Macro Iwwersiicht
Mäert net virbereet fir eng nei Ära
D'Ära vun der finanzieller Repressioun no der GFC déi séier opgeblosen Verméigenwäerter an Taux Erwaardungen vun 0 gesinn huet ass zënter der Pandemie opgehalen. Zënter dem Zweete Weltkrich huet de bedeitendste steierleche Stimulatiounspaket zu Versuergungskettenfehler a Stroum a Wueren a Servicer bäigedroen. Dëst huet eng Welle vun Nofro fir Servicer mat Aarbechtsmaart entlooss, déi knapp bleift. Fixed Akommes Rendementer sinn op Multi-Joer Héichten eropgaang, an Investisseuren flocke weider op den Dollar.
Déi al Ära ass eriwwer; Zentralbanken hunn Zënssätz bei allen Zäiten nidderegen fir déi lescht zwee Joerzéngte gehal a sinn extrem lues eropgaang. Wéi och ëmmer, zënter 1999 hunn d'kombinéiert Beweegunge vun der FOMC, EZB a BOE eng kombinéiert Tauxännerung vun 2% fir September an 3.75% iwwer de Véierel. Déi meescht zënter der Grënnung vun der EZB.
Ass Credit Suisse d'Lehman Brothers vun dësem Zyklus?
Credit Default Swaps (CDS) kënne komplizéiert schéngen an héieren während der GFC zréck am Joer 2008, awer den CDS Maart seet eis datt eppes ähnleches am Joer 2022 geschéie kann.
D'Geschicht widderhëlt sech net, awer et reimt dacks.
Wat sinn CDS? Am Laiebedéngungen ass e Swap e Kontrakt tëscht zwou Parteien, déi sech eens sinn, ee Risiko fir en aneren ze tauschen. Eng Partei kaaft Schutz vun enger anerer Partei géint Verloschter aus engem Default vum Prêt.
Mat all Tausch gëtt et e "Géigepartei Risiko." Wärend der Wunnengskris 2008 sinn d'Lehman Brothers Faillite gaang a konnten d'Versécherung net zréckbezuelen, déi se un Investisseuren verkaaft hunn. D'Besëtzer vun der CDS hunn e Verloscht op d'Obligatioune gelidden, déi ausfalen.
CDS ass e gudden Indikateur vu potenziellen Defaults; wann de Präis vun der CDS klëmmt, gëtt d'Versécherung méi deier (méi héich Chance vun Default).
A leschter Zäit war et net sou gutt fir Credit Suisse (CS), e Rekord Handelsverloscht, zougemaach Investitiounsfongen, Multiple Prozesser, Firmeskandal, an en neie CEO. Schlecht Leeschtunge hu gesinn datt méi wéi 10% vu senge 45,000 Aarbechtskräften entlooss goufen wärend se den US Maart verlooss hunn an hir Investitiounsbank opgedeelt hunn.
D'Standardversécherung op Credit Suisse kënnt op dee selwechten Niveau wéi beim Zesummebroch vum Lehman Brothers.
Als Resultat vun der uewendriwwer ass den Aktiepräis vun $ 14.90 am Februar 2021 op $ 3.90 am Moment getankt a vermeit op de Maart fir Finanzéierung ze goen wéinst sengem tummelende Aktiepräis. CS ass ënner engem Véierel vu sengem Buchwäert erofgaang, während säi Maartkapital ënner sengem Akommes ass.
Sollt Dir Iech Suergen iwwer Är CS Pensioun? USD Holding bedeit net vill well alles wat Dir hutt ass en IOU vun der Bank wa se insolvent ginn.
Vill Bitcoiners gleewen datt BTC de beschte Schutz géint Fiat Echec ass wéinst dem Mangel u Géigepartei Risiko. Soulaang wéi Dir Bitcoin korrekt späichert a späichert, ass de Bitcoin Ären, an et gëtt kee Standardrisiko op der Versécherung déi Dir besëtzt. Am Géigesaz zu CDS huet Bitcoin keng Verfallsoptioun. Zousätzlech ass et och géint Hyperinflatioun geschützt wéinst senger endlecher Versuergung.
