D'Meltdown an de Kryptomäert hëlt weider Affer, well dës Woch méi Neiegkeete vu Firmen bruecht huet, déi de Fass vun Insolvenzen erofgoen. Déi kaskadéierend Nout beliicht just wéi insular a verwéckelt e Web de ganze Krypto-Währungsraum de Moment ass.
Fir dëst ze illustréieren, ass en einfache Bléck op Three Arrows Capital (3AC) alles wat néideg ass.
Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen?
Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.
Dräi Arrows Capital
Three Arrows Capital ass en Hedge Fund deen am Joer 2012 gegrënnt gouf, a kéint alternativ als Krypto Venture Capital Fund beschriwwe ginn. Gegrënnt vum High-Profil Su Zhu, gouf et séier eng vun de gréisste Firmen an der Krypto.
Eng vu sengen Investitioune war am Luna, dem algorithmesche Stablecoin-Ökosystem, deen de leschte Mount implodéiert huet, e $40 Milliarde + Projet an d'Äther geschéckt (Pun Zort vu virgesinn). Et ass schwéier genee ze quantifizéieren wéi vill 3AC ausgesat waren, awer Sprangen op der Kette méi oder manner bestätegt op d'mannst $ 200 Millioune Belaaschtung vu bekannte Portemonnaien, während d'Figur verdächtegt héich wéi $ 450 Milliounen no e puer Analysten ze sinn.
Mat Rumeuren dréihnen an de Mäert weider ze tanken, Verkafsdrock montéiert an Ofbriechen war néierens ze gesinn. Nodeem hien dräi Deeg aus de soziale Medien verschwonnen ass, huet den CIO Zu Shu endlech seng Rou gebrach.
Su war vokal an der Vergaangenheet datt mir elo an engem "Supercycle" sinn - an anere Wierder, déi historesch zyklesch Natur vun der Krypto Währung ass eng Saach vun der Vergaangenheet a grouss Korrekturen oder Bärmäert wäerten net méi optrieden. Hien huet souguer de Luna Symbol (Mound Emoji) a sengem Twitter Bio gesat an, sou wéi de Luna Grënner Do Kwon, jidderengem beréiert deen d'Viabilitéit vum Terra Modell bezweifelt huet.
Wat ass falsch gaang
3AC sinn nach eng aner Firma déi schéngt op Hebel ze vertrauen. A vill Manéiere liest et als méi modern, digital Versioun vum berühmten Rettungsplang vun der LCTM Hedgefong an 1998. Wéi de Stiermaart eropgaang ass, gouf d'Leverage liberal agefouert an 3AC drécke Rendement fir Spaass. Elo datt d'Musek gestoppt ass an d'Luuchten op sinn, gesi mir aus wat dës Firme wierklech gemaach ginn.
D'Thema, déi mir mat der Krypto gesinn, a wat de herrschenden Gefill zu engem vun extremer Angscht mécht elo, ass wéi vill vun dëse Firmen intertwined sinn. E Méindeg huet de Krypto-Broker Voyager Digital, op der Bourse zu Toronto opgezielt, ugekënnegt datt si 15,250 Bitcoins an 350 Milliounen USDC un 3AC geléint hunn, wat op 666 Milliounen Dollar baséiert op dem aktuelle Präis vum Bitcoin.
Voyager huet gefrot fir de ganze Prêt bis de 27. Juni zréckzebezuelen, awer mat 3AC wahrscheinlech Insolvent, schéngt dat ambitiéis. Och wann d'Skala vum Schued hei nach ëmmer schwéier ass a Voyager huet zënterhier eng Limit vun $ 10,000 op Cliententwécklung gesat. Säin Aktiepräis ass dëst Joer ëm 95% erofgaang.
Contagioun weider
D'Dominoes weider. Den Alameda Research, dee virdru $ 75 Milliounen a Voyager investéiert hat, huet Voyager e Prêt vun $ 250 Millioune verlängert fir "Client Liquiditéitsbedürfnisser" z'erreechen, an der Hoffnung fir d'Flounderfirma erëm z'erliewen an hir eegen Investitioun ze spueren.
