Ee vun de geféierlechste Momenter an all Hurrikan ass wann d'Ae passéiert. Gale Wand mécht Plaz fir ze berouegen, verlockend déi, déi erofgoen, eraus ze kommen an de Schued ze bewäerten nëmmen fir ze fannen datt méi vum Stuerm nach muss kommen.
Also geet et fir d'Krypto-Währungsindustrie.
D'digitale Verméigen Maart hat sech an relativ roueg no der Zesummebroch vun groussen Industrie Spiller dorënner TerraUSD, Celsius Network, an
Digital Voyager
iwwer de Summer. Wann eng Firma no där Kris staark ausgesinn huet - d'Krypto-Präisser sinn ëm ongeféier zwee Drëttel vun hiren November-Héich gefall - et war Bahamas-baséiert FTX, déi vum Sam Bankman-Fried geleet gëtt an e puer Krypto-Projete mat grousse Last-Minute Investitiounen gerett huet.
Awer a manner wéi enger Woch ass FTX vum Krypto säi "wäisse Ritter" genannt ginn fir seng eege Vertrauenskris ze konfrontéieren an op Verméigen ze lafen. D'Kris huet um Dënschdeg den Héichpunkt erreecht, wéi de Bankman-Fried an de Changpeng Zhao, CEO vum Konkurrent Binance, zesumme gesot hunn datt Binance en Absichtsbréif ënnerschriwwen huet fir den Austausch ze kréien.
De Maart huet anscheinend eng aner Katastroph vermeit, awer Krypto Investisseuren bleiwen oppassen.
geschriwen
D'Präisser hu geklommen wéi den Deal ugekënnegt gouf, awer waren ongeféier 10.5% um Dënschdeg op $ 18,400 erofgaang.
Awer och wann d'Krypto kuerzfristeg eng Kugel verschwonnen huet, datt d'Industrie sou séier zréck op de Rand vun der Katastroph geplënnert ass, sollt all Investisseur Paus ginn, deen denkt an digital Tokens ze sprangen. Dat selwecht gëllt fir Firmen wéi Coinbase Global (ticker:
COIN)
,
deenen hir Schicksaler u Krypto Verméigen gebonnen sinn.
Déi éischt grouss Takeaway vun der Wirbelwind Woch ass just wéi fragil de Krypto-Ökosystem bleift a wéi ënnerläit et leeft.
FTX gouf laang als ee vun de méi staarke Spiller an der Krypto ugesinn. No de Feeler vun dësem Summer hunn dem Bankman-Fried seng enorm Investitiounen an d'Industrie e puer gefouert fir hien mam Finanzéierer ze vergläichen
JP Morgan
deen gehollef huet e Rettungsplang während der Bankekris 1907 z'orchestréieren.
Allerdéngs ass déi Kraaft an der vergaanger Woch zesummegebrach. E Bericht leschte Mëttwoch vun der Noriichtensäit CoinDesk gesot datt de Bilan vum Maart Hiersteller Alameda Research, eng Schwësterfirma, déi och vum Bankman-Fried gegrënnt gouf, haaptsächlech aus FTT besteet, en Token deen FTX erausginn huet. Datt esou e groussen Deel vun Alameda an engem relativ illiquide Token gebonne ka ginn, huet e puer Investisseuren betraff, déi geduecht hunn et kéint d'Firma vulnérabel fir eng Liquiditéitskris maachen.
Dës Bedenken goufe selbstverständlech. Binance d'Zhao wahrscheinlech verschlechtert d'Situatioun um Sonndeg, a sot datt Binance seng substantiell Holdings vu FTT géif entlaaschten, zitéiert "rezent Offenbarungen déi (sic) op d'Liicht komm sinn."
Den Alameda CEO Caroline Ellison huet probéiert de Maart ze berouegen, a sot datt de Bilan gesi vum CoinDesk nëmmen en Deel vun de Verméigen vun der Firma weist. Ähnlech huet de Bankman-Fried op Twitter gesot datt seng Firma vu falsche Rumeuren attackéiert gouf an datt "FTX gutt ass. Verméigen si gutt."
Mä dat war net genuch. De Präis vum FTT ass méi wéi 30% bis en Dënschdeg de Moien erofgaang. An de leschten zwee Deeg hunn d'Clienten ongeféier $ 672 Milliounen u Krypto Verméigen aus FTX zréckgezunn, laut Berechnungen vun Needham an DuneAnalytics.