Korrelatiounen
DXY Wrecking Ball
D'DXY war zerstéierend am Joer 2022; et ass bal 20% erop, a léisst all gréisser Währungen an Ierger. Kanadesch an australesch Dollar sinn ëm 8% an 11%, respektiv, den Euro erof 18%, während de britesche Pond an de japanesche Yen all iwwer 20% erofgoen.
Wéi och ëmmer, eng Währung ass iwwer den US Dollar gewonnen, de russesche Rubel, dee bal e ganz 30% op der DXY eropgeet.
DXY Milkshake Theorie
Wéi d'DXY stäerkt, setzt dëst Drock op opkomende Maart Währungen mat US Dollar-denominéierte Verbëndlechkeete. Wärend hir Währung vergläichbar géint den US Dollar schwächt, mécht et et méi schwéier d'Verpflichtungen vun hire Bezuelungen an USD ze erfëllen.
Dëst féiert schlussendlech dozou datt dës Mäert méi vun hirer Währung drécken, wat héchstwahrscheinlech zu Hyperinflatioun féiert (all Fiat Währung déi jeemools existéiert huet ass gescheitert mat enger duerchschnëttlecher Liewenserwaardung vu 27 Joer) oder Adoptioun vun engem US Dollar Standard, wat mir an El gesinn. Salvador probéiert ewech ze plënneren andeems Dir Bitcoin adoptéiert.
De CEO Santiago Capital Brent Johnson erkläert den Echec vu Fiat-Währungen mat enger Theorie déi d'Dollar Milkshake Theorie genannt gëtt; de Verloscht vu Fiat Währungen wäert wéinst enger ëmmer méi grousser Nofro fir US Dollar sinn, ëmfaassend mat enger kuerzer Versuergung vun Dollar, wann d'Fed stoppt nei Dollar ze maachen, d'Nofro fir existent Dollar erop.
Aktien & Volatilitéit Gauge
De Standard and Poor's 500, oder einfach de S&P 500, ass e Börseindex, deen d'Aktieleistung vu 500 grousse Firmen op den Austausch an den USA verfollegt. S&P 500 3,586 -2.41% (5 D)
Den Nasdaq Stock Market ass eng amerikanesch Bourse baséiert zu New York City. Et ass op der zweeter Plaz op der Lëscht vun de Boursen no der Maartkapitaliséierung vun den gehandelte Aktien, hannert der New York Stock Exchange. NASDAQ 10,971 -3.05% (5 D)
De Cboe Volatility Index, oder VIX, ass en Echtzäitmaartindex deen d'Erwaardunge vum Maart fir d'Volatilitéit an den nächsten 30 Deeg representéiert. Investisseuren benotzen de VIX fir den Niveau vum Risiko, Angscht oder Stress um Maart ze moossen wann Dir Investitiounsentscheedungen maacht. VIX 32 -0.91% (5 D)
D'2020er wäerte mat Volatilitéit gefëllt ginn; befestegt Är Sécherheetsgurt
Den 27. September huet The Move Index (de "VIX vum Obligatiounsmaart") op 158.12 zougemaach. Dëst ass den zweethéchste Print zanter 13 Joer. Zënter dem GFC war deen eenzege méi héije Score d'Héicht vun der Pandemie den 9. Mäerz 2020.
Wann de Move Index méi wéi 155 ass, diskutéiert d'Fed d'Méiglechkeet fir Zënssätz op 0 ze reduzéieren oder hire quantitative Erliichterungsprogramm unzefänken. Wéi och ëmmer, dëst ass net de Fall, d'Fed ass an der Mëtt vu sengem quantitative Spannungsprogramm, an de Maart ass nach ëmmer 4.25 - 4.5% Zënssätz fir Enn 2022.
Wéi schlecht ass et dobaussen?
Lescht Woch Rapport diskutéiert den 60/40 Portfolio, deen op seng schlëmmste Leeschtung zënter 1937 war. Aktien, hunn d'US Schatzkammer (de Risiko vum Verméigen) méi gefall wéi Aktien. Wann d'Alarmschlacke net schéngen, sollten se elo.
Fir de Punkt hei uewen ze verstäerken, goufe bal 60 Billioun $ an den US Aktien an de fixen Akommesmaart geläscht.
