Blockchain Crypto

Dezentraliséierte Stablecoins ginn als den Hellege Graal vum Krypto gepecht, also wou sinn se?

11/15/2022
Bitcoin Ethereum Neiegkeeten

Eng grouss Quantitéit vun der Opmierksamkeet, déi Bitcoin vun de Medien kritt, ass wéinst de wëlle Präisschwankungen vum Krypto-Verméigen a wärend et mat der Zäit e bësse manner liichtflüchteg ze ginn ass, ass de Fakt datt de Bitcoin Präis an US Dollar Begrëffer ongeféier e Véierel vun deem ass et war d'lescht Joer ass ze vill fir vill potenziell Benotzer ze handhaben.

Wéinst dëse Präisvolatilitéitsprobleemer hunn Stablecoins en enorme Wuesstum an de leschte Jore gesinn a stellen elo méi wéi $ 130 Milliarde vum Gesamt Krypto Maart aus.

Wéi och ëmmer, trotz deem wat d'Stablecoin Promoteuren Iech soen, ass d'Realitéit datt dës alternativ digital Währungen guer net ganz ähnlech wéi Bitcoin sinn. Déi grouss Majoritéit vum Stablecoin Maart besteet aus zentraliséierten Tokens, déi uewen op Blockchaine wéi Ethereum, Tron, BNB Chain a Solana erausginn sinn, a si enthalen Backdoors, déi d'Emittenten erméiglechen Saachen ze maachen wéi Fongen ze afréieren a Blacklist Adressen. Zousätzlech, si kéinten aus der Existenz reglementéiert ginn mam Streik vun engem Pen.

Wéinst den Aschränkungen vun traditionellen, zentraliséierte Stablecoins, goufen dezentraliséiert Stablecoins fir eng laang Zäit als eng Zort Hellege Graal vu Krypto ugesinn. D'Iddi ass d'Zensurresistenz an d'Erlaabneslos Natur vu Bitcoin mat engem Verméigen ze kombinéieren dee vill méi stabil ass.

Mënscherechter Foundation Chef Strategie Offizéier Alex Gladstein gesot CryptoSlate:

"Ech mengen Zensur-resistente Stablecoins sinn e ganz wichtegt kuerzfristeg humanitärt Zil,"

Gladstein dobäi:

"Ech mengen, datt d'Leit op Plazen wéi Kuba, Libanon, Palästina an der Tierkei wierklech digital Dollar brauchen, déi net gefruer oder konfiskéiert kënne ginn. Besonnesch fir Frënn op Plazen wéi Iran, Kuba, etc. den aktuelle Modell ass net ganz gutt genuch. . . Tether, grad elo, ass e ganz mächtegt humanitärt Tool fir zéngdausende vu Millioune Leit. Et mécht wat d'US Regierung refuséiert ze maachen, wat Dollar Zougang zu Leit a vulnérabel Regiounen gëtt. Mä de Problem ass; ob et Tether, Circle oder Binance ass; déi d'iwwerwältegend Majoritéit vun stablecoin [Emissioun] an der Welt ausmaachen, si sinn all komplett zentraliséiert. Si existéieren am Fong am Genoss vun der US Regierung, fir éierlech ze sinn. A si kënnen zu all Moment zougemaach ginn. Adressen sinn gefruer. Et kann konfiskéiert ginn. An selbstverständlech, wat geschitt mam DAI an hirer Reserve - och wa se behaapten dezentraliséiert ze sinn, hunn se ähnlech Bedenken.

Sovryn Mataarbechter John Liicht gesäit och Wäert an der Verfollegung vun Zensur-resistent géint stablecoins.

Bild

"Net jidderee ka sech leeschte fir d'Kafkraaftvolatilitéit vu BTC z'erhalen."

