Banke sinn d'Liewensmëttel vum wirtschaftleche System vun enger Natioun, an all Bankkollaps ass beonrouegend. D'lescht Woch waren zwee Feeler. Den 8. Mäerz ass Silvergate Capital - déi cryptocurrency-konzentréiert Bankefirma - fräiwëlleg Liquidatioun agaangen. Den 10. Mäerz hunn d'USA Regulateuren zougemaach a saiséiert d'Depositioune vun der tech-orientéierter Silicon Valley Bank an deem wat den zweetgréisste Bankfehler an der US Geschicht genannt gouf. Béid Kalifornien Institutiounen waren Affer vu Bankdepoter.
De Fallout vum Zesummebroch vun der Silicon Valley Bank (SVB) kéint bedeitend sinn, obwuel et ze fréi ass ze soen. Stablecoins wéi USD Coin (USDC) an Dai (däi) hir Dollar Pegs verléieren ass ni e gutt Zeechen, mä si waren erholen bis Sonndeg, Mäerz 12. Wéi och ëmmer, et ass onwahrscheinlech datt d'Silvergate Bank Debakel laangfristeg Schued fir de Krypto-Secteur verursaachen.
De Fall vun der San Diego-baséierter Federal Reserve-Memberbank sollt e klengt Evenement sinn am Verglach zum Äerdbiewen, deen duerch d'FTX November 2022 Insolvenz entlooss gouf, hunn Quelle gesot Cointelegraph. Dem FTX seng Implosioun beschiedegt Partituren vu Kryptofirmen, dorënner Silvergate Bank. Zum Verglach sollt de Fallout vun der Liquidatioun vun der Bank méi enthale sinn. Et kéint souguer e puer wäertvoll Lektioune iwwer Diversifikatioun ubidden - e fundamentale Prinzip vu Risikomanagement, dee vergiess schéngt wann d'Mäert eropgoen.
Et wäert méiglecherweis kuerzfristeg Konsequenzen sinn, déi d'Liewe méi schwéier a méi deier fir Krypto-Firmen maachen fir Bankeservicer an den USA ze fannen. An et ass net nëmmen d'USA déi e bëssen Onrou gesinn.
A Lateinamerika, wat haaptsächlech e Krypto-Austauschmaart (FX) ass, wou vill Firme Stablecoins wéi USDC an Tether kafen (USDT) als Mëttel fir Fongen am Ausland ze schécken, "de Silvergate Fallout war problematesch", sot den Thiago César, de CEO vum Fiat On-Ramp Provider Transfero Group, dem Cointelegraph.
"Déi meescht Krypto-Austausch hunn hir US Dollar Schinne verluer.[...] Et huet den alternativen FX Maart zu LATAM beaflosst duerch Krypto." Lokal brasilianesch Händler an USDT an USDC konnten op eemol hir Inventairen net opfëllen, huet de César gemellt. (Dësen Interview gouf virum SVB Befaaschtung gehaal, wat e puer Stablecoin Firmen weider gerappt huet.)
De Josh Olszewicz, Chef vun der Fuerschung bei Valkyrie Digital Asset Management, huet dem Cointelegraph gesot: "De Mangel u On- an Off-Rampen wéi och allgemeng Bankbedürfnisser vu Konsumenten a Geschäfter, déi mat der Krypto-Industrie interagéieren, kënne kuerzfristeg behënnert ginn." Coinbase, Paxos, Gemini, Bitstamp a Galaxy Digital, ënner anerem, benotzt Silvergate als Bankepartner.
Dat gesot, de Silvergate Zesummebroch stellt wahrscheinlech keng laangfristeg Hindernisser. "Grondlag, eng Bank, déi d'Krypto-Industrie verléisst, verletzt keng Blockchain, och Bitcoin", huet Olszewicz derbäigesat.
Lektioune geléiert?
De Joseph Silvia, Partner bei der Affekotefirma Dickinson Wright - a fréiere Beroder vun der Federal Reserve Bank of Chicago - kuckt d'Liquidatioun vun der Silvergate Bank méi als eng "Virsichtsgeschicht" wéi e Virworf vu méi haart Zäite fir de Krypto-Secteur. D'Bank war net genuch diversifizéiert an ofhängeg vun der Kryptoindustrie fir seng Dépôten. Ähnlech war d'Silicon Valley Bank wuel ze konzentréiert op tech-baséiert Venture Capital Firmen. A béide Fäll ass e trickling ewech vu Clientdepositioune séier an en Torrent verwandelt.