COMMODITIES
Tariffer & Währung
Den 10-Joer Treasury Note ass eng Scholdverpflichtung ausgestallt vun der US Regierung mat enger Reife vun 10 Joer no der éischter Emissioun. Eng 10-Joer Treasury Note bezilt Zënsen mat engem fixen Taux eemol all sechs Méint a bezilt de Gesiichtswäert un den Inhaber bei der Reife. 10Y Treasury Yield 3.8% 3.85% (5 D)
Den US Dollar Index ass eng Moossnam vum Wäert vum US Dollar relativ zu engem Kuerf vun auslännesche Währungen. DXY 112.17 -0.72% (5 D)
Groussbritannien ass an Onrou
Den 26. September ass d'britesch Pond géint den US-Dollar op 1.03 zesummegeklappt, an ass op en All-Time Low ënnergaangen. Dëst war op der Récksäit vun der Kanzlerin, déi e frësche steierleche Stimulatioun enthüllt huet, deen de geschätzte Defizit vu Groussbritannien ëm £ 72 Milliarde erhéicht, a Brennstoff zum Inflatiounsfeier bäidréit. Déi schlecht Leeschtung vum Sterling gouf och mat enger bloer 50 bps Wanderung vum BOE gekoppelt. Zënterhier huet de Sterling säin Zesummebroch zesumme mat Gilts a FTSE 100 weidergefouert.
Wéi d'Deeg weidergaange sinn, goufen d'Rumblings iwwer Noutsazhéijunge vum BOE héieren fir skyhigh Inflatioun ze enthalen. Wéi och ëmmer, den 28. September huet de BOE déi temporär Akeef vu laangfristeg UK Obligatiounen duerchgefouert, déi den Inverse vun der Inflatioun kontrolléieren. Dëst war e Pivot vum BOE; fir d'Ausbezuelen ze enthalen, huet d'quantitativ Erliichterung misse weidergoen, wat d'Pond nëmmen nach weider devaluéiert. De BOE ass agespaart, an all aner grouss Zentralbanken kënne méiglecherweis no no.
Huet d'UK Investisseuren de Sterling Zesummebroch mat Bitcoin hedge?
Mat dem Pound erofgaang op seng 30-Joer niddereg, sinn d'Leit op haart Verméigen gefloss fir grouss Verloschter ze vermeiden. Den 26. September ass de BTC / GBP Handelsvolumen iwwer 1,200% eropgaang wéi d'britesch Poundhalter aggressiv ugefaang hunn Bitcoin ze kafen. Dëst steet am schaarfen Kontrast zum BTC / USD Pair, deen am ganze Summer e relativ flaach Handelsvolumen op zentraliséierten Austausch gesinn huet.
De britesche Kanzler Kwasi Kwarteng nei imposéiert Steierreduktiounen a Prêtpläng huet de Pound weider debaséiert an zu enger schaarfer Ofsenkung vun de UK Staatsobligatiounen gefouert. Fir hir Besëtzer vu Risiken, déi mat Inflatioun a steigenden Zënsen verbonne sinn, ze schützen, investéiere déi meescht Pensiounsfongen staark a laangfristeg Staatsobligatiounen. D'Noutmoossnamen vun der Bank of England sinn e Versuch Ënnerstëtzung un Dausende vu Pensiounsfongen ze bidden, déi an der Gefor vun net Margin Uriff ze treffen.
Bitcoin Iwwersiicht
De Präis vun Bitcoin (BTC) an US Dollar. Bitcoin Präis $19,170 -2.37% (5 D)
D'Mooss vum Bitcoin säi Gesamtmaartkapital géint de gréissere Krypto-Währungsmarktkapital. Bitcoin Dominanz 41% -0.26% (5 D)
- Bitcoin huet excellent Kraaft gewisen, Handel just ënner $20k fir d'Woch ab dem 26. September
- Bitcoin hält de Moment um Juli-Tiefen, a wann et méi niddereg géif ofbriechen, geschitt e grousse Spalt bis op $12k
- Optiounsmarkt proposéiert e positiven Ausbléck fir d'Enn vum Q4
- Kleng Quantitéiten u Akkumulation entstinn vu laangfristeg Halter, déi de Moment de Buedem halen
- Blëtz Reseau Kapazitéit zougemaach an op 5,000 BTC
Entitéiten
Entity-adjustéiert Metriken benotzen propriétaire Clustering Algorithmen fir eng méi präzis Schätzung vun der aktueller Zuel vun de Benotzer am Netz ze bidden an hir Aktivitéit ze moossen.
