Crypto Crash: Wéi eng ustiechend Risiken kéinten Celsius, Dräi Pfeile stellen? Hei ass wat ze kucken

Mëttlerweil hunn d'Rumeuren iwwer potenziell Stress am beaflosstem Hedgefong Three Arrows Capital gedréint, no engem vague Jeffrey spéit Dënschdeg vu sengem Grënner Zhu Su, dee geschriwwen huet datt "mir sinn amgaang mat relevante Parteien ze kommunizéieren a voll engagéiert dëst auszeschaffen."

Um Mëttwoch ass de Block gemellt datt Three Arrows "am Prozess ass fir erauszefannen wéi Kredittgeber an aner Géigeparteien zréckbezuelen nodeems se vun Top-Tier Kredittfirmen am Raum liquidéiert goufen." 

Als e grousse Spiller an ee vun de stäerkste héich-Profil Hedgefongen am Krypto-Raum, Three Arrows gouf am Mäerz geschat fir ronderëm ze managen. 10 Milliarden Dollar u Verméigen, laut Bloomberg, zitéiert Daten aus Nansen. D'Firma huet och méi wéi 6% vum Grayscale Bitcoin Trust gehal
GBTC,
-2.09%,
de weltgréisste Bitcoin Fonds, am Dezember 2020, laut engem reglementaresche Areeche.

Gelies: Wéi de Krypto Crash verdéift, hei sinn 4 Unzeeche datt dat Schlëmmst nach kéint kommen

D'Onrou huet zum Drock op Bitcoin bäigefüügt, déi populärste Krypto-Währung, déi bal 70% manner handelt wéi säin All-Time High am November, obwuel et e liichte Réckgang e Mëttwoch gesinn huet nodeems d'Fed gesot huet et géif säi Benchmark Zënssaz erhéijen a senger gréisster Zënserhéijung zënter 1994. Bitcoin
BTCUSD,
-2.35%
gouf viru kuerzem op ongeféier $ 22,487 gehandelt, erop 1.2% an de leschten 24 Stonnen. 

An dat alles geschitt e Mount no der Zesummebroch vun blockchain Terra, déi d'Vertrauen vun e puer Investisseuren an der nascent Kryptoindustrie gerëselt hunn. 

E puer Maart Participanten sinn elo besuergt iwwer déi ustiechend Risiken Celsius an Three Arrows Capital fir de ganze Kryptomaart stellen, wann, an engem schlëmmste Fall Szenario, d'Firmen insolvent ginn. 

Su a Vertrieder vu Celsius hunn net op Ufroe geäntwert fir Kommentarer ze sichen. 

Aner Prêt Plattformen op Risikomanagement getest

D'Investisseuren beobachten d'Situatioune vun de Peer vum Celsius no, wéi d'Krypto Kredittplattformen BlockFi an Nexo. 

Esou Plattformen erlaben Investisseuren hir Krypto-Währungen ze deposéieren an extrem héich Ausbezuelen ze verdéngen. Op Celsius kéinte Konsumenten bis zu 18.6% APR kréien, laut senger Websäit, wärend déi meescht "High Yield" Spuerkonten an US Dollar Offer alljährlechen Prozentsaz nozeginn méi no bei 1% oder manner, laut Bankrate. 

D'Krypto-Prêtplattformen sinn "an enger Schluecht fir déi bescht Offere méiglech fir Geschäftsclienten ze kréien fir se séier un Bord ze kréien", sot den David Siemer, Chef exekutiv bei Wave Financial, an engem Interview. Wéi d'Firmen gefuer sinn fir méi héich Rendementer fir Händler Clienten ze bidden, "deen eenzege Wee fir dat ze maachen, ausser Dir sidd just vu Venture-Kapital Sue fort, war kontinuéierlech méi riskant a méi riskant Wetten ze huelen," sot Siemer.  

"Vill vun de Leit, déi op dës Aarte vun institutionelle Kredittgeber ofgesat hunn, kéinten elo goen an erléisen", sot de Michael Safai, Grënnungspartner bei Dexterity Capital, an engem Interview. 

Crypto Prêtfirmen ginn op hir Risikomanagementfäegkeet getest, laut Bill Barhydt, Chef exekutiv bei der Krypto Finanzservicer Plattform Abra, e Konkurrent vu Celsius.

"Normalerweis wann Dir Réckzuch hält, ass et well et e Mëssverständnis vun der Dauer als Kreditgeber ass," sot de Barhydt, a bezitt sech op déi potenziell Ursaache vun der Celsius Situatioun. "Eng Dauer Mismatch tëscht wat ass déi duerchschnëttlech Dauer vun Ärem Prêt versus wéi laang et dauert fir e Réckzuch fir Är Clienten ze veraarbecht. A wann déi zwee net matenee passen, musst Dir d'Entzéiungen ophalen, well Dir wäert mat engem Problem ophalen, "sot hien. 

Nodeem de Celsius säi Kont afréiere Sonndeg ugekënnegt huet, huet den Zac Prince, Chef exekutiv vum rivaliserende Krypto Kreditgeber BlockFi, twittert huet fir Clienten ze berouegen datt "all Produkter a Servicer @BlockFi weider normal funktionnéieren."

