Wéi funktionnéieren dezentraliséiert Austausch?

no der plötzlechen Zesummebroch vun FTX, ëmmer méi Benotzer hunn d'Opmierksamkeet op dezentraliséierter Austausch gedréint. Dësen Artikel zielt en Iwwerbléck ze ginn iwwer wat DEX sinn, wéi se funktionnéieren an d'Art vu Risiken déi se stellen vis-a-vis traditionell, zentraliséiert Austausch.

Wat ass en dezentraliséierten Austausch?

D'Benotzer kënnen d'Krypto-Währungen op engem DEX (dezentraliséierten Austausch) an engem net-depotéierte Kader handelen ouni d'Ufuerderung vun engem Mëttelmann fir den Transfert an d'Suerge vu Fongen ze handhaben.

DEXs benotzen blockchain-baséiert Smart Kontrakter traditionell Intermédiairen ze ersetzen, wéi Banken, Broker, Bezuelveraarbechter an aner Organisatiounen, fir den Austausch vun Verméigen z'erméiglechen.

DEX bidden komplett Transparenz an d'Bewegung vu Fongen an d'Prozesser, déi den Austausch ënnerstëtzen, am Géigesaz zu typesche Finanztransaktiounen, déi opak sinn an duerch Tëschestatiounen duerchgefouert ginn, déi ganz wéineg Abléck an hir Handlunge ginn. DEX och reduzéieren Géigespiller Risiko a kann lessen systemesch Zentraliséierungsproblemer am Krypto-Ökosystem, well d'Benotzergeld net iwwer d'Krypto-Währung Portemonnaie vun Drëtte während dem Handel passéieren.

Wéinst senger erlaabtloser Kompositioun sinn DEX e Schlëssel "Geld LEGO" op deem méi komplex Finanzprodukter gebaut kënne ginn. DEX sinn e Grondsteen vun dezentraliséierten Finanzen (DeFi).

Wéi funktionnéiert en DEX?

Et gi verschidde DEX Designen, a si hunn all Virdeeler an Nodeeler am Sënn vun Fonktioun setzt, Skalbarkeetsflich, an Dezentraliséierung. Bestellbuch DEX an automatiséiert Maart Décideuren (AMMS) sinn déi zwee populärste Varietéiten. Eng aner populär Zort ass DEX aggregators, déi iwwer verschidden DEXs op der Kette sichen fir déi bescht Präisser oder déi niddregsten Gaskäschte fir déi virgesinn Transaktioun vum Benotzer ze kréien.

Den héijen Niveau vum Determinismus erreecht duerch d'Benotzung vun onverännerleche Smart Kontrakter a Blockchain Technologie ass ee vun de Schlësselvirdeeler vun DEXs. DEXs maachen Deals mat Smart Kontrakter an On-Chain Transaktiounen am Géigesaz zu zentraliséierten Austausch (CEXs), wéi Coinbase or Binance, déi hiren eegene passende Motor benotze fir den Handel z'erméiglechen. DEXs ginn och Clienten d'Optioun fir ze handelen, wärend se voll Sue vun hire Suen a selbstgehostte Portemonnaie behalen.

Netzkäschten an Handelskäschten sinn déi zwou Haaptarten vun Ausgaben DEX Benotzer ginn normalerweis erwaart ze bezuelen. Während Handelsgeld gi gesammelt vun der Basisdaten Protokoll, sengen Liquiditéitsanbieter, Tokenhalter, oder eng Kombinatioun vun dësen Organisatiounen wéi den Design vum Protokoll uginn, Reseau Käschten bezitt sech op d'Gaskäschte vun der On-Chain Transaktioun.

Eng End-to-End On-Chain Infrastruktur mat Erlaabnes-manner Zougang, Null eenzel Punkte vum Echec, an dezentraliséierter Eegentum iwwer eng Gemeinschaft vu verdeelt Akteuren ass d'Zil vu ville DEXs. Dëst bedeit dacks datt eng dezentraliséiert autonom Organisatioun (DAO), déi aus enger Gemeinschaft vun Akteuren besteet, d'Protokoll administrativ Rechter regéiert andeems se iwwer wichteg Protokollwahlen ofstëmmen.

