." Zhao wousst net wat ze soen.

Am Juli, Three Arrows deklaréiert Faillite, a laut Blockchain.com huet et net fäerdeg bruecht souguer een eenzegen Cent vu sengem Prêt ze recuperéieren. Ee vun den Affidavit Dokumenter, déi Liquidateuren als Deel vun de Liquidatiounsprozeduren vum Hedgefong ofginn hunn, ass den Textaustausch.

Wann kontaktéiert fir Kommentaren, Three Arrows hunn keng geliwwert. Zhao war onzougänglechen, an Odell refuséiert ze kommentéieren.

Laut enger Reuters-Enquête vum Insolvenzgeriicht a Reguléierungsrecords an Interviewe mat bal 20 Exekutiven an Experten, war de Prêt e Bestanddeel vun engem düsteren Netzwierk vun ongesécherten Prêten tëscht Krypto-Geschäfter, déi d'Industrie exponéiert hunn, wann d'Krypto-Währungspräisser 50% virdrun dëst Joer gefall sinn.

Institutionell Krypto Prêt beinhalt d'Prêten souwuel Cash wéi och cryptocurrency am Austausch fir e Rendement. Kredittgeber kënne méi héich Tariffer berechnen a Gewënn erhéijen andeems d'Ufuerderung verzichten datt d'Prêter eng Garantie posten, sou wéi Aktien, Obligatiounen oder méi dacks aner Krypto-Tokens, während Prêter séier Cash verdénge kënnen.

Laut dem Chef Business Offizéier Lane Kasselman, Blockchain.com huet elo haaptsächlech seng ongeséchert Prêten gestoppt, déi 10% vu sengem Akommes waren. Hien huet gesot: "Mir sinn net gewëllt un deemselwechte Risiko deelzehuelen", awer huet bäigefüügt datt d'Geschäft nach ëmmer "ganz limitéiert" onsécher Prêten u seng wäertvollste Clienten ënner spezifeschen Ëmstänn gëtt.

D'Untersuchung vun den Areeche an d'Interviewen weisen datt ongeséchert Prêten typesch am ganze Krypto-Währungssektor ginn. Trotz der rezenter Ëmbroch hu verschidden Experten am Secteur virausgesot datt d'Praxis wahrscheinlech weidergeet a souguer ausdehnen.

Den Alex Birry, Chef analytesch Offizéier fir Finanzinstituter bei S&P Global Ratings, seet datt onsécher Prêten tatsächlech ëmmer méi populär sinn am Krypto-Währungssektor. Hien huet bemierkt datt dat "konzentréiert Ëmfeld" vu Krypto-Währungen d'Gefor vu Contagioun an der Industrie erhéicht huet.

Hien sot vum Summer Zesummebroch vun de Kredittgeber: "Also wann Dir just u Leit léint, déi an dësem Ökosystem schaffen, a besonnesch wann d'Zuel vun dëse Géigeparteien ganz limitéiert ass, sécher, Dir gesitt Optriede wéi déi, déi mir just erlieft hunn. ".

Crypto Up an Down Wellen

Wärend der Pandemie sinn d'Krypto Kredittgeber - déi de facto Banke vun der Krypto-Währung Welt - explodéiert, gewéinlech Cliente mat duebelzifferen Tariffer am Austausch fir hir Krypto-Währungsdepositioune lackelt. D'Kreditter hunn Sue vum Differential verdéngt wann institutionell Investisseuren wéi Hedgefongen, déi leveraged Wette wollte maachen, méi héich Tariffer bezuelt hunn fir Suen vun hinnen ze léinen.

Am Géigesaz zu traditionelle Kredittgeber sinn Krypto Kreditgeber net verpflicht Kapital- oder Liquiditéitspuffer ze halen, a verschidde vun hinnen hu sech ausgesat fonnt, wann e Mangel u Garantien hinnen - an hir Clienten - gezwongen huet bedeitend Verloschter ze droen.

Voyager Digital, deen am Juli Insolvenz erkläert huet an ee vun de gréissten Affer vum Summer gouf, bitt e Bléck op d'explosive Entwécklung vun ongesécherten Krypto-Prêten. Geméiss de reglementaresche Areeche vun der Firma ass dem New Jersey-baséierte Kreditgeber säi Krypto Prêtbuch vun $380 Milliounen am Mäerz 2021 op ongeféier $2 Milliarde am Mäerz 2022 eropgaang, an et erfuerdert nëmme Sécherheet fir 11% vun deenen $2 Milliarden.

Nodeems Three Arrows eng Bezuelung op e Krypto Prêt am Wäert vun méi wéi $650 Milliounen deemools verpasst huet, ass de Kredittgeber ënnergaang. De Voyager huet net verroden d'Liquidatioun vun enger Garantie wéinst dem Default, an Three Arrows klasséiert säi Sécherheetsstatus mam Voyager als "onbekannt", laut de Faillitepabeieren vun de Firmen, trotz der Tatsaach datt keng Partei explizit uginn huet ob dëse Prêt net geséchert war. Voyager refuséiert op Froen fir dës Geschicht ze äntweren.

Geméiss Geriichtsdokumenter huet de konkurréiere Kredittgeber Celsius Network, deen och am Juli Faillite erkläert huet, och onsécher Prête geliwwert, obwuel et onsécher ass wéi vill. Wéinst der Tatsaach, datt d'Majoritéit vun de Prêten privat sinn, ass et onméiglech de Gesamtbetrag vun unsecured Prêten am Secteur ze bestëmmen, an Schätzunge vun souguer Leit an der Industrie schaffen variéieren immens.

