Wat ass en dezentraliséierte Geldmaart a wéi funktionnéiert et?

Déi nahtlos Flux vum Kapital tëscht Prêten a Kredittgeber ass e Schlëssel Aspekt vun enger lieweg Wirtschaft. Jiddereen mat engem extra Verméigen kann et léinen fir hiren Idle Kapital op d'Aarbecht ze setzen, während d'Leit déi et brauchen fir d'Geschäft ze wuessen oder d'Operatiounskäschte z'erreechen kënnen et einfach zougräifen.

Geldmäert sinn d'Plattformen wou Prêten a Kredittgeber kënne treffen. Duerch d'Geschicht goufen d'Geldmäert Generatoren vun wirtschaftlechen Aktivitéiten. Och wann d'Struktur vun de Geldmäert mat der Zäit geännert huet, ass hir Roll onverännert bliwwen.

Wéi funktionnéiert de Geldmarkt?

Konventionell waren d'Geldmäert zentraliséiert Strukturen, déi d'Dealer tëscht Kredittgeber a Prêter erliichteren. D'Prêter géifen op d'Geldmäert kommen fir e kuerzfristeg Prêt ze kréien (ënner engem Joer) deen ka collateraliséiert ginn. Wann d'Prêter hir Prêten net zréckbezuele kënnen, kënnen d'Krediter d'Sécherheet verkafen fir déi ausgeléinte Fongen ze recuperéieren. Wann de Prêt zréckbezuelt gëtt, gëtt d'Sécherheet zréckginn.

D'Prêter sinn verlaangt Zënsen un de Kredittgeber ze bezuelen (fir hinnen Aarbechtskapital ze liwweren) an eng Frais op de Geldmaart (fir den Deal ze erliichteren). Den Zënssaz stellt adäquate Liquiditéit fir Prêten wéi och Kredittgeber. D'Frais, déi um Geldmaart bezuelt gëtt, hëlleft hinnen hir Operatiounskäschten z'erhalen.

Et gëtt awer e Problem mat zentraliséierter Struktur. Et setzt einfach ze vill Muecht an Afloss iwwer Benotzerfongen an den Hänn vun enger eenzeger Entitéit, déi d'Konditioune fir aner Akteuren op eng arbiträr Manéier änneren kann. Méi schlëmm, si kënne souguer d'Fongen an hire Suergerechtsgewënn ofhuelen. Eng dezentraliséiert Struktur bitt eng robust Alternativ zu zentraliséierte Geldmäert.

Wat ass en dezentraliséierte Geldmarkt?

Ugedriwwe vun blockchain technologie, a dezentraliséierte Geldmarkt ass eng selbstfahrenden Struktur vun engem Smart Kontrakt lafen, engem Software Programm. Wann et leeft, a Smart Kontrakt kann net gestéiert ginn, also fräi vu mënschleche Viruerteeler.

Gestioun vun enger globaler Gemeinschaft vun Akteuren duerch eng héich dezentraliséiert Netzwierk vun Wirbelen, de Maart schléisst all Roll fir Intermédiairen aus. Am populäre Lingo gëtt de Geldmaart ënner dem Domain vun dezentraliséierter Finanzen (DeFi) gesat.

Verbonnen: Den DeFi Stack: Stablecoins, Austausch, Synthetik, Geldmäert a Versécherung

Loosst eis de Fonctionnement vun engem dezentraliséierte Geldmaart duerch e Beispill verstoen. Fringe Finance ($FRIN) ass en dezentraliséierte Geldmarkt deen entléisst der dormant Haaptstad an all-Tier cryptocurrency Verméigen duerch d'Ausrollung vun collateraliséierte Prêten. D'Plattform erliichtert dezentraliséiert Prêten a Prêten. Fringe Finance ass eng primär Prêtplattform wou jidderee kann extra Fongen léinen an verdéngen Interessi oder collateralize altcoins ze maachen huelen engem stablecoin léinen.

Wéi erwähnt, dezentraliséiert Finanzkrediter a Prêter funktionnéieren duerch on-chain programmatesch Code kontrolléiert vun dezentraliséierten Noden, sou datt de Monopol vun enger eenzeger Entitéit an der Kontroll op en Enn geet an d'Punkte vum Echec reduzéieren. Hei sinn e puer Virdeeler déi dezentraliséiert Geldmäert bréngen:

Erlaabnislos

An engem dezentraliséierten Ëmfeld brauchen d'Benotzer net froen Erlaabnis vun enger zentraler Autoritéit ier Dir an all Geldmaartaktivitéit engagéiert. Jiddereen online kann Zënsen op hirem Kapital verdéngen an / oder Fongen fir hir Bedierfnesser nahtlos léinen. Déi dezentraliséiert Protokoller hunn eng inherent Zensur-resistent Struktur.

Noncustodial

Op zentraliséierte Geldmäert leien d'Fongen vun de Benotzer an der Siicht vum zentrale Paart. Wéi och ëmmer, DeFi Protokoller wéi Geldmäert sinn net depot, a Fongen sinn direkt an der Kontroll vu Prêten a Kredittgeber. On-chain Smart Kontrakter, lafen op virdefinéiert Logik, versécheren Fongen déi net kompromittéiert kënne ginn, während d'Benotzer voll Kontroll iwwer si hunn.