Liicht sot CryptoSlate:

"Vill Entreprisen operéieren op dënnem Margen, vun deenen de BTC-Wäert wäit ausserhalb schwéngt. Leit mat engem nidderegen Akommes kënnen sech dacks net leeschten ze spueren, a vertrauen op hir Suen fir Wäert ze halen bis hir nächst Pai. Am Liicht vun dëse Fakten wier e Zensur-resistente Stablecoin e ganz wäertvollt Tool dat als Alternativ zu kierperleche Cash oder Bankkonten an e kuerzen oder mëttelfristeg Spuerverméigen benotzt ka ginn fir d'BTC als laangfristeg Spuerverméigen ze ergänzen. . Vläicht enges Daags wäert d'BTC Kafkraaft stabil genuch sinn fir Stablecoins iwwerflësseg ze maachen. Bis dohinner, mengen ech, zensurbeständeg, BTC-gestützte Stablecoins hunn eng legitim Plaz op der Welt.

Natierlech ass dëst Konzept vun engem Zensur-resistente Stablecoin vill Mol am Kryptoraum an de leschte Jorzéngt probéiert ginn, an et gouf bis zu dësem Punkt keng richteg Erfollegsgeschicht wéinst de Schwieregkeete verbonne mat der Schafung vun engem stabile Krypto-Verméigen. op eng Manéier déi Attacke Vecteure net iwwer verschidde Forme vun Zentraliséierung agefouert gëtt. Also, kann dës Iddi funktionnéieren, oder ass et en anert Beispill vun all Hype a keng Substanz am Krypto Raum?

D'Feeler vun DAI an aner dezentraliséierter Stablecoins

Bis zu dësem Zäitpunkt war den DAI vum MakerDAO den erfollegräichste krypto-collateraliséierte Stablecoin. Den Dollar-denominéierte Wäert vun der zirkuléierender DAI Versuergung ass elo méi wéi 6 Milliarden Dollar, wat méi wéi aacht Mol säi nootste Konkurrent an der Kategorie vu Stablecoins ass, déi virgesi sinn méi dezentraliséiert ze sinn wéi USDC oder USDT.

Zousätzlech ass DAI staark an Ethereums dezentraliséierte Finanzen (DeFi) Ökosystem integréiert. Wéi och ëmmer, DAI huet säin ursprénglecht Versprieche vun der Dezentraliséierung verzicht fir säin aktuellen Adoptiounsniveau z'erreechen. Virun allem, d'Majoritéit vun DAI gëtt momentan vun USDC an aner, ähnlech zentraliséiert Verméigen ënnerstëtzt. An anere Wierder, DAI ierft d'Zentraliséierung fonnt an USDC an aner Verméigen.

Ausserhalb vun DAI, déi erfollegräichste Projet an der Geschicht vun dezentraliséiert stablecoins misst Terra d'UST ginn, déi Crash a verbrannt virdrun dëst Joer a gefouert zu Kaskadespär liquidations ronderëm d'Industrie. Zousätzlech fir seng eegen Themen ronderëm d'Zentraliséierung ze hunn, huet d'Wirtschaft vum UST Token einfach net geschafft. UST war méi grouss wéi DAI op engem Punkt, erreecht eng Héichpunkt total Bewäertung vu bal $ 19 Milliarden am Mee. Haut ass den UST Präis, dee virgesi war fir op $ 1.00 gepecht ze ginn, ass ongeféier $ 0.02. Am Géigesaz zu DAI war UST geduecht fir en algorithmesche Stablecoin ze sinn anstatt een einfach duerch Krypto-Sécherheet ënnerstëtzt.

Natierlech goufen et vill aner dezentraliséiert Stablecoin Projeten iwwer d'Jore. Just d'lescht Joer, Milliardär De Mark Cuban gouf wäit gespott fir an den Debakel vum Iron Finance algorithmesche Stablecoin Projet, an de Whitepaper fir Bitshares, déi de BitUSD Stablecoin erstallt huet, gouf viru bal engem Joerzéngt verëffentlecht. Aner Notabele Projeten am Raum sinn elo FRAX, LUSD, RAI, an sUSD; awer, Aktivitéit ronderëm dës stablecoins ass net besonnesch héich am Moment. Tron's USDD stablecoin ass e bësse méi wäit benotzt, awer vill wéi DAI, et huet fir zentraliséiert Niewefuerderungen entscheet.

