D'Inflatioun ass haut ee vun den dréngendste weltwäit wirtschaftlechen Themen ginn. Rising Präisser hunn drastesch reduzéiert souwuel de Gesamt Räichtum an d'Kafkraaft vun engem risege Stéck vun der entwéckelt Welt.
A wann d'Inflatioun sécherlech ee vun de gréisste Chauffeuren vun der Wirtschaftskris ass, ass eng méi grouss Gefor ronderëm den Eck - Stagflatioun.
Stagflatioun a seng Effekt op de Maart
Fir d'éischt am Joer 1965 geprägt, beschreift de Begrëff Stagflatioun e Wirtschaftszyklus mat enger bestänneg héijer Inflatiounstaux kombinéiert mat héijer Chômage a stagnéierter Nofro an der Wirtschaft vun engem Land. De Begrëff gouf populär an den 1970er Joren wéi d'USA an eng länger Uelegkris agaangen sinn.
Zënter den 1970er Joren ass Stagflatioun eng widderhuelend Optriede an der entwéckelter Welt. Vill Economisten an Analysten gleewen datt d'USA amgaang sinn eng Period vun der Stagflatioun am Joer 2022 anzegoen, well d'Inflatioun an e steigenden Chômagetaux ëmmer méi schwéier ginn ze bekämpfen.
Ee vun de Weeër wéi Stagflatioun gemooss ka ginn ass duerch real Tariffer - Zënssätz ugepasst fir Inflatioun. Wann Dir d'real Tariffer kuckt, weist d'real Rendement an d'real Rendement op Verméigen, déi reell Richtung vun der Wirtschaft verroden.
Laut der US Bureau of Labor Statistics, de Konsumentpräisindex (CPI) huet am Juli eng Inflatiounstaux vun 8.5% opgeholl. De Juli CPI huet eng Erhéijung vu just 1.3% vu senge Mee Zuelen gepost, wat vill Politiker opgefuerdert huet d'Gravitéit vun der aktueller Inflatiounstaux ze entloossen.
Wéi och ëmmer, real Tariffer molen e vill anert Bild.
Den 10-Joer US Treasury Yield steet momentan bei 2.8%. Mat Inflatioun bei 8.5% ass d'real Rendement op d'Besëtz vun US Schatzkäschten 5.7%.
Zënter 2021 gëtt d'Gréisst vum weltwäite Obligatiounsmäert op ongeféier $ 119 Billioun geschat. Laut dem Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), ronn $ 46 Billioun vun deem kënnt aus dem US Maart. All vun de Fixed-Akommes Maart SFIMA Tracks, déi Hypothek-ënnerstëtzt Securities (MBS), Firmenobligatiounen, Gemengewäerter, Féderalen Agentur Securities, Asset-backed Securities (ABS), a Geldmäert enthalen, hunn de Moment negativ Rendement wann ugepasst fir Inflatioun.
De S&P 500 Index fällt och an der selwechter Kategorie. De Shiller Präis-zu-Akommes (P/E) Verhältnis setzt de S&P Index an der enorm iwwerwäerter Kategorie. De Verhältnis weist den S&P Index d'Inflatioun ugepasst Akommes fir déi lescht 10 Joer a gëtt benotzt fir d'Gesamtleeschtung vun der Börse ze moossen. Den aktuellen Shiller P/E Verhältnis vun 32.26 ass wesentlech méi héich wéi d'Niveauen, déi virun der Finanzkris am Joer 2008 opgeholl goufen an ass op Par mat der Grousser Depressioun an de spéiden 1920er.
Den Immobiliemaart huet sech och schwéier fonnt. Am Joer 2020 huet de Wäert vum globalen Immobiliemaart $ 326.5 Billioun erreecht - eng 5% Erhéijung vun hirem 2019 Wäert an e Rekordhéich.
Eng ëmmer méi Bevëlkerung, déi e Wunnmangel fërdert, war erwaart dës Zuel dëst Joer nach méi héich ze drécken. An den USA sinn Zënssätz zënter der Finanzkris 2008 op bal Null gepecht ginn, wat d'Hypotheken bëlleg mécht an d'Wunnengsverkaaf am ganze Land erhéijen.
Déi Zënserhéijung, déi mir zënter dem Ufank vum Joer gesinn hunn, wäert dat änneren. Vum Januar un huet d'National Association of Home Builders (NAHB) Wunnengsmaartindex säi schnellsten -35 Réckgang an der Geschicht gesinn. De Réckgang, deen am Index opgeholl gouf, war méi séier wéi 2008, wéi d'Wunnengsbubble op eemol ausgebrach ass. Dëst ass och de längste monatlecht Réckgang deen den NAHB Index gesinn huet, well den August säin 8. hannereneen Mount vum Réckgang fir d'éischte Kéier zënter 2007 markéiert huet.
Mat bal all Segment vum Maart, deen erofgeet, kënne mir eng bedeitend Unzuel vun Institutiounen a Verméigenmanager gesinn, déi hir Portefeuillen iwwerdenken. Iwwerbewäert Immobilie, iwwerkaaft Aktien, an negativ Real Yield Obligatiounen ginn all an eng stagflationär Period, déi bis zu e puer Joer dauere kéint.
Grouss Institutiounen, Verméigenmanager, an Hedgefongen kéinten all gezwongen sinn eng haart Wiel ze maachen - um Maart bleiwen, de Stuerm widderstoen, a riskéiere kuerz a laangfristeg Verloschter, oder hir Portefeuillen mat diversen Verméigen rebalancéieren, déi eng besser Chance hunn vun wuessen an engem stagflationary Maart.
Och wann nëmmen e puer institutionell Spiller decidéieren de leschte Wee ze huelen, mir kéinten gesinn eng ëmmer méi Suen fléissen an geschriwen (BTC). D'Krypto Industrie huet ongeklärten gesinn Wuesstem an der institutioneller Adoptioun, mat anere Verméigen wéi just Bitcoin en integralen Deel vu ville groussen Investitiounsportefeuillen ginn.
Wéi och ëmmer, als gréissten a flëssegste Krypto Verméigen, kéint Bitcoin d'Zil vun der Majoritéit vun dësen Investitiounen sinn.
Quell: https://cryptoslate.com/research-what-happens-to-assets-in-a-stagflation-will-smart-money-evtually-move-into-btc/