D'Zuel vun eenzegaartegen Entitéiten déi aktiv waren entweder als Sender oder Empfänger. Entitéite ginn definéiert als e Stärekoup vun Adressen déi vun der selwechter Netzwierkentitéit kontrolléiert ginn a geschat ginn duerch fortgeschratt Heuristik a Glassnode propriétaire Clustering Algorithmen. Aktiv Entitéiten 277,748 1.59% (5 D)
D'Zuel vun BTC an der Purpose Bitcoin ETF. Zweck ETF Holdings 23,596 -0.07% (5 D)
D'Zuel vun eenzegaartegen Entitéiten déi op d'mannst 1k BTC halen. Zuel vun Walen 1,693 -0.29% (5 D)
De Gesamtbetrag vun BTC ofgehalen op OTC Desk Adressen. OTC Desk Holdings 3,020 BTC 25.68% (5 D)
Nei Entitéiten ënnerzegoen op Multi-Joer Déiften
D'Zuel vun eenzegaartegen Entitéiten, déi fir d'éischte Kéier an enger Transaktioun vun der gebierteg Mënz am Netz erschéngen. Entitéite ginn definéiert als e Stärekoup vun Adressen, déi vun der selwechter Netzwierkentitéit kontrolléiert ginn.
Nei Entitéite sinn op Multi-Joer Déiften ënnergaangen an nei getest en nidderegen gesinn am Joer 2020, wat eis seet datt et keen neien Influx vu Participanten an den Ökosystem kënnt. Mir waren awer nach ëmmer méi héich wéi de fréiere Bärenmarktzyklus am Joer 2018. Vun den Donnéeën kommen nei Touristen eran a bleiwen; d'Netz setzt weider an eng méi héich héich all Zyklus.
Dervativ
En Derivat ass e Kontrakt tëscht zwou Parteien, dee säi Wäert / Präis vun engem ënnerierdesche Verméigen ofleet. Déi heefegst Aarte vun Derivate sinn Futures, Optiounen a Swaps. Et ass e finanziellt Instrument dat säi Wäert / Präis aus dem ënnerierdesche Verméigen ofgeleet.
De Gesamtbetrag vun de Fongen (USD Value) zougewisen an oppe Futures Kontrakter. Futures Open Interessi $ 11.37B 3.91% (5 D)
De Gesamtvolumen (USD Value) gehandelt an Futures Kontrakter an de leschten 24 Stonnen. Futures Volumen $ 46.51B $39.72 (5 D)
D'Zomm liquidéiert Volumen (USD Value) vu Kuerzpositiounen an Futures Kontrakter. Total Long Liquidatiounen $ 72.47M $0 (5 D)
D'Zomm liquidéiert Volumen (USD Wäert) vu laange Positiounen an Futures Kontrakter. Total Short Liquidatiounen $ 44.06M $0 (5 D)
D'Volatilitéit wäert weidergoen wéi zukünfteg oppen Interessi eropgeet
De Futures Open Interest Leverage Ratio gëtt berechent andeems de Maart oppe Kontraktwäert duerch d'Maartkapital vum Verméigen deelt (presentéiert als %). Dëst gëtt eng Schätzung vum Grad vun der Heberung relativ zu der Maartgréisst zréck fir ze moossen ob Derivatmäert eng Quell vum Deleveraging Risiko sinn.
- Héich Wäerter uginn datt de Futures Maart oppen Interesse grouss ass relativ zu der Maartgréisst. Dëst erhéicht de Risiko vun enger kuerzer / laanger Squeeze, Deleveraging Event oder Liquidatiounskaskade.