Wéi soll en dezentraliséierte Stablecoin funktionnéieren?

Also, wann de perfekte dezentraliséierte Stablecoin Projet haut net existéiert, wéi soll et dann ausgesinn?

"De Kontraktmodell ass interessant an, mengen ech, ass méiglecherweis méi robust wann et drëm geet Staatattack ze widderstoen, awer schlussendlech vertrauen op Liquiditéit, ideal tëscht pseudonyme Parteien,"

Gladstein a dit:

"Den Dram wier fir e Bitcoin-Benotzer an all Land op der Welt fir Bitcoin vun Iech oder mir ze kréien, am Idealfall iwwer Lightning, an dann direkt e gewësse Prozentsaz dovun op Dollaren ze pechen."

A punkto spezifesche Projete fënnt hien interessant, huet de Gladstein drop higewisen Fedimint, déi effektiv eng anonym Ecash Server ënnerstëtzt mat Bitcoin vun enger Federatioun an enger Multisig Adress gehal. Net nëmme kann d'Federatioun Dollar-Pegged Tokens géint hir Bitcoin Holdings ausginn, awer dëse Setup kënnt och mat enormen Privatsphärverbesserungen.

"Dës Iddi datt Dir gäre kënnt just Äre Bitcoin huelen an se dann an eng Gemeinschaftsbank deposéieren an anonym Ecash kréien, déi ganz einfach Dollar kéinte sinn - d'Federatioun kann erausginn wat se wëllen (all Zort Token) - awer d'Iddi datt se kéinten just dës anonyme Dollar erausginn, déi Dir just benotze kënnt ass e ganz, ganz mächtegen, "

Gladstein a dit:

"Also, stablecoins, si funktionnéieren elo gutt genuch, awer ech mengen, et gi sou vill verschidde Risikoberäicher datt ech mengen datt de Fedimint Modell éierlech manner Ofsaz um Enn vum Dag ka maachen. Also, et ass iergendwéi deen deen ech am Moment am meeschten interesséiert. Awer natierlech verfollegen ech all Versuche fir Dollar an Bitcoin a Lightning ze bréngen, well et ass erëm eppes wat ganz, ganz wichteg ass fir déi nächst Joeren.

Iwwer Sovryn, Light ass ee vu ville Mataarbechter, déi un engem Modell schaffen, wou e Kuerf vu bitcoin-collateraliséierte Stablecoins kombinéiert gëtt fir de Backing vun engem aneren Token ze kreéieren. Dëst gréissert Konzept ass am Moment an der Entwécklung duerch e Projet genannt Mynt, an hir proposéiert stablecoin ass bekannt als Sovryn Dollar (DLLR).

"Duerch Aggregatioun vu multiple BTC-gestützte Stablecoins profitéiert DLLR vun der Zensurresistenz vu BTC an der Diversitéit vu Stabilitéits- an Emissiounsmechanismen, déi vun dëse verschiddene Stablecoins benotzt ginn,"

sot Liicht.

"Dësen Design ass virgesinn fir DLLR méi robust géint BTC Präisvolatilitéit oder Pegfehler ze maachen, wéi och méi fäeg d'Emissioun ze skaléieren fir d'Nofro z'erreechen."

D'Limitatiounen vun dezentraliséierte Stablecoins

Eng gemeinsam Kritik vum Argument datt méi staark Restriktiounen op Stablecoins zu sérieux Themen fir den DeFi Raum féieren, ass datt zentraliséiert Stablecoins duerch méi dezentraliséiert Optiounen ersat ginn, déi méi schwéier si fir Gesetzgeber a Reguléierer ze kontrolléieren.