Overcollateralized

Zentraliséiert Finanzmäert hunn normalerweis an enger undercollateraliséierter a fractional Reserve Manéier funktionéiert. Dës Mäert, ënner Peer-Drock fir méi Geschäfter ze kréien, erlaben de Prêter méi Fongen zréckzezéien wéi dat wat se als Garantie deposéiert hunn. Dezentraliséiert Geldmäert verfollegen d'Iwwerkollateraliséierung, déi Stabilitéit an de System bréngt. De Smart Kontrakt einfach liquidéiert d'Sécherheet vun de Prêten, déi net d'Scholden zréckbezuelen.

Kompositabilitéit

Composability ass en Designprinzip deen et erlaabt Komponente vun engem System mateneen ze interoperéieren. Verschidde Applikatiounen a Protokoller kënnen nahtlos op eng permissionslos Manéier interagéieren. DeFi Apps sinn komponéierbar, en eidel Leinwand erstellen mat endlos Méiglechkeete fir nei Mechanismen wéi Ausbezuelungsextraktioun a komplexe Derivate.

Wéi kommend dezentraliséiert Geldmäert an onerfuerscht Territoire trëppelen

An den éischte Joeren vun DeFi, Suen Maart Protokoller goufen zugonschte vun besser bekannt cryptocurrency mat grouss Maartkapitaliséierungen an héich Liquiditéit. Déi kommend Geldmäert sichen awer nei Modeller ze probéieren. Fringe Finance, zum Beispill, konzentréiert sech op Altcoins déi méi kleng Maartkapitaliséierungen a manner Liquiditéit hunn. Déi meescht DeFi Geldmaartprotokoller ënnerstëtzen net Altcoins an dat ass wou Fringe Finance plënnert.

Verbonnen: Wat ass en Altcoin? En Ufänger Guide fir Krypto-Währungen iwwer Bitcoin

Als Altcoins gëllen fir eng Nisch Benotzungsfall, si tendéieren méi spekulativ wéi grouss Cap digital Mënzen. Wéi och ëmmer, wéi wéineg dezentraliséierte Finanzkrediter a Prêten waren Catering op esou Altcoins, d'Kapital, déi an hinnen gespaart ass, war net ausgenotzt. Trotzdem huet Fringe Finance dëst Szenario geännert. W.e.g. bewosst datt Altcoins inherent méi liichtflüchteg sinn, wat e puer assoziéiert Stabilitéitsrisiken bréngt, déi d'Potenzial vum Gewënn ausbalancéiere kënnen.

Wéi hält en Altcoin Geldmarkt finanziell Stabilitéit?

Ze neutraliséieren Volatilitéit an Altcoins, de Geldmarktprotokoll benotzt eng Rei vu Prêtparameter a relevante Mechanismen. Loosst eis d'Fringe Finance Beispill weiderféieren fir et besser ze verstoen. D'Parameteren ugewannt ginn vun Fringe Finance enthalen eng Plattform-breet maximal Prêtkapazitéit fir all Niewefuerderungen an automatiséiert Berechnung vum LVR (Prêt zu Wäertverhältnis). Fir adäquat Ëmsetzung vun dëse Mechanismen, berücksichtegt de System d'verfügbar Liquiditéit vum Verméigen, historesch Volatilitéit an aner net-subjektiv Metriken.

D'Plattform bitt en nohaltege Modell vu wirtschaftlechen Ureiz fir all Participanten wéi Kredittgeber, Prêten, Altcoin Projeten, stablecoinhalter, Staker a Liquidateuren. Zum Beispill rullt et Ureiz fir Liquidateuren aus fir ze hëllefen d'Plattform ze stabiliséieren wéi gebierteg $FRIN Tokenhalter ze erlaben Spillmënzen fir Belounungen ze verdéngen vun Käschten. Fir seng operationell Basis ze vergréisseren, kéint en DeFi Geldmaart Cross-Chain Collateralization enthalen, Prêten géint NFTs, fix Zënssätz Prêten, embedded Versécherung an eng dezentraliséiert UI wéi d'Plattform wiisst.

D'Zukunft vun dezentraliséierte Geldmäert

An engem Ëmfeld wou d'Leit virsiichteg gi vu selbstdéngende Viraussetzungen an zentraliséierte Geldmäert, de DeFi Protokoller hunn hinnen eng lukrativ Optioun ginn. Déi lescht gëtt normalerweis Gouvernance Rechter fir all Holding gebierteg Mënzen a presentéiert engem blockchain-baséiert Ökosystem a sengem richtegen dezentraliséierten Ethos.

Ähnlech wéi d'Geldmäert, déi fréier konzentréiert hunn populär cryptocurrency Projeten mat bedeitend Maart Kapitaliséierung betrëfft, Roman Projete konzentréieren sech elo op Altcoins, Entloossung de Wäert do gespäichert. No vir, kann et erwaart ginn, datt zukünfteg DeFi Geldmarktprotokoller wäerten entdecken Territoiren déi virdru onberéiert waren.