- Niddereg Wäerter uginn datt de Futures Maart oppen Interesse kleng ass relativ zu der Maartgréisst. Dëst ass allgemeng gläichzäiteg mat engem méi nidderegen Risiko vun Derivat-gefouert gezwongener Kaf / Verkaf a Volatilitéit.
- Deleveraging Eventer sou wéi kuerz / laang Squeezes oder Liquidatiounskaskaden kënne identifizéiert ginn duerch séier Réckgang am OI relativ zum Maartkapp a vertikale Tropfen an der Metrik.
D'Futures 'Open Interessi Leverage Verhältnis kënnt all Zäit Héichten un; dëst vergréissert d'Chance vun weider deleveraging an liquidations Evenementer. Wärend dem Luna-Zesummebroch a multiple Insolvenzen, déi vum Abrëll - Juli 2022 stattfonnt hunn, ass vill Leverage geläscht ginn, awer et schéngt nach ëmmer vill Risikoappetit ze existéieren.
Traditionell Finanzen fänken un vill vu sengem Heber ze entspanen; et wäert entscheedend sinn fir Bitcoin dës Präisbereich ze halen well de Wäert weider an Aktien a fixen Akommes geläscht gëtt.
Wat sinn d'Perspektive fir Q4?
De gesamten oppenen Interesse vu Call- a Putoptiounen duerch Streikpräis fir e spezifesche Optiounskontrakt. Eng Call Optioun gëtt dem Titulaire d'Recht eng Aktie ze kafen, an eng Putoptioun gëtt dem Titulaire d'Recht eng Aktie ze verkafen.
Zoom op den 30. Dezember, Dausende vun Uriff fir iwwer $35,000 e Bitcoin encouragéieren. September war e Bluttbad fir traditionell Finanzen, awer Bitcoin ass nëmmen 2.5% erof an huet $ 18,000 fest gehalen. Wéi och ëmmer, mat Akommessaison um Horizont a battere Wanter fir Europa, kann et schwéier sinn dës Zuelen d'Joer op en Enn ze gesinn.
Miner
Iwwersiicht vun wesentleche Miner Metriken am Zesummenhang mat Hashing Kraaft, Einnahmen, a Blockproduktioun.
Déi duerchschnëttlech geschätzte Zuel vun Hashes pro Sekonn produzéiert vun de Miner am Netz. Hash Taux 221 TH / s -3.91% (5 D)
Déi aktuell geschätzte Zuel vun den Hashen déi néideg sinn fir e Block ze minen. Bemierkung: Bitcoin Schwieregkeet gëtt dacks als déi relativ Schwieregkeet mat Respekt zum Genesisblock bezeechent, wat ongeféier 2^32 Hashes erfuerdert. Fir e bessere Verglach iwwer Blockchainen, sinn eis Wäerter a roude Hashes bezeechent. Schwieregkeet 134 T -2.19% (14 D)
D'total Versuergung ofgehalen an Miner Adressen. Miner Gläichgewiicht 1,834,729 BTC -0.01% (5 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen, déi vu Miner transferéiert goufen fir Portemonnaien auszetauschen. Nëmmen direkt Transfere ginn gezielt. Miner Net Positioun änneren -23,635 BTC -5,946 BTC (5 D)
Miner fillen den Drock.
De Mining Pulse weist d'Ofwäichung tëscht dem 14-Deeg duerchschnëttleche Blockintervall an der Zilzäit vun 10 Minutten. D'Wäerter vum Oszilléierer kënnen ugesi ginn wéi vill Sekonnen méi séier (negativ) oder méi lues (positiv) Blocken am Zesummenhang mat der Zilblockzäit vu 600s ofgebaut ginn.
- Negativ Wäerter uginn déi observéiert Blockzäit ass méi séier wéi d'Zilblockzäit. Dëst geschitt normalerweis wann den Hash-Taux-Wuesstum op erop Schwieregkeetsanpassungen eropgeet a seet datt eng Expansioun vum Netzhashpower amgaang ass.
- Positiv Wäerter uginn déi observéiert Blockzäit ass méi lues wéi d'Zilblockzäit. Dëst geschitt normalerweis wann den Hash-Taux méi verlangsamt ass wéi d'Schwieregkeetsanpassungen no ënnen, dat heescht datt Miner offline kommen.
