Hannert de Kulisse vum Bloomberg sengem Crypto Asset Vetting Model

En Abléck an dem Bloomberg säi Krypto Asset Vetting Modell

D'Krypto Verméigen Klass entwéckelt sech séier. Entfale Reguléierung a Maart Reife zéien institutionell Investitiounskapital a Krypto. A vill traditionell Institutiounen, déi dëse Raum ënnersichen, wëllen déiselwecht Zouverlässegkeet an Transparenz, déi se mat Daten an Analyse a méi traditionelle Verméigenklassen hunn, wéi Aktien oder fix Akommes, fir informéiert Investitiounsentscheedungen ze treffen.

Den 9. Juni 2022 huet den Bloomberg Terminal huet e wesentleche Schrëtt gemaach fir d'Institutionell Investisseur Nofro unzegoen andeems d'Ofdeckung no uewen erweidert gouf 50 Krypto Verméigen. Awer hire Standard fir Inklusioun war net sou einfach wéi d'Auswiel vun Verméigen mat der gréisster Maartkapp oder all aner eenzeg Metrik. Et gi vill Faktoren an eng breet Palette vun Datepunkte fir ze berücksichtegen.

Mir hunn mam Alex Wenham, dem Bloomberg Digital Assets Product and Strategy Lead geschwat, fir Abléck an d'Approche vun der Firma zu dësem séier evoluéierende Raum ze kréien. 

Wenham a säin Team hunn dëse Prozess ugefaang mat de Bedierfnesser vun institutionelle Clienten am Kapp. Awer et gi verschidden Aarte vun Institutiounen a si hunn net all déi exakt Bedierfnesser. Zousätzlech fir d'Bedierfnesser vu Krypto-gebierteg Operatiounen, Nisch Hedgefongen, Maarthändler oder Familljebüroen ze berücksichtegen, huet de Bloomberg sech fokusséiert fir méi traditionell Kaaf- a Verkafssäit Clienten ze hëllefen, déi méi Bekanntheet a Komfort mam Krypto Maart entwéckelen.

Filteren no Verdeedegung a Konformitéit

Am Joer 2021, um Ufank vun dësem Vettingprozess, hu méi wéi 10,000 Projeten op Honnerte vu verschiddenen Austausch gehandelt. Mat der grousser Unzuel vun Verméigen fänkt d'Team un mat der Erhaalung vun enger Datebank vun den Top 1000 Krypto Verméigen no Maartkapp. Dem Team säin nächste Zil war dës Zuel erof ze filteren op eng Lëscht vun Verméigen déi breet d'Bedierfnesser vum traditionellen institutionelle Client entspriechen. 

Chef vun dësen Ufuerderunge ware voll konforme Krypto-Depoter. Dës Clientë brauchen en Depot no de selwechte reglementaresche Parameteren, déi fir traditionell Verméigen Depot benotzt ginn. 

De Wenham a seng Equipe hunn all Verméigen ausgeschloss, deen net dee Schutznorm huet. Dëse Filter huet de Bloomberg erlaabt de Pool vun 1,000 digitalen Verméigen ënner 200 ze filteren.

Als nächst huet d'Wenham Team d'Qualitéit vun all Handelsplattformen bewäert, déi dës Verméigen ubidden. Et gi ongeféier 550 Austausch déi an dës Kategorie falen, sou datt de Bloomberg sech zesummeschafft Digital Asset Fuerschung fir d'wuessend Lëscht ze hëllefen.

Zesummen hunn se d'Reguléierungskonformitéit, d'Integritéit vun der Handelsaktivitéit evaluéiert (mat Elementer wéi Bothandel berücksichtegt), AML / KYC Prozesser an IT Infrastruktur. Dës Evaluatioun organiséiert Austausch an Vetted, Iwwerwaachungslëscht oder Out of Scope Kategorien.