Alameda gouf vum Sam Bankman-Fried gestart, deen och de CEO vun engem vun de weltgréissten Austausch ass, FTX. FTX selwer huet e $ 250 Millioune Prêt u BlockFi e Méindeg verlängert, déi an der selwechter Linn vum Geschäft sinn wéi Celsius, fir d'Liquiditéit bei der Firma ze hëllefen.
D'Finanze vum BlockFi goufen op Twitter geleckt, wou et opgedeckt gouf datt si iergendwéi e Verloscht wärend der explosive Bullrun gelidden hunn. Elo, datt mir an engem geféierleche Bärenmaart mat Contagioun dréinen, sinn d'Clientë geduecht fir hinnen mat Fongen ze vertrauen?
Da gëtt et Tether, de kontroversen Stablecoin, dee sech als de gréisste Liquiditéitspaar fir déi meescht Krypto-Währungen etabléiert huet, dee meeschte Volumen iwwer all Austausch féiert. ech geschriwwen d'lescht Woch a mengem déif Tauchen an d'Celsius Kris wéi den Tether an enger Seedronn fir Celsius am Juni 2020 investéiert huet (als Lead Investisseur) an och e Prêt vun 1 Milliard Dollar un d'Firma verlängert huet.
D'Firma war souguer gezwongen eraus ze kommen an ze klären datt "während dem Tether säin Investitiounsportfolio eng Investitioun an (Celsius) enthält, deen e minimalen Deel vun eisem Eegekapital representéiert, gëtt et keng Korrelatioun tëscht dëser Investitioun an eisen eegene Reserven oder Stabilitéit".
Awer a Wierklechkeet gëtt et kee Wee fir hir Fuerderung z'iwwerpréiwen, an dat ass en Deel vum Problem hei. Et ass Erausfuerderung genee ze quantifizéieren wéi wäit de Contagioun rommelt. Wien huet aussetzt zu wiem? Wien seng Liquiditéit ass wou agespaart? Keen vun dëse Bilanen sinn ëffentlech (mat Ausnam vu Voyager Digital), an Investisseuren si gezwongen einfach Zitater wéi déi uewe genannte vun Tether zum Gesiichtswäert ze huelen.
web
Déi uewe genannte sinn nëmmen e puer vun den héichprofiléierten Tëschefäll, déi an der leschter Woch erauskomm sinn. De Fait, datt ech hei sëtzen an dat iwwerhaapt schreiwen, symboliséiert wéi grouss en Thema dat ass. Et däerf keng Spekulatiounen a Rotschléi ginn, wien op wiem ausgesat ass. Awer kee weess wat wierklech lass ass bei all dëse Krypto-Hedgefongen a Prêtplattformen, well et keng Regulatioun ass an d'Offenbarung minimal ass.
Ech hu gesot, wéi Terra ënnergaang ass, datt d'Kontagioun géif dréinen an d'Insolvenzë wieren bevirsteet. Mir hunn elo souwuel Celsius wéi 3AC gesinn op de Rand falen. Erwaart datt méi Firmen verfollegen. Wann Dir net schonn hutt, ass et Zäit ganz virsiichteg iwwer Äre Risiko ze sinn, a genee erauszefannen wien Dir ausgesat sidd. Dëst ass nach net eriwwer.
Wou elo ze kafen
Fir einfach an einfach ze investéieren, brauche Benotzer e Low-Tax Broker mat engem Track Record vun Zouverlässegkeet. Déi folgend Brokerë sinn héich bewäert, weltwäit unerkannt a sécher ze benotzen:
- Etoro, vertraut vun iwwer 13m Benotzer weltwäit. Mell dech hei un>
- capital.com, einfach, einfach ze benotzen a reglementéiert. Mell dech hei un>
*Cryptoasset Investitioun ass onreguléiert an e puer EU Länner an de UK. Kee Konsumenteschutz. Äert Kapital ass a Gefor.
Quell: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/