Méi wéi 90% vun Silvergate's Depositioune ware vu Krypto-verbonne Firmen, an no der Implosioun vum FTX November, hunn nervös Investisseuren dës Dépôten zréckgezunn an wat e klassesche Bank Run ausgaang ass. Dës Aktivitéit ass net onnotéiert vun den US Bankregulatoren gaang. D'Federal Reserve an de Büro vum Comptroller vun der Währung erausginn eng gemeinsam Ausso am Februar, warnt Bankenorganisatiounen iwwer "Liquiditéitsrisiken" als Resultat vun "Krypto-Asset Maart Schwachstelle."
Rezent: Nächst Arrêt Shanghai - Ethereums lescht Meilesteen Approche
No der Liquidatioun vum Silvergate kënnen e puer traditionell Banken elo d'Dieren ganz op Krypto-Konten zoumaachen, anerer kënnen d'Akzeptanz vu Krypto-Depositioune staark limitéieren, sot Silvia. Dëst wäert méiglecherweis d'Käschte fir US Krypto-Firmen erhéijen well hir Bankoptioune méi limitéiert ginn.
Ausser ze konzentréieren op engem eenzegen héich-Risiko Industrie Secteur, Silvergate kann an déi falsch Verméigen investéiert hunn. Wéi den Austin Campbell, en Adjunctprofesser an der Columbia Business School a Managing Partner vun Zero Knowledge Consulting, dem Cointelegraph gesot huet: "Wesentlech wëllt Dir entweder eng héich diversifizéiert Depotbasis wann Dir méi laang datéiert Verméigen hutt well Dir net einfach e Run iwwerliewe kënnt an brauch d'Diversifikatioun, oder wann Dir héich konzentréiert sidd, sollt Dir eng vill méi kuerz Dauer Verméigensbasis hunn, sou datt Dir am Fall vun engem Massenzug liicht liquidéiere kënnt. Campbell huet derbäigesat:
"Silvergate war héich konzentréiert an hat méi laang Dauer Wäertpabeieren. Dir kënnt net souwuel maachen. Dir musst eng wielen. Si wiere gutt gewiescht sou konzentréiert ze sinn wa se d'Dauer op der Asset Säit net verlängeren.
De Campbell denkt net datt den Zesummebroch vum Silvergate esou konsequent fir de Krypto-Secteur ass wéi den Zesummebroch vum FTX - an och net vill vun engem Impakt an der méi breeder Bankeindustrie. Dem Silvergate seng Verméigen waren am Ganzen $ 11.4 Milliarde um Enn vum 2022, dat ass mëttelgrouss no US Banknormen.
Zum Verglach, dem JPMorgan Chase säi Bilansverméigen um Enn vum Joer stoungen op $ 3.66 Billioun, méi wéi 300 Mol méi grouss. SVB, mat $ 209 Milliarde u Verméigen, ass iergendwou tëscht. Silvergate ass "d'Definitioun vun engem klenge Problem" aus enger Mainstream Bankeperspektiv, observéiert de Campbell, dee weider gesot huet:
"Fir Krypto war FTX e grousst Thema net nëmme wéinst dem Volume, mee wéinst der iwwerraschender Tiefe vum Bedruch a Mëssverwaltung. Silvergate schéngt just Verméigen-zu-Verantwortung Matching ze vermëschen, wat en ale Problem am Banken ass. Et war net datt de CEO Milliarde vu Cliente geklaut huet.
"FTX war e vill méi eeschte Problem," huet de Justin d'Anethan ausgemaach, institutionelle Verkafsdirekter bei der Amber Group - eng Singapur-baséiert Digital Asset Firma. Den D'Anethan huet bäigefüügt, "Onzueleg Entitéite goufen finanzéiert, gehandelt, gespäichert, Erléisse verdéngt a Prêten un entweder FTX den Austausch oder Alameda de Fonds. Dat ass an de ganze Kryptoraum geréckelt.
Silvergate kann en Impakt an den USA hunn, "awer et léisst nach ëmmer Krypto [Firmen] mat vill Alternativen an Ersatzspiller, an, wann iwwerhaapt, den Impuls fir méi dezentraliséiert ze sinn", huet d'Anethan weider. Kuerzfristeg, "aner Krypto-frëndlech Banken wéi BCB, Prime Trust, SEBA" bidden On-Ramp / Off-Ramp a FX Konversiounen. "Natierlech, fir Mainstream oder institutionell Adoptioun, braucht Dir Fiat Schinne fir frësch Kapital fir op Krypto Mäert ze kommen. Awer zu dësem Zäitpunkt gëtt et näischt wat mech mécht datt mir déi feelen.