Et ass Erausfuerderung fir d'Dezentraliséierung ze maximéieren wärend d'Kompetitivitéit vum Protokoll an engem vollen DEX Maart behalen, well d'DEX Kärentwécklungsteam typesch méi Wëssen iwwer Schlësselprotokollentscheedungen huet wéi eng verspreet Grupp vun Akteuren. Fir Zensurresistenz a laangfristeg Widderstandsfäegkeet ze stäerken, wielen vill DEX e dezentraliséierter Gouvernance Struktur.

OrderBook DEXs

E wesentleche Bestanddeel vun elektroneschen Austausch ass eng bestelle Buch, wat eng Live Sammlung vun oppene Kaaf- a Verkafsbestellungen op engem Maart ass. Déi intern Operatioune vun engem Austausch benotzen Bestellungsbicher fir Akeef- a Verkafsbestellungen ze passen.

Wéinst der Fuerderung datt all Interaktioun am Bestellungsbuch op der Blockchain gepost gëtt, sinn komplett on-chain DEXs historesch manner verbreet an DeFi. Bedeitend méi héich Débit wéi d'Majoritéit vun den aktuellen Blockchaine kënne verwalten wier dofir erfuerderlech, oder d'Netzsécherheet an d'Dezentraliséierung wier eescht kompromittéiert. Fréi Bestellungsbuch DEXs op Ethereum als Resultat haten eng schlecht Liquiditéit an onzefriddenend User-Interfaces. Trotzdem hunn dës Austausch eng iwwerzeegend Demonstratioun zur Verfügung gestallt wéi en DEX den Handel mat intelligente Kontrakter ënnerstëtzen konnt.

On-chain Uerdnungsbuchaustausch si méi praktesch gewuess a gesinn elo vill Handelsaktivitéit dank Skalierbarkeetverbesserungen wéi Layer-2 Netzwierker wéi optimistesch Rollups an ZK-Rollups wéi och d'Aféierung vu méi héijen Duerchmiesser an appspezifesche Blockchains. Hybrid Bestellungsbuch Designs, an deenen d'Gestioun an d'Matchung vun Bestellungen off-chain stattfënnt, während d'Handelssiidlung on-chain stattfënnt, sinn och an der Popularitéit gewuess.

E puer gutt-bekannt Uerdnung Buch DEX sinn serum, DEX dréit, 0x, an wxya.

Automated Market Makers (AMMs)

Déi populäerst Aart vun DEX ass eng mat automatiséierte Maartmaacher, well et eng séier Liquiditéit erlaabt, demokratiséierter Zougang zu Liquiditéit, an - a ville Fäll - erlaabnislos Maartschafung fir all Token. E Geldroboter am Wesentlechen, eng AMM ass ëmmer prett fir e Präis tëscht zwee (oder méi) Verméigen ze proposéieren. Eng AMM benotzt e Liquiditéitspool amplaz vun engem Bestellungsbuch wou d'Benotzer hir Tokens kënnen austauschen, mam Präis deen duerch en Algorithmus baséiert op de Prozentsaz vun Tokens am Pool.

AMMs erlaben e séieren Zougang zu Liquiditéit op Mäert, déi soss d'Liquiditéit reduzéiert hunn, well se ëmmer e Präis fir e Benotzer kënnen zitéieren. A gewëllt Keefer muss fir hir Bestellung wait mat engem Verkeefer d'Bestellung am Fall vun engem Bestellung Buch DEX; och wann de Keefer hir Bestellung un der "Spëtzt" vum Bestellungsbuch no beim Maartpräis setzt, kann d'Bestellung ni ausféieren.

Am Fall vun enger AMM kontrolléiert e Smart Kontrakt den Austausch Taux. D'Benotzer kënnen direkt Zougang zu Liquiditéit kréien, a Liquiditéitsanbieter - déi, déi Fongen an de Liquiditéitspool vun der AMM deposéieren - kënne passiv vun Handelskommissiounen profitéieren. AMMs hunn eng rieseg Erhéijung vun der Unzuel vun neien Token-Startplazen duerch d'Kombinatioun vu schnelle Liquiditéit an demokratiséiertem Zougang zu Liquiditéitsbestëmmung gesinn. Dëst huet och d'Entwécklung vun neien Designen erlaabt, déi sech op spezifesch Benotzungsfäll konzentréieren, sou wéi Stablecoin Swaps. Liest dëse Post iwwer wéi AMMs funktionnéieren fir eng méi grëndlech Untersuchung vun AMMs.