Awer als Brown Rudnick Partner Preston Byrne argumentéiert viru ronn fënnef Joer, dat ass vläicht net méiglech wéinst Themen ronderëm d'Erhalen vun genuch Liquiditéit an d'Ufuerderung vun der Iwwer-Collateraliséierung (dëst erkläert firwat DAI sech mat USDC ënnerstëtzt). D'Sécherheets- a Sécherheetsviraussetzungen vun dezentraliséierten oder algorithmesche Stablecoins sinn och komplett anescht wéi USDC an USDT.

Am Sënn vun der Skalierbarkeet vun ZUSD, déi baséiert op Flëssegkeet's LUSD an ee vun de bitcoin-collateraliséierte Stablecoins am Kuerf, deen DLLR zréckkënnt, Light huet drop higewisen datt d'Stablecoin's Themen net sou schwéier sollte sinn wéi DAI's wéinst der Benotzung vu méi nidderegen Iwwer-Collateralization Ufuerderunge (ZUSD's 110% vs. DAI's 130%).

Dëst bedeit datt manner Krypto-Sécherheet erfuerderlech ass an engem Smart Kontrakt gespaart ze ginn fir méi vum Stablecoin ze kreéieren. Zousätzlech ass d'Zil datt ZUSD en Deel vum Mynt's DLLR Stablecoin Offer ass, wat déiselwecht Aart vu Skalierbarkeetprobleemer weider limitéiere kéint, déi zu DAI's Empfang vun der Zentraliséierung gefouert hunn a seng Zensurresistenz limitéiert hunn.

"D'Diversitéit vun Emissiounsmechanismen verfügbar mat de verschiddene Stablecoins ënnerstëtzt vum Mynt hëlleft DLLR méi skalierbar ze sinn wéi eng vun den ënnerierdesche Stablecoins eleng wier."

erkläert Light. Dat gesot, Light huet och uginn datt ZUSD nach ëmmer och schlussendlech an eegene Skalaprobleemer kéint lafen. D'Zäit wäert soen ob DLLR fäeg ass Fortschrëtter ze bidden a punkto dezentraliséierte Stablecoins 'Kapazitéit fir ze skaléieren. Fir de Moment ginn et kloer Aschränkungen wann et ëm den Niveau vun der Dezentraliséierung, der Zensurresistenz, an der Skalierbarkeet kënnt, déi mat engem Stablecoin am Verglach zum Bitcoin erreecht kënne ginn.

"All Stablecoins mussen e puer Drëtt Partei Ofhängegkeeten aféieren, déi BTC selwer net huet,"

Luucht notéiert:

"BTC-gestützte Stablecoins wéi DOC, ZUSD, an DLLR si keng Ausnahm. ZUSD hänkt vu fënnef verschiddene Sets vun Drëtt Parteien: Sovryn Bitocracy, Money On Chain Oracles, Powpeg PowHSM Federation, Powpeg Emergency Multisig, a Bitcoin Miner.

Den Orakelproblem ass ee vun de stäerkste persistent (a vläicht iwwersiichtlech) Themen mat dezentraliséiert Stablecoins, well et net eng komplett vertrauenslos Manéier ass real-Welt Verméigen Daten op de Blockchain ze kréien an Smart Kontrakter benotzt ginn. Aus dësem Grond wäert Bitcoin selwer ëmmer eng méi sécher Wette sinn wéi Stablecoins wann et ëm Zensurresistenz kënnt.

Als Erënnerung war d'Benotzung vu Bitcoin vum Beweis-vun-Aarbecht-Mining selwer d'Léisung fir den Orakelproblem, wann et ëm d'Bestellung vun Transaktiounen an engem dezentraliséierten digitale Finanzsystem koum. Fir kloer ze sinn, ass dëst nach ëmmer e Gebitt dat derwäert ass ze kucken. Awer déi laangfristeg Fäegkeeten vun dësen Zorte vu Projete kënne vill méi limitéiert sinn wéi ursprénglech geduecht.

Quell: https://cryptoslate.com/decentralized-stablecoins-are-pitched-as-cryptos-holy-grail-so-where-are-they/