Awer e Méindeg huet BlockFi gesot datt et géif schneiden ongeféier 20% vu senger Aarbechtskräfte, well dat séier verännert makroekonomescht Ëmfeld op de Wuesstumsquote vun der Firma weegt.

Als Äntwert op d'Opmierksamkeet vum Maart, BlockFi's institutionelle Geschäftsdepartement tweeted Mëttwoch datt "Mir kënne bestätegen datt mir eng rigoréis, virsiichteg a proaktiv Approche fir d'Risikomanagement iwwer eise Geschäft erhalen. Dëst beinhalt d'Gestioun vu Risiken, déi vun all eenzelne Client gestallt kënne ginn. 

"Eis Clientserfarung ass onverännert a Clientsfongen si geschützt," et dobäi.

En anere Krypto Kreditgeber, Nexo, twittert huet Mëttwoch datt et "$ 0 Belaaschtung fir Three Arrows Capital huet. Nexo huet sech ëmmer vun aneren differenzéiert als e ganz konservativen Kreditgeber mat strenge Risikomanagement a strikte Iwwersécherungsfuerderunge, onofhängeg vum Ruff vum Prêt. 

'Systemesch Belaaschtung' féiert de Maart

Wann d'Investisseuren Fongen mat de Krypto-Kreditgeber erléisen, "da mussen d'Kreditgeber Prête zréckruffen un d'Leit, un déi se d'Fongen geléint hunn", sot de Safai vun Dexterity. "Langfristeg heescht dat manner Volumen op den Austausch, well et wäert manner Kreditt ginn, et gëtt manner Verméigen fir ze handelen. An dat ass just allgemeng schlecht Neiegkeet. 

E puer Händleraustausch, déi High-yield Produkter ubidden, kéinte besonnesch a Gefor sinn, wa se hir Fongen u Firme wéi Three Arrows geléint hunn, laut Siemer.

Mëttlerweil kënnen et och e puer Krypto-Hedgefongen sinn "déi elo mat all deem verwéckelt sinn, well se hir Verméigen un Celsius léinen oder Verméigen do deposéieren", laut Siemer. 

"Et ass systemesch Belaaschtung, an dat ass wat de Maart elo dreift. Et fillt sech just wéi wann keen méi weess wien eng Géigepartei ass. Also jidderee hëlt Verméigen zréck, "sot Siemer. 

Bitcoin, Ether verkaf

D'Panik huet och de Präis vu Bitcoin an Ether gewien, laut Safai. "Mir hu scho e wesentlechen Ausfluss vu Bitcoin an Ether gesinn, well se déi flëssegst sinn. A wann d'Leit probéieren aus hirer Positioun ze flüchten, wëlle se an dee Liquidste Maart kommen, fir datt se déi bescht Präisser kréien, "sot Safai. 

Bitcoin an Eeter
ETHUSD,
-5.12%
e Mëttwoch underperformed puer Mënzen mat méi kleng Maart Kapitaliséierung betrëfft, wéi XRP
XRPUSD,
-3.19%,
Solana
SOLUSD,
-0.98%
an Polkadot
DOTUSD,
-5.86%.
 

Institutional Interessen 

Dem Terra säin Zesummebroch a rezent Spekulatiounen ronderëm Celsius an Three Arrows kéinten d'Vertrauen vun institutionnelle Investisseuren an de Kryptoraum schloen, laut dem Wave Financial säi Siemer. "Ech mengen definitiv datt et alles op d'mannst ee Joer zréckdréckt," sot hien.

David D. Tawil, President a Matgrënner vu ProChain Capital, hält eng aner Meenung. De Krypto Crash kéint Nout Investisseuren aus der traditioneller Finanzindustrie unzéien, sot hien.

Fir en institutionellen Investisseur, "Krypto geet duerch dës schrecklech Zäit, unzehuelen datt et vill méi vun engem technesche Verkaaf ass, deen lass ass, kéint ech virgoen an zu gudde Präisser investéieren", sot Tawil.  

Och liesen: De Bitcoin Bull Michael Saylor seet, datt de rezente Réckgang 'absolut' eng Kaafméiglechkeet ass

Geschwënn Regulatioun

E puer Kryptoindustrie Participanten erwaarden méi streng Reglementer.

D'Gesetzgeber a Reguléierer "haten scho de Kapp iwwer Krypto allgemeng gedréint", sot Tawil. "Wat solle se iwwer d'Depositioune bei Celsius maachen? Solle se falsch Trouscht huelen déiselwecht Manéier wéi se Sue bei Banken deposéieren? Oder wéi eng Verëffentlechunge solle fir dës Firme sinn? Tawil gesot.

méi: De SEC Chef Gensler seet datt de Krypto Crash de Bedierfnes fir Reguléierung "highlight".

Laut dem Celsius senger Websäit huet et 1.7 Millioune Clienten. Och wann et keng weider Beweiser ass fir sou eng Zuel z'ënnerstëtzen, mat der Plattform déi d'Entzéiungen fir d'Clienten pauséiert, dat ass dem "[Gary] Gensler" säin Dram, laut Siemer. Elo huet de President vun der US Securities and Exchange Commission "dëser perfekt Fallstudie vun enger Millioun Retail Investisseuren, déi vun dëser Black-Box, quasi Institutioun ofgerappt ginn, déi net enk reglementéiert war an als Bank gehandelt huet," sot Siemer.