Momentan ass de Mining-Puls marginal am positiven Territoire, wat beweist datt d'Bitcoin-Netzwierk an enger méi lueser Blockzäit ass wéi den Hash-Taux viru kuerzem en All-Time High Hit huet. Biergbau Schwieregkeeten war och op engem all-Zäit héich. Wéi och ëmmer, mir gesinn elo Réckgang a béid. Den Hash Taux huet ugefaang erof ze kommen, während d'Schwieregkeet seng éischt erof Upassung zënter Juli huet.
Wéi d'Schwieregkeet bei all-Zäit Héichten bleift, wäert dëst weider Miner Drock; erwaart datt d'Schwieregkeet weider erof geet, während onprofitabel Miner weider aus dem Netz geläscht ginn. Fir déi zweet Halschent vum Joer 2022 ware mir iwwer de Miningpuls, deen och mat Minerkapitulatioun gekoppelt ass, Miner sinn am Moment net aus dem Bësch, awer et gesäit vill méi gesond aus wéi an de leschte Wochen a Méint.
On-Chain Aktivitéit
Sammlung vun On-Chain Metriken am Zesummenhang mat zentraliséierter Austauschaktivitéit.
De Gesamtbetrag vun de Mënzen déi op Austauschadressen ofgehale ginn. Exchange Gläichgewiicht 2,413,528 BTC 22,005 BTC (5 D)
Déi 30 Deeg Ännerung vun der Versuergung ofgehalen an Austausch Portemonnaien. Exchange Net Position Change 281,432 BTC 172,348 BTC (30 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen, déi vun den Austauschadressen transferéiert goufen. Volumen vum Handel 185,654 BTC -12 BTC (5 D)
De Gesamtbetrag vun de Mënzen op Austauschadressen transferéiert. De Volume vun de Bäitrëttshandels 173,456 BTC -12 BTC (5 D)
Diamant Hänn fir eeler Halter
Coin Days Destroyed (CDD) fir all bestëmmte Transaktioun gëtt berechent andeems d'Zuel vun de Mënzen an enger Transaktioun geholl gëtt an et multiplizéiert mat der Unzuel vun Deeg zënter datt dës Mënzen fir d'lescht verbruecht goufen.
90D Coin Days Destroyed ass déi 90-Deeg Rolling Zomm vu Coin Days Destroyed (CDD) a weist d'Zuel vun de Mënzdeeg zerstéiert am leschte Joer. Dës Versioun ass Alter ugepasst, dat heescht datt mir no der Zäit normaliséieren fir d'Erhéijung vun der Baseline mat der Zäit ze berechnen.
Mënzdeeg zerstéiert visualiséieren d'Perioden wou al a méi jonk Mënzen verbruecht goufen. D'Metrik ass op all-Zäit niddereg, beweist datt reife Mënzen un hir Bitcoin halen an domat dat dominant Verhalen fir dës Zort Investisseur sinn. Wärend de Stierlaf vun 2013, 2017 an 2021 ass CDD wesentlech eropgaang wéi dës Zort vu Kohort fir Gewënn verkaaft gouf. Mir sinn am Akkumulation vum Bärenmaart.
Déi metresch verbrauchte Volumen Altersbands ënnerstëtzen Diamanthändler vun LTHs, trennen den On-Chain Transfervolumen baséiert op dem Alter vun de Mënzen. All Band representéiert de Prozentsaz vum verbrauchte Volumen, dee virdru bannent der Period an der Legend gezeechent gouf, geplënnert.
LTHs (6+ Méint) verbréngen Mënzen mat engem aggressiven Taux wärend dem Peak vum 2021 Stierlaf Ufank Januar op engem Héichpunkt vu bal 8% vun der Kohort. Wéi och ëmmer, wéi d'Zäit weidergeet an de Präis vu Bitcoin kontinuéierlech an 2022 erofgaang ass, sinn reife Hänn zréckbehalen fir BTC zu dësem Präisbereich ze verkafen well dëst HODLing Verhalen ee vun de stäerkste fir vill Jore war.