Zum Beispill huet d'Krypto Fuerschungsfirma Arkham Intelligence de Betrag op ongeféier $ 10 Milliarde geschat, während de Krypto Kreditgeber TrueFi et op d'mannst $ 25 Milliarde geschat huet. Matgrënner Antoni Trenchev vum cryptocurrency Kredittgeber Nexo behaapt datt säi Geschäft Ufroe fir ongeséchert Prête vun Investisseuren an Händler refuséiert huet. No him ass de Gesamtbetrag vun onséchere Prêten am Secteur "méiglecherweis an Honnerte vu Milliarden Dollar."

Optimismus op der Kredittszene

Wärend Blockchain.com haaptsächlech opgehalen huet onsécher Prêten unzebidden, sinn vill Krypto-Währungskrediter nach ëmmer optimistesch iwwer d'Industrie. Och wa se net gesot hunn wéi vill vun hirem Prêtbuch on-collateraliséiert wier, hunn d'Majoritéit vun den 11 Interviewten Institutiounen gesot datt si nach ëmmer sou Prête géife bidden.

BlockFi, e bedeitende cryptocurrency Kredittgeber, wäert seng Strategie weiderhalen fir nëmmen onsécher Prêten un Elite Clientèle ze liwweren, fir déi se iwwerpréift Finanzen iwwerpréift hunn, laut dem Joe Hickey, globalen Handelschef. Geméiss dem BlockFi, dee vum Krypto-Währungsaustausch FTX am Juli gerett gouf nodeems et Verloschter op e Prêt zouginn huet an d'Clientenauszuch gestäerkt huet, war en Drëttel vu senge $ 1.8 Milliarde u Prêten net geséchert vum 30. Juni.

Den Hickey sot: "Ech denken, datt eise Risikomanagementprozess eng vun de Saachen war, déi eis gerett huet fir méi grouss Kredittevenementer ze hunn." Zousätzlech probéieren eng ëmmer méi kleng P2P Prêtplattformen d'Liicht ze fëllen, déi vum Depart vu gréissere Firmen wéi Voyager a Celsius hannerlooss ass.

No Three Arrows 'Insolvenz waren institutionell Krypto Kreditgeber méi virsiichteg, awer d'Konditioune sinn zënter stabiliséiert, an d'Kreditgeber sinn nach eng Kéier bequem mat de Prêten, déi net geséchert sinn, laut Sid Powell, Matgrënner a CEO vun der ongeséchert Krypto Kredittplattform Maple.

De weidere Wonsch vun de Maarthändler fir ongeséchert Prêten huet zu enger Erhéijung vun der Nofro gefouert, laut Exekutive bei zwee anere Peer-to-Peer Kreditgeber, TrueFi an Atlendis. De CEO vun enger anerer peer-to-peer Plattform, Umee, Brent Xu, huet virausgesot datt d'Krypto-Währungsindustrie vu senge Feeler léiere wäert an datt Kredittgeber profitéiere vu Prêten un eng méi grouss Varietéit vu Krypto-Geschäfter ze bidden.

Hien huet gesot, anstatt sech op Leit ze konzentréieren, déi geliwwert Handelen op Krypto-Währungspräisser maachen. Als Illustratioun, dat géif Firmen enthalen, déi Acquisitioune maachen oder Expansioun ze finanzéieren. Am Sënn vun ongesécherten Prêten a Prêten huet de Xu säi staarken Optimismus ausgedréckt.

Bierger vu Suen

Zweiwel, vill Krypto Prêten hunn Sécherheet. Och dann, wann, hëlt d'Sécherheet typesch d'Form vun ephemeral Tokens déi eng kuerz Liewensdauer hunn.

De BlockFi CEO Zac Prince huet an engem Tweet vum Juli behaapt datt de Kredittgeber e Prêt un Three Arrows iwwerséchert huet, awer nach ëmmer $ 80 Milliounen drop verluer huet. BlockFi huet behaapt datt de Prêt, deen et dem Hedgefong geliwwert huet, vun enger Sammlung vu Krypto-Währung Tokens an Aktien an engem Bitcoin Vertrauen ënnerstëtzt gouf.

An der selwechter Woch hunn 3AC Neiegkeeten weider Angscht um Maart verbreet. Wärend mir ee vun den éischten waren, fir eisen iwwerkolllateraliséierte Prêt op 3AC voll ze beschleunegen, wéi och all Sécherheet ze liquidéieren an ze hecken, hu mir ~ $ 80M u Verloschter erlieft, wat eng Fraktioun vu Verloschter vun aneren gemellt ass.

- Zac Prince (@BlockFiZac) Juli 1, 2022

Laut dem Daniel Besikof, e Partner bei Loeb & Loeb, deen op Insolvenz spezialiséiert ass, "géif e méi traditionelle Kreditgeber sécherlech méi wéi voll Niewesécherheetsdeckung op e Prêt erfuerderen, dee vu Krypto-Währung ënnerstëtzt gëtt, well an all Dag kann de Niewewäert ëm 20% schwanken oder méi." a bäigefüügt datt "Eng Millioun Dollar géint eng Millioun Dollar vu Bitcoin léinen ass méi riskant wéi Prêten géint méi traditionell, stabil Niewefuerderungen."

Verbonnen

Tamadoge - Spill fir Meme Coin ze verdéngen

• Verdéngt TAMA a Schluechte mat Doge Hausdéieren
• Capped Versuergung vun 2 Milliarden, Token Burn
• Virverkaf huet $ 19 Milliounen an zwee Méint gesammelt
• Upëff ICO op LBank, Uniswap