Qualitéit Liquiditéit ass eng aner Imperativ wann et ëm institutionell Handel kënnt. All Firma déi grouss Quantitéiten u Kapital beweegt, muss zouversiichtlech sinn datt et an an aus engem Verméigen handele kann. Wenham erkläert, "wann e Verméigen nëmmen op enger héichqualitativer Plattform handelt an déi Plattform erofgeet, hunn e puer Institutiounen kee Wee eraus." Aus deem Grond erfuerdert den nächsten Deel vum Bloomberg Digital Asset Vetting datt de Verméigen adäquat Liquiditéit iwwer e Minimum vun zwee qualitativ héichwäerteg (vetted) Handelsplazen huet. 

Maartkapp an Ëmsaz Konsistenz

De virege Schrëtt filtert déi iwwerpréift digital Verméigen op ongeféier 150, awer de Bloomberg Vetting Prozess hält net do op. Dem Wenham seng Equipe rangéiert dann all Verméigen no Maartkapp baséiert op zirkuléierend Versuergung an Ëmsazkonsistenz. 

Wenham weist drop hin, datt Dir de Maartkapital net genau moosse kënnt ouni richteg d'Zirkulatioun vun der Versuergung ze berechnen. "Realistesch musst Dir d'Maartkapital vu liicht verfügbare Tokens verstoen", erkläert hien.

Awer de Maartkapital eleng erzielt net déi ganz Geschicht - well se dacks an onbestänneg Krypto Mäert ännert. Also, d'Team benotzt eng zweet Moossnam fir et auszegläichen. Wann se eng präzis Maartkapitalliesung hunn, faktoréiere se Ëmsazkonsistenz an hire Rankingprozess. 

Wenham seet, "Mir beurteelen den BTC Ëmsaz andeems mir als éischt de Gesamthandelsvolumen (op USD ëmgerechent) iwwer all Handelspaar vu renomméierten Austausch berechnen an et duerch d'total Maartkapital deelen. Wann de Verhältnis vu Volumen zum Maartkapp deen Dag héich ass an den nächsten niddereg ass, hätt de Verméigen eng niddereg Konsistenz.

En Entwécklungsprozess

Wenham stellt fest datt d'Efforte fir de Prozess ze verfeineren onwahrscheinlech hei ophalen. Hien erkennt datt d'Krypto eenzegaarteg ass, sou wéi vill vu senge Referenzdaten, an d'Ännerung ass eng vun de wéinegen zouverléissege Konstanten an der Asset Klass. Awer Finanzmäert Participanten si gewinnt sech un d'Verännerung unzepassen.

En anert Beispill op hien weist ass Liquiditéitsanalyse Tools a Modeller déi evoluéiert hunn fir d'Bedierfnes fir Geschwindegkeet z'empfänken well Fixedinnmäert an de leschte Jore méi elektronesch ginn. Si sinn en noutwendegen Deel vun der Industrie, hëllefen en institutionelle Client ze verstoen a wéi engem Ausmooss et de Maart géif bewegen wann et séier eng Positioun muss liquidéieren.

A wärend "Dir kënnt just net e fixen Akommes Modell an d'Krypto pluggen", klärt Wenham, "Dir kënnt e Modell huelen deen funktionnéiert an et tweaken fir et méi relevant fir dës Asset Klass ze maachen."

Wenham a seng Bloomberg Kollegen hunn d'Erausfuerderung konfrontéiert e Modell z'entwéckelen fir Krypto Verméigen fir d'institutionell Clientbasis vun der Firma am Joer 2021 ze curéieren. Och wa se eng kohäsiv Methodologie erstallt hunn, ass et kloer datt hir Aarbecht en iterative Prozess bleift. Si wäerten d'Vettingnormen entwéckelen wéi den digitalen Verméigenmaart weider mam traditionelle Maart a sengen Top-Tier Institutiounen aberuff gëtt.

Dësen Inhalt gëtt gesponsert vun Bloomberg

Kritt déi bescht Krypto-Neiegkeeten an Abléck vum Dag all Owend op Är Inbox geliwwert. Abonnéiert Iech op Blockworks 'gratis Newsletter elo.