Layer-2
Sekundär Schichten, wéi zum Beispill de Lightning Network, existéieren um Bitcoin Blockchain an erlaabt d'Benotzer Bezuelkanäl ze kreéieren wou Transaktioune vun der Haaptblockchain optrieden kënnen
De Gesamtbetrag vun BTC gespaart am Lightning Network. Blëtz Kapazitéit 4,903 BTC 3.24% (5 D)
D'Zuel vun Lightning Network Wirbelen. Nr vun Noden 17,439 -0.11% (5 D)
D'Zuel vun ëffentlechen Lightning Network Channels. Nee Channels 83,555 -2.79% (5 D)
Blëtz Reseau Kapazitéit zougemaach an op 5,000 BTC
Ee vun de besseren Neiegkeeten an dësem Zyklus ass datt d'Blitznetzkapazitéit weider wiisst, all Woch all-Zäit Héichten ze schloen, wat alles pure organesche Wuesstum ass. Mir sollten erwaarden d'nächst Woch de 5,000 BTC Mark ze iwwerschreiden.
Supply
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu verschiddene Kohorten gehal gëtt.
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu laangfristeg Besëtzer gehal gëtt. Laangfristeg Holder Fourniture 13.69M BTC 0.33% (5 D)
De Gesamtbetrag vun der zirkuléierender Versuergung déi vu kuerzfristeg Besëtzer gehal gëtt. Kuerzfristeg Holder Fourniture 3.01M BTC -1.97% (5 D)
De Prozentsaz vun der zirkuléierender Versuergung déi net an op d'mannst 1 Joer geplënnert ass. Fourniture Last Active 1+ Joer ago 66% 0.15% (5 D)
D'Gesamtversuergung vun illiquid Entitéiten. D'Liquiditéit vun enger Entitéit ass definéiert als de Verhältnis vu kumulativen Ausfluss a kumulativen Inflows iwwer d'Liewensdauer vun der Entitéit. Eng Entitéit gëtt als illiquid / flësseg / héich flësseg ugesinn wann hir Liquiditéit L ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L respektiv ass. Illiquid Versuergung 14.78M BTC -0.17% (5 D)
Laang vs kuerzfristeg Titulaire Fourniture
Laangfristeg Inhaber ginn als Inhaber vu Bitcoin fir méi wéi 155 Deeg definéiert a ginn als Smart Geld vum Ökosystem ugesinn a verkafen während Bullrunn awer accumuléieren an halen während Bärmäert. Dëst ass eng konsequent Approche vun dëser Kohort, wärend den Inverse mat kuerzfristeg Inhaber geschitt well se méi ufälleg fir Dollarwäert sinn.
Während der ganzer BTC Geschicht, wann Peak Stier lafen optrieden, verkafen LTHs, awer wann Bärmäert op d'Fold kommen, accumuléieren se. Dëst geschitt elo, wat encouragéiert ass, iwwer 13.6 Millioune BTC ze halen, wärend STH fänkt un ze verkafen an hir Positiounsgréisst ze reduzéieren.
Kohorten
Brécht relativ Verhalen duerch Portemonnaie vun verschiddenen Entitéiten.