A senger Tweets annoncéiert der Acquisitioun, Zhao sot FTX konfrontéiert engem "bedeitend Liquiditéit Crunch" an huet seng Firma fir Hëllef gefrot. Hien huet gesot datt Binance "d'Diskretioun huet fir zu all Moment aus dem Deal erauszekommen."
En FTX Spriecher huet refuséiert ze kommentéieren. E Binance Spriecher huet net direkt e Kommentar.
Datt FTX innerhalb vun Deeg ausernee fale kéint, weist wéi vulnérabel d'Industrie als Ganzt ass fir Clientslafen, an datt d'Zuel vu potenziellen "Erléiser" fir Firmen an der Industrie ëmmer méi kleng gëtt, soen e puer Industriekritiker.
"Eng Krypto-Doudesspiral kann an engem Moment unzefänken a schéngt aussergewéinlech virauszegesinn", sot de John Reed Stark, e fréieren Affekot vun der Securities and Exchange Commission.
Dem FTX säi séieren Ënnergang ass och sécher fir Opmierksamkeet zu Washington, DC ze kréien, wou Bankman-Fried ee vun de prominentsten Industrievertrieder war. Hien huet e puer Mol am Kongress Zeien.
bankman-frittéiert gesot an engem Tweet um Dënschdeg datt FTX US, der US-baséiert Partner vun FTX, net "aktuell beaflosst" vum Binance Deal ass. Awer den Debakel wäert ëmmer nach wahrscheinlech d'Uriff vu Gesetzgeber an Agenturen stäerken fir Kryptofirmen méi staark ze reguléieren, soen Politikanalyten.
"Gesetzgeber a Reguléierer wäerten dëst als Validatioun vun hirem Glawen gesinn datt méi Transparenz gebraucht gëtt", sou wéi och méi Investisseurschutz, sot de Beacon Policy Advisors Analyst Owen Tedford. Reguléierer kéinten och Firewalls tëscht verbonne Geschäfter wéi FTX an Alameda verlaangen, sot hien.
E puer Aktie Analysten soten datt d'FTX Schwächt e kuerzfristeg Virdeel fir Handelsplattformen wéi Coinbase ubidden kann, wat Geschäft ka gewannen wann d'US Investisseuren entscheeden FTX US ze verloossen. Awer déi allgemeng Zerbriechlechkeet vun der Industrie, déi duerch d'FTX Probleemer am Fokus bruecht gëtt, wäert méiglecherweis méi schueden wéi dat hëlleft.
Retail Investisseuren "kënne kucken Verméigen a private Portemonnaien ze zéien amgaang vun dësen lafenden zentraliséierten Austauschprobleemer", och wann d'FTX Problemer Coinbase nei Clientë ginn, sot den Needham Analyst John Todaro, deen zënter kuerzem e Buy Rating op der Bourse hat.
Coinbase Aktie ass 13% op $ 49.58 gefall wéi de Mëtteg Dënschdeg.
E Coinbase Spriecher huet eng Ufro fir Kommentar op en Dënschdeg Blog bezeechent Post an deem Coinbase Chief Financial Officer Alesia Haas sot datt Coinbase Clienten "net an enger direkter Gefor vu Liquiditéit oder Kredittrisiko sinn." Den Hass huet geschriwwen: "Et kann net e 'Run op der Bank'" bei Coinbase sinn, a gesot datt et Cliente Verméigen op enger eenzeger Basis huet.
Et gëtt net sou vill Iwwerlappung tëscht de Clientsbasis vu FTX a Coinbase wéi ee kéint mengen, sot de Mizuho Analyst Dan Dolev, deen zënter kuerzem eng Neutral Bewäertung op Coinbase hat. Wärend FTX op "Pro-Susumer" Investisseuren këmmert, déi vill handelen a fortgeschratt Servicer benotzen, ass de Kär vum Coinbase regelméisseg Retail Clienten.
"Déi laangfristeg Implikatioun ass ganz schlecht. Et weist Iech wéi fragil dës Krypto-Austausch sinn ", sot den Dolev. "Ee Laf op der Bank killt se just."
Wärend de JP Morgan en Held am Joer 1907 war, war déi laangfristeg Implikatioun vun där Bankekris d'Schafung vun der Federal Reserve an e méi robuste Regierungsregime fir géint Panik ze schützen. Crypto Regulatioun kéint kommen d'nächst Joer, mä bis dohinner sollen d'Investisseuren net op privaten Rettungsplang zielen.
Och déi wäiss Ritter stierwen.
Schreiwen ze Joe Light um [Email geschützt]
Quell: https://www.barrons.com/articles/binance-ftx-takeover-liquidity-51667941900?siteid=yhoof2&yptr=yahoo