Anerer hu virgeschloen datt d'US Reguléierer virgesinn sinn traditionell Banken ofzeschrecken fir Geschäfter mat Krypto-Währungenaustausch ze maachen. Wäert et dozou féieren datt Kryptofirmen aus den USA plënneren, mat Benotzer op Peer-to-Peer Transaktiounen wéi a China, wéi de Samson Mow viru kuerzem proposéiert huet?
Silvergate erofgoen an Austausch verléieren hir Banking huet keen Impakt #Bitcoin. Den Zesummebroch vu Fiat Banking fir Austausch bedeit just datt Kaafen / Handel geet P2P.
Just wéi a China. Et gëtt nach ëmmer e robuste P2P Handelsökosystem mat Austausch fort.
- Samson Mow (@Excellion) Mäerz 3, 2023
"Ech denken, datt vill US-baséiert Geschäfter scho wäerten hunn oder amgaang sinn auslännesch Léisungen ze fannen. An dëst wäert Juridictioune profitéieren déi méi krypto-frëndlech sinn. Ech denken un Dubai, Singapur, Hong Kong, vläicht Groussbritannien oder der Schwäiz," sot d'Anethan, bäigefüügt:
"Fir den Handel, wann se an den USA baséiert, wäert et méi schwiereg sinn. Ironescherweis, an enger Offer fir Händlerinvestisseuren ze schützen, kënnen d'Reglementer se stoppen aus der Belaaschtung vun enger Industrie ze kréien, déi - wann d'Geschicht e Guide ass - weider wuessen a weltwäit Adoptioun kréien.
Valkyrie's Olszewicz huet souguer e positiven Resultat gesinn, wann d'USA endlech sënnvoll Krypto-Reguléierung kréien. "Potentiell, wéi digital Verméigen Geschäfter an Austausch ëmmer méi reglementéiert ginn, kënnen déi gréisser traditionell Banke méi waarm ginn fir Bezéiunge mat deenen am digitalen Verméigenraum opzebauen. Wann net, jo, méi a méi Geschäfter a Kapital wäerten Offshore plënneren well d'Krypto néierens iergendwou geschwënn geet.
Rezent: Ethereum Layer-2 Léisunge kënne sech an Zukunft manner op Token Ureizer konzentréieren
"Ech mengen, de laangfristeg Impakt wäert Bankverhältnisser sinn, déi soss anzwuesch plënneren, an an engem positive Fall, souwuel méi diversifizéiert a méi elastesch ginn", sot de Campbell vun der Columbia Business School. "D'US Reguléierer beweegen sech awer an déi aner Richtung an huelen dëst als e Beispill datt Krypto de Problem ass - et ass net, schlecht Risikomanagement war - sou datt dëst och d'Krypto forcéiere fir méi staark Bankverhältnisser souwuel an Asien wéi an Europa ze bauen , besonnesch an enger Post-MiCA [Maart an Crypto-Assets] Welt.
Just Wuesstem Péng?
Méi reglementaresch Kloerheet iwwer Krypto-Währungen a Blockchain Technologie wier hëllefräich, huet dem Dickinson Wright säi Silvia virgeschloen. Iergendwann kënnen d'US Reguléierer méi explizit an hire Berodungserklärungen ginn - Warnung Banken, zum Beispill, datt wa se Krypto-Depositioune akzeptéieren, de Gesamtwäert net méi wéi 5% vun de Gesamtverpflichtungen kann iwwerschreiden. An der Zwëschenzäit bleiwen d'Krypto Depositioune e Liquiditéitsrisiko, huet Silvia derbäigesat. "Si sinn net sou plakeg wéi traditionell Depositioune."
E puer US Krypto-Firmen mussen eventuell nei Banken fannen, während traditionell Banke méi zéckt fir Krypto-relatéiert Depositioune ze akzeptéieren - op d'mannst fir de Moment. Awer déi nascent Kryptoindustrie geet néierens iwwerall, huet d'Silvia bäigefüügt, déi aktuell Onrou als Wuesstum ugesinn. E puer Onkraut aus schlecht Akteuren ass wahrscheinlech op dëser Etapp néideg. Dat gesot, de Krypto-Sektor bleift "eng interessant Wäertpropositioun", sot hien Cointelegraph.
Quell: https://cointelegraph.com/news/crypto-industry-may-escape-lasting-damage-from-silvergate-liquidation