AMMs kéinte benotzt ginn fir Swaps vun NFTs, tokeniséierte Real-Welt Verméigen, Kuelestoffkreditter a vill méi z'ënnerstëtzen, och wann d'Majoritéit vun existente AMM Designs op Krypto-Währungen konzentréieren.

Bancor, Balancer, Curve, PancakeSwap, Sushiswap, Trader Joe, an uniswap sinn e puer Beispiller vu bekannte AMM DEX.

Wat sinn d'Virdeeler vun DEXs?

DEX Händler enthalen staark Garantien datt se genau ausféieren wéi de Benotzer geduecht huet, fräi vun der Amëschung vun zentraliséierte Parteien, well se duerch deterministesche Smart Kontrakter méiglech gemaach ginn. DEXs bidden robust Ausféierungsversécherungen a verstäerkte Transparenz an d'Basis vum Handel, am Géigesaz zu den opaken Ausféierungstechniken a Méiglechkeet fir Zensur inherent an traditionelle Finanzmäert.

DEXs senken de Géigepartei Risiko well et keng Depoter involvéiert sinn an d'Konsumenten kënnen deelhuelen andeems se selwer gehoste Portemonnaie benotzt. Andeems Dir de Betrag u Cash konzentréiert an de Portemonnaie vun enger limitéierter Unzuel vun zentraliséierten Austausch reduzéiert, kënnen DEXs hëllefen e puer vun de systemesche Risiken ze reduzéieren, déi mat der Blockchain Industrie verbonne sinn. Virun senger abrupt Zoumaache an dem Verloscht vun Honnerte vun Dausende vu Bitcoins, huet de Mount Gox kontrolléierten Austausch e wesentlechen Deel vun all Bitcoin Handelsvolumen am Joer 2014 verwaltet.

DEXs bäidroen zu enger méi breeder finanzieller Inklusioun. Accès op d'Smart Kontrakter vun engem DEX brauch just eng Internetverbindung an e kompatiblen selbstgehostte Portemonnaie, am Géigesaz zu e puer User-Interfaces, déi den Zougang limitéiert hunn op Basis vun engem Benotzer seng Positioun oder aner Critèren. Am Géigesaz zu engem zentraliséierten Austausch ass d'Onboarding-Prozedur fir en DEX einfach a bal direkt well d'Benotzer sech einfach mat hirer Portemonnaie-Adress umellen kënnen.

DEXs Risiken a Faktoren ze berücksichtegen

Duerch besser Ausféierungsgarantien, méi Transparenz, an zouloossen Zougang, DEXs hunn den Zougang zum Handel a Liquiditéitsbestëmmung demokratiséiert. DEXs kommen awer mat enger Zuel vu Gefore, dorënner awer net limitéiert op:

• Smart Kontrakt Risiko: Blockchains ginn als extrem sécher geduecht fir Finanztransaktiounen auszeféieren. Den Niveau vun der Expertise an der Erfahrung vum Team, deen e Smart Kontrakt erstallt huet, huet awer en Impakt op d'Codequalitéit vum Projet. DEX Benotzer kënnen e finanzielle Verloscht erliewen als Resultat vu Smart Kontraktfehler, Hacks, Schwachstelle an Ausnotzen. Andeems Dir peer-reviewed Code, gutt Testprozeduren a Sécherheetsaudits benotzt, kënnen d'Entwéckler dës Gefor reduzéieren, awer se mussen ëmmer virsiichteg ausüben.
• Liquiditéitsrisiko:- Och wann DEXs Popularitéit gewannen, hunn gewësse DEX Maartplazen net genuch Liquiditéit, wat zu bedeitende Rutsch an eng schlecht Benotzererfarung resultéiert. Wichteg Sektioune vun der Handelsaktivitéit ginn nach ëmmer op zentraliséierten Austausch duerchgefouert, wat dacks zu enger reduzéierter Liquiditéit op DEX Handelspaar resultéiert, well d'Netzwierkeffekter vun der Liquiditéit, déi funktionnéieren wéi follegt: héich Liquiditéit zitt méi Liquiditéit, niddereg Liquiditéit zitt manner Liquiditéit un.
• Frontrunning Risiko: Zënter Blockchain Transaktiounen ëffentlech sinn, kënnen Arbitrageuren oder Maximum extrahéierbare Wäerter (MEV) Bots probéieren DEX Handel ze féieren an engem Effort de Wäert vun onbewosste Konsumenten ze klauen. Dës Bots probéieren d'Ineffizienz vum Maart ze profitéieren andeems se méi héich Transaktiounsfraise bezuelen an d'Netzverzögerung miniméieren, sou wéi Héichfrequenz Händler an traditionelle Mäert maachen.
• Zentraliséierungsrisiko: Och wa vill DEXs probéieren hir Dezentraliséierung an Zensurresistenz ze maximéieren, kënnen Zentraliséierungspunkte nach ëmmer existéieren. Dëst beinhalt ënner anerem d'Benotzung vun niddereg-Qualitéit Token Iwwerbréckungsinfrastrukturen an datt d'Entwécklungsteam administrativ Zougang zu de Smart Kontrakter vun der DEX hunn.
• Netzwierk Risiko: Well e Blockchain den Austausch vun Verméigen erliichtert, kann d'Benotzung vun engem DEX verbueden deier oder onméiglech sinn, wann d'Netzwierk Stau oder Ënnerbriechung begéint, wat DEX Benotzer vulnérabel fir Maartbeweegunge léisst.
• Token Risiko:— Well vill DEXs jidderengem erlaben e Maart fir all Token z'entwéckelen, kann d'Wahrscheinlechkeet fir e subpar oder schiedlechen Token ze kafen méi héich sinn wéi et op engem kontrolléierten Austausch wier. D'Benotzer vun DEX sollten iwwer d'Gefore vun der Participatioun un Projeten an hire fréie Stadien nodenken.

Zousätzlech zu den uewe genannten, kënnen e puer Benotzer d'Iddi fannen fir eng komplett Kontroll iwwer hir privat Schlësselen ze hunn fir onroueg ze sinn. Ee vun de Schlësselvirdeeler vun der Web3 Visioun ass komplett Kontroll iwwer seng Verméigen ze hunn, awer vill Benotzer kënne léiwer eng Drëtt Partei dës Verantwortung uvertraut. Wärend Zougang zu engem sophistikéierten Ökosystem vun Open-Source Finanzservicer, kënne méi Benotzer fäeg sinn d'Virdeeler vun der totaler Kontroll iwwer hir Verméigen ze erhaalen andeems se adäquate Sécherheets- a Schlësselmanagementprozeduren halen.

Konklusioun

E Schlësselkomponent vum cryptocurrency-Ökosystem, DEXs erméiglechen den peer-to-peer-Austausch vun digitale Verméigen tëscht Benotzer ouni d'Bedeelegung vun de Mëttelmierer. Wéinst senger Fäegkeet fir nei Währungen mat schnelle Liquiditéit ze liwweren, hiren einfachen Onboarding-Prozess, an den demokrateschen Zougang zum Handel a Liquiditéitsbestëmmung déi ubidden, hunn DEXs eng Erhéijung vum Gebrauch an de leschte Jore gesinn.

Et ass onkloer ob d'Majoritéit vun den Handelsaktivitéiten op DEXs wäert bewegen an ob déi aktuell DEX Designs institutionell Akzeptanz a laangfristeg Wuesstum erhalen. Wéi och ëmmer, DEXs ginn erwaart weider Fortschrëtter an der Transaktiounsskalierbarkeet, Smart Kontrakt Sécherheet, Gouvernance Infrastruktur a Benotzererfarung ze gesinn. Si ginn virausgesot e wesentleche Bestanddeel vum Krypto-Währungs-Ökosystem ze bleiwen. An déi rezent Evenementer ënnerstëtzen definitiv de Fall fir méi Benotzer déi Richtung DEX bewegen.

Verbonnen

Dash 2 Handel - Héich Potenzial Virverkaf

• Aktiv Virverkaf Live Elo - dash2trade.com
• Native Token vu Krypto Signaler Ecosystem
• KYC verifizéiert & iwwerpréift