SOPR - De Spent Output Profit Ratio (SOPR) gëtt berechent andeems de realiséierte Wäert (an USD) gedeelt gëtt duerch de Wäert bei der Schafung (USD) vun engem verbrauchte Ausgab. Oder einfach: Präis verkaf / Präis bezuelt. Laangfristeg Holder SOPR 0.53 -7.02% (5 D)
Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) ass SOPR deen nëmme verbraucht Ausgänge méi jonk wéi 155 Deeg berücksichtegt an als Indikator déngt fir d'Behuele vu kuerzfristeg Investisseuren ze bewäerten. Kuerzfristeg Holder SOPR 0.99 1.02% (5 D)
D'Akkumulation Trend Score ass en Indikator, deen d'relativ Gréisst vun Entitéiten reflektéiert, déi aktiv Mënzen op der Kette sammelen wat hir BTC Holdings ugeet. D'Skala vum Akkumulatiounstrend Score representéiert souwuel d'Gréisst vum Entitéite Gläichgewiicht (hir Participatioun Score), wéi och d'Quantitéit vun neie Mënzen déi se am leschte Mount kaaft/verkaaft hunn (hire Gläichgewiicht änneren Score). En Akkumulationstrend Score vu méi no bei 1 weist datt op aggregéiert méi grouss Entitéiten (oder e groussen Deel vum Netz) accumuléieren, an e Wäert méi no bei 0 weist datt se verdeelen oder net accumuléieren. Dëst gëtt Abléck an d'Gläichgewiicht Gréisst vun de Maart Participanten, an hirem Akkumulation Verhalen iwwer de leschte Mount. Akkumulation Trend Score 0.420 -2.33% (5 D)
Kuckt hei ënnen - $12k BTC ass méiglech
D'URPD Metrik ass en Tool dat weist op wéi eng Präisser déi aktuell Set vu Bitcoin UTXOs erstallt goufen, dh all Bar weist d'Zuel vun existente Bitcoins déi lescht an deem spezifizéierte Präis Eimer geplënnert sinn. Déi folgend Metriken sinn eng Serie vu Varianten déi d'Donnéeën weider zerbriechen, a kuckt op spezifesch Maartkohorten.
An dëser Versioun gëtt d'Versuergung segmentéiert no dem Gesamtbalance vun der Besëtzer Entitéit. Dëst mécht et méiglech "Walen" vu "Fësch" z'ënnerscheeden. Austausch ginn getrennt behandelt (gro). All Versuergung gëtt am Präis Eemer gewisen, bei deem déi jeweileg Entitéit (am Duerchschnëtt) seng Mënzen kaaft huet.
Déi schwaarz vertikal Bar weist de Maartpräis um Grafikproduktiounszäitstempel.
E grousse Versuergungsspalt geschitt ënner dem Juni niddereg vun $17.6k bis op d'Gamme vun $10- $12k. Vill vun der Versuergung, déi ëm den $ 20k kaaft gouf, sinn Investisseuren mat manner wéi 1 Bitcoin; dëst kéint Probleemer bezeechnen wann Bitcoin méi niddereg géif goen, an dës Kohort géif e weideren onrealiséierte Verloscht erliewen, deen e weideren Nodeel ausléise kéint.
Stablecoins
Eng Zort cryptocurrency déi vun Reserve Verméigen ënnerstëtzt gëtt an dofir Präisstabilitéit ubidden kann.
De Gesamtbetrag vun de Mënzen déi op Austauschadressen ofgehale ginn. Stablecoin Austauschbalance $ 39.95B -0.16% (5 D)
De Gesamtbetrag vun USDC ofgehalen op Austauschadressen. USDC Exchange Balance $ 2.15B -1.11% (5 D)
De Gesamtbetrag vun USDT ofgehalen op Austauschadressen. USDT Exchange Balance $ 17.5B -0.16% (5 D)
Stablecoin Aktivitéit ass gedämpft, wat e positiv Zeechen ass
Dës Grafik weist d'30-Deeg Netto-Ännerung vun der Versuergung vun den Top véier Stablecoins USDT, USDC, BUSD, an DAI. Notéiert datt d'Versuergung vun dëse Stablecoins tëscht multiple Host Blockchains verdeelt gëtt, dorënner Ethereum.
2021 war e wichtegt Joer fir Stablecoins besonnesch, déi eng massiv Quantitéit u Stablecoins gesinn hunn, déi op den Austausch fléissen wéi d'Defi ugefaang huet. D'Identifikatioun vun den Top 4 Stablecoins, USDT, USDC, DAI, a BUSD, bis zu $24 Milliarde fléissen um Héichpunkt an der Mëtt vum Joer 2021.
Wéi och ëmmer, 2022 war eng aner Geschicht: vill Réckzuch an Onsécherheet. Dëst gouf mat Makro Onsécherheet an dem Zesummebroch vu Luna gekoppelt. Zënter August sinn d'Entzéiungen dramatesch erofgaang. Et ass ganz gedämpft Aktivitéit déi positiv ass an dësem Maartëmfeld ze gesinn.
Quell: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-central-banks-start-to-panic-and-pivot-all-eyes-are-now-on-the-fed-what-does- dëst-all-mensch